区块链应用_资产证券化

资产证券化流程

资产证券化通俗而言是指将缺乏流动性、但具有可预期收入的资产，通过在资本市场上发行证券的方式予以出售，以获取融资，以最大化提高资产的流动性。资产证券化在一些国家运用非常普遍。目前美国一半以上的住房抵押贷款、四分之三以上的汽车贷款是靠发行资产证券提供的。资产证券化是通过在资本市场和货币市场发行证券筹资的一种直接融资方式。

证券化交易比较复杂，涉及的当事人较多，一般而言，下列当事人在证券化过程中具有重要作用：
1.发起人。发起人也称原始权益人，是证券化基础资产的原始所有者，通常是金融机构或大型工商企业。
2.特定目的机构或特定目的受托人（SPV）。这是指接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构。选择特定目的机构或受托人时，通常要求满足所谓破产隔离条件，即发起人破产对其不产生影响。
3.委托方，一般来说是专项计划的管理人，而不会是原始权益人。因为专项计划现金流预测分析咨询报告，是反映基础资产真实性的重要文件，为了保证客观性和独立性，应该以管理人的名义，委托具资格的会计师事务所出具该咨询报告。

资产证券化的定义和基本流程：
（1）确定资产证券化目标，形成资产池。发起者首先分析自己的资产证券化的融资需求，来确定资产证券化的目标;然后他们必须是能够产生未来现金流收入的资产进行清理，估算和评估，这些资产汇集形成一个池资产。
（2）设立的特殊目的机构SPV。 SPV的关键主要目的的SPV，以最大限度地减少证券发行人破产的风险的证券化资产和发起者的风险隔离之间的资产证券化操作“的其他资产。

区块链如何应用到资产证券化

资产证券化涉及到的参与方众多，有原始权益人、信托、券商、投资人、评级、会计、律师、监管等参与方，通过将ABS项目的基础资产信息和项目运转全过程信息上链，实现信息流可追踪可审计，使得ABS业务全过程更加透明、规范，降低信用风险。

资产证券化产品交易场所

如果需要进行资产证券化一般会寻找投资银行为其进行资产证券化，而投行业会作为承销商把债券卖出，他们会把这类产品卖给市场上的投资者，基本上面向机构投资者，在银行间债券市场交易或者在上交所固定收益交易平台及深交所综合协议交易平台挂牌。本质上更多的是一个融资性产品而非理财产品。二级市场流通性较差，一般是持有到期获取收益。举个简单的例子，深圳华侨城股份公司发行的“华侨城欢乐谷门票”一到五年不等，年化收益率5%-6%。认购的都是机构。资产证券化产品最低认购100万元，实际上有的产品明确要求认购起点500万元甚至更多。

参考：
资产证券化是什么？

交行：依托区块链技术打造国内首个资产证券化系统
争抢万亿ABS市场首次深度揭秘百度的区块链平台
以花呗为例，浅谈优质的互联网消费金融ABS产品
【干货】史上最全：资产证券化深度解析（全30000字）
2018年12月20日 “链交融”:交行以区块链技术赋能资产证券化
区块链ABS受捧局限性仍需关注

区块链在资产证券化领域的应用前景探究
【区块链+ABS实践】交行推出业内首个区块链资产证券化平台

一文详解资产证券化（含原理、架构与流程图）
一文读懂资产证券化的类别和流程

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