如何做投资--入门篇

在正式进入市场之前，我希望你能知道你的目标收益，市场中大部分人是怎么挣钱的，以及你所要面临的风险；

首先，先要给你泼一盆冷水，投资不是拿一万块钱买个股票，然后翻三倍的游戏；在我看来，股市本身就是一个赌场，他不会因为你长时间跟踪K线，而多分配一些收益。他更多的是你对风险的把控，以及对背后的经济和商业世界的理解。它是一个将你的认知变现的地方，通过你的智慧和耐心，延迟享受，最后获得超额收益。

拿钱投资时，你想获得多少的利益，应该取决于你想吃的好还是睡得香
--J• Kenfield Morley 《Some Things I Believe》

长期投资什么最挣钱？

大类资产从1802年-2012年的长期收益图

上图宾夕法尼亚大学沃顿商学院的金融学教授杰里米·西格尔（Jeremy Siegel，以下简称「西格尔」）统计的关于美国股票、国债、黄金、现金等大类资产从1802年-2012年的长期收益图。可以很明显看到如果投入$1 USD 到股市，如果按年化6.6%的收益率，200年后的价值是$700,000 USD。

话说这么挣钱的一门投资，为什么会是“七亏二平一赢”的局面的？很明显，当我们回顾历史时，是站在上帝的视角。当你真正下到牌桌上的时候，情况就完全不一样了。

你会因为朋友的建议而买入股票，本以为是抄底，却被市场抄家了；
你会因为着急用钱，不得不卖去亏钱的股票；
你会因为牛市/熊市的到来而心情起伏，心情随着K线图上下震荡。来来回回，追涨杀跌，收益暂且放一边，手续费都不知道被扣了多少；
你会因为因为在高位被套牢，因为在底部看不到希望，最后不得不忍痛割肉；

一顿操作下来，再也不敢想挣钱的事情了。

究其原因，不知道什么时候买，也不知道什么时候卖，因为看到身边朋友都在挣钱，自己还是没有忍住上了牌桌，买了就下跌，刚解套就迫不及待清仓

股票为什么会涨？

如果我们将股票当成一个商品，你想把你手里持有的股票以一定的溢价卖出去的，你知道你应该卖给谁吗？

大多数人观点就是要有业绩支撑，还有就是要符合赛道，这样的行业或者公司才能投。但现实情况是怎么样呢？像茅台股市神话可以投吗？不可以了吧！因为太热门了的股票上涨空间不大，但跌的风险却很高。所以在短期里，其实决定涨跌的是资金不是公司行业或者赛道。公司行业的表现，和股价表现是两码事。这就是为什么明明是好公司，但股价走势却一路跌宕起伏。

美林时钟投资模型

上图就是美林证券基于美国30多年的经济数据实证，将宏观经济周期的四个不同阶段与大类资产配置和行业轮动联系起来，提出美林时钟投资模型。美林时钟是一个非常实用的指导投资周期/资产配置的的投资工具。

散户一般是怎么挣钱的？

《聪明的投资者》的作者、巴菲特的导师本杰明·格雷厄姆曾经说过：
「投资艺术有一个特点不为大众所知。门外汉只需些许努力，便可以取得令人尊敬（即使并不可观）的结果。但是如果想在这个容易获取的标准上更进一步，则需要更多的实践和智慧。」

首先，我不知道你可曾想过：股市中谁是你能战胜的对手?是庄家？机构？游资？你就考虑谁在这个市场亏钱，是怎么亏钱的，找出他们的弱点。比如我判断的对手就是那些整天把各种各样技术分析和价值投资挂在嘴边的人，再研究

他们的什么手段会导致亏钱，我只要避开，那我就大概率不亏钱，研究对手比对抗高手容易多了吧，所以才说逻辑、投资思维，认清自己的重要性对普通投资者可能更有意义和更有操作性。

在你下场之前，你有没有想过自己的预期收益是多少？

巴菲特的年回报率大概是21.97%

指数型ETF的年回报率是10%-14%左右

但请你不要小看这个年回报率，我们分别以年回报率 10%，14%，20% 来看看三十年的投资收益：

缓慢（但确定）致富的秘密在于复利会创造奇迹，也是能让巴菲特稳坐全球财富排行榜前三位置的原因。

确定了自己的预期收益之后，你就应该要知道自己需要承担多少风险，以及需要投入多少精力去做这个事情，包括估值，留意最新市场动态，发掘低估值的投资标的...

所以，又回到的开篇的那句话，我们永远赚不到超出你认知范围以外的钱，除非你靠运气，但是靠运气赚到的钱，最后往往又会靠实力把他输掉，这是一种必然。你所赚的每一分钱，都是你对这个世界认知的变现，你所亏的每一分钱，都是因为你对这个世界认知有缺陷，所以，这个世界最大的公平在于，当一个人的财富大于自己认知的时候，这个社会会有一百种方法来收割你，直到你的认知和财富相匹配为止。

本文章不构成投资建议

凭运气亏掉的，为什么不凭实力挣回来!

我是小虾，投资是一场自我认识的过程，写作只是为了记录学习的过程。如果你对投资也有兴趣，欢迎关注我的公众号：万能的Excel

这里也有一些我自己做的股票模板：

Excel-网格交易策略回测（一）