《低风险投资之路》书中的精髓：低风险不等于低收益。
《低风险投资之路》书中的精髓：低风险不等于低收益。
从事投资的人，都同意“低风险低收益，高风险高收益”这句话，好像这句话就和太阳从东边升起一样是真理，但真是这样吗，高风险真的能带来高收益，低风险真的只有低收益吗？就让我们通过《低风险投资之路》这本书，来聊聊这个问题。
下面，我将从两个部分为大家讲解本书的精髓，第一部分中，我们来聊聊什么是低风险投资，第二部分，我们来说说如何进行低风险投资。
下面就来说第一部分，什么是低风险投资？低风险投资是指在安全边际可控的情况下，获取一定的收益率，这个收益率也许不是很高，但能在大多数情况下获得正的收益率。即使在极端情况下出现负收益率，也能将负收益率控制在一定范围内，实现资产的稳健增长。
低风险投资之所以可以获得巨大的成功，和两个因素密切相关。第一个因素是巴菲特那句听着像笑话的名言：“第一，不要亏损，第二，永远不要亏损，第三，牢记前面两条。”第二个因素则和一则听着像杜撰出来的名言有关，那就是爱因斯坦说的:“复利是世界第八奇迹。”投资最大的敌人是亏损，一旦有了亏损，复利这种奇迹的效果就大打折扣了。根据美国的相关研究，在1929年的新年那天给低风险投资和高风险投资两个组合都投入了100美元，截至2017年元旦，低风险投资的收益比高风险投资的收益回报要高20倍以上。
低风险投资在不亏损的前提下，使用复利获得巨大成功。普通投资者的投资理念一般来自于专业的投资圈，但是在投资圈，很少有投资经理宣扬自己的操作风格是低风险投资，这又是为什么呢？因为所有的投资经理都有一个魔咒，那就是跑赢大盘，然后在排行榜上有个好名次。
低风险投资的特点是稳定，无论是大牛市还是大熊市，低风险投资的表现都挺平淡的，波动不大，不会让你大赚，也不会让你大亏。低风险投资是一个让你慢慢发财，同时无法让你很兴奋的投资手法。
基金经理的投资本金来自于普通投资者，普通投资者选择基金投资，主要看排行榜。作为基金经理，如果你想长期在排行榜上名列前茅，你只能靠跑赢大盘。
第一年大牛市，大盘涨50个点，你必须要涨70个点，才能排名前十，第二年大熊市，大盘跌30个点，你跌10个点，就能排名前十了。第三年又大牛市，大盘涨40个点，你需要涨至少50个点。你只有每年随着大盘起舞，才能让更多人看见你的业绩，你才能吸收更多资金，众所周知，基金经理赚的主要是管理费。如果你是低风险投资，每年百分之十五的收益，虽然稳定，但是在普通投资者看来，你就在其中一年表现很好，名列前茅，但在大牛市的时候就见不到你的名字了。
你的稳定业绩，在排行榜上就表现为极其不稳定的排名。排名不稳定的基金经理是无法吸收到资金的，吸收不到资金的基金经理很快就失业了。
因此，虽然低风险投资很棒，可以让投资者慢慢富有，但是这种投资手法非常低调，是真正投资者闷声发大财的不二法门，而基金经理为了吸引更多投资，只能被迫采用与大盘起舞的高风险投资法。不过，基金经理赚的就是管理费，高风险投资法因此就成了他们更明智的选择。
谈完什么是低风险投资，我们接着来讨论如何进行低风险投资。
说起投资，大部分投资者认为投资就是指股票和期货，其实中国投资者可以投资的品种远远不止这两种，无论股票还是期货，都是高风险的代表，低风险投资者喜欢的几个品种分别是债券、可转债和基金，今天重点和大家说说债券和可转债。
先来说债券，这里说的债券是可以通过股票账户直接进行买卖的交易所债券。在中国市场上，债券最大的特点是刚性兑付，也就是说不会亏钱，即使企业遭遇了亏损，这笔钱企业也是要归还的，比如说曾经的亏损企业超日太阳能，，最后通过企业重组的方式，偿还了债务。很多人认为债券没有超额收益，这是一种误解，在投资环境好的年份，债券投资者可以获得30%甚至50%的收益，完全不亚于高风险的股票投资。
第二种低风险投资品种是可转债。可转债是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券，可转债具备债权和期权的双重属性。持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息的固定收益，也可以选择在约定的时间内转换成股票。
和债券相比，可转债的利息非常低，通常在1%到2%之间，还不如余额宝。投资可转债肯定不是为了利息，可转债最大的魅力是下有保底，上不封顶。也就是说，你100元买入可转债，几年之后，不管股票什么价格，公司都需要付给你100元加上几年的利息。如果股票大涨，你可转债的价格自然也随着水涨船高。可转债是有中国特色的投资品，除了中国市场，别无二家，是投资者不可错过的好品种。
说完投资品种，我们来说说持仓管理，高风险投资讲究的是集中火力，资金量不足百万的情况下，专做一个股票或者期货，而低风险投资者则应该分散投资，不要把所有的资金放在一个品种甚至一个市场上，以上提到的几个品种，建议大家都可以建立底仓，获取最大的收益。
最后我们来聊聊轮动策略。轮动，就是根据一定的逻辑，将资产不断从高估品种转移到低估品种，周而复始。
最典型的轮动就是美林时钟周期，将资产在股票、房地产、债券、商品之间轮动。普通投资者无法进行如此大规模的轮动，但比较小规模的轮动策略和逻辑有以下几个。
垃圾债投资策略是找收益率最高的债券买，涨上去之后再换下一个收益率最高的债。垃圾债投资的轮动逻辑是中国债券永远刚性兑付。具体来说，你可以根据年化收益，对债券进行筛选，某些年份收益最高的债券年化收益在9%以上，买入年化收益排名最高的几个。之后，每季度或者每半年实施一次重新筛选，卖出年化收益下降的债券，再买入最新排名最高的债券。
分级A轮动策略是找折价最大的买，涨上去换下一个折价最大的分级A。轮动逻辑是中国股市牛短熊长，永远有机会低折。分级A的操作手法与上述垃圾债相仿，不同的是需要对折价进行排名。
此外，还有封闭式基金轮动策略、可转债轮动策略等等，归根结底，你需要一个逻辑支撑你的轮动操作，如果缺乏逻辑，最终只会陷入追涨杀跌的投资陷阱。
说到这儿呢，这本书的内容基本已经讲完了，下面我们一起来总结一下：
在第一部分中，作者告诉我们，风险很低的低风险投资是致富的最佳策略，低风险投资之所以可以成功，取决于不亏损加上复利这两个法宝。基金经理之所以不喜欢低风险投资，不是因为低风险投资没法赚钱，是因为他们不需要绝对收益，他们更在乎同行之间的比较。
在第二部分中， 我们具体介绍了低风险投资的方法，我们看到通过债券、可转债和分级基金等工具，配合持仓管理及轮动策略，可以设计出低风险中高收益的投资组合，从而让投资不再是玩心跳的游戏。
《低风险投资之路》书中的精髓：低风险不等于低收益。相关推荐
- 《小乌龟投资智慧：如何在投资中以弱胜强》书中的精髓：认清投资中常犯的错误，开启智慧投资之路。
<小乌龟投资智慧:如何在投资中以弱胜强>书中的精髓:认清投资中常犯的错误,开启智慧投资之路. 如今,投资理财已经成为了一个绕不开的话题,我们一边想着通过投资赶超通货膨胀率,不要让自己辛苦攒 ...
- 《22条商规》书中的精髓：商战的胜负不在于市场，而在于潜在顾客的心智。
<22条商规>书中的精髓:商战的胜负不在于市场,而在于潜在顾客的心智. <22条商规>的作者是艾·里斯和杰克·特劳特,作为定位理论的创始人,他们联手创作了关于定位理论的系列书籍 ...
- 沟通技巧-《好好说话》书中的精髓：掌握沟通、说服、谈判、演讲、辩论的五维话术，让你在任何场景下，都能做到处变不惊，学会说话这个技术活。
<好好说话>书中的精髓:掌握沟通.说服.谈判.演讲.辩论的五维话术,让你在任何场景下,都能做到处变不惊,学会说话这个技术活. 相信在生活中,每个人都可能因为不会说话遇到一些困难: 工作辛苦 ...
- 《经济的律动》书中的精髓：如何通过“去杠杆”和“互联网金融”现象，更好地理解经济发展的方向？
<经济的律动>书中的精髓:如何通过"去杠杆"和"互联网金融"现象,更好地理解经济发展的方向? 改革开放以来,中国GDP连续35年以年均9.8%的速度 ...
- 育儿-《养育男孩》书中的精髓：父母如何理解男孩的每个成长阶段，更好地培养男孩？
<养育男孩>书中的精髓:父母如何理解男孩的每个成长阶段,更好地培养男孩? 不得不承认,现在社会对男孩子的期待其实特别高,对于男孩,我们会希望他成熟.稳重.事业有成,所以男孩的父母总觉得要对 ...
- 思维方式-《金字塔原理》书中的精髓：如何利用金字塔原理，逻辑清晰地思考问题、表达观点。
<金字塔原理>书中的精髓:如何利用金字塔原理,逻辑清晰地思考问题.表达观点. 相信很多人都遇到过这样的情况,工作中,我们花了很长的时间,准备了一份工作报告,结果不仅领导不满意,连同事也觉得 ...
- 人际关系-《别独自用餐》书中的精髓：通过有效的社交法则，改变社交行为固有模式，建立更有价值的人脉关系，从而获取更大成功。
<别独自用餐>书中的精髓:通过有效的社交法则,改变社交行为固有模式,建立更有价值的人脉关系,从而获取更大成功. "社交"曾是个不好的字眼,却成了当今社会的通用语.它反映 ...
- 心态-《生活的艺术》书中的精髓：中国人享受生活，所以有着独特的生活的艺术，享受生活首先要有闲暇时光，也要去感受生活，才会体验到生活的乐趣
<生活的艺术>书中的精髓:中国人享受生活,所以有着独特的生活的艺术,享受生活首先要有闲暇时光,也要去感受生活,才会体验到生活的乐趣 你知道吗?虽然<生活的艺术>的作者林语堂是中 ...
- 思维方式-《知识的边界》书中的精髓：互联网对知识的影响以及利用互联网获得更多知识的方法。
<知识的边界>书中的精髓:互联网对知识的影响以及利用互联网获得更多知识的方法. <知识的边界>英文书名是:Too Big To Know,意思是,大到不可知.我们可以扩充一下为 ...
- 沟通技巧-《说话的力量》书中的精髓：如何说话更有力量
<说话的力量>书中的精髓:如何说话更有力量 日常生活中总是离不开沟通,沟通的方式有很多种,其中言语沟通,也就是说话,是最广布,也是最方便的一种. 虽然说话是沟通中最方便的方式,可也常常闹笑 ...
最新文章
- Node.js使用NodeMailer发送邮件
- CodeBlcoks插件
- NRF52832编译micro-ecc是指编译器路径
- js确保正确this的几种写法
- 《Effective Java》读书笔记 Item 1：考虑静态工厂方法，而不是构造器
- leetcode 134. 加油站(Gas Station)
- java教程传智播客，面试真题解析
- 《深入理解JVM.2nd》笔记（五）：调优案例分析与实战
- WP7开发小技巧之快捷键
- SpringBoot2.0 基础案例(11)：配置AOP切面编程，解决日志记录业务
- foreach 和 for 循环的区别
- ubuntu安装python_常用linux指令 ubuntu环境pytorch配置
- 创建精简的SharePoint页面
- 《Scala机器学习》一一
- codeforces 816 E. Karen and Supermarket（树形dp）
- Android两种 旋转Bitmap方法
- 多线程访问数据库ADO
- 计算机病毒属于源程序吗,计算机病毒是否是源程序吗
- HTML5七夕情人节表白网页制作【雪花爱心】HTML+CSS+JavaScript 爱心代码 爱心制作 表白代码 告白网页制作
- 可证明安全的密文策略基于属性加密(Provably Secure Ciphertext Policy ABE)