证券交易的基本流程是怎样的?
在证券交易所市场,证券交易的基本过程包括开户、委托、成交、结算等几个步骤。
一、开户
开户有两个方面,即开立证券账户和开立资金账户。证券账户用来记载投资者所持有的证券种类、数量和相应的变动情况,资金账户则用来记载和反映投资者买卖证券的货币收付和结存数额。
开立证券账户和资金账户后,投资者买卖证券所涉及的证券、资金变化就会从相应的账户中得到反映。例如,某投资者买入甲股票1000股,包括股票价格和交易税费的总费用为10000元,则投资者的证券账户上就会增加甲股票1000股,资金账户上就会减少10000元。
二、委托
在证券交易所市场,除了证券交易所会员的自营业务外,投资者买卖证券是不能直接进入证券交易所办理的,而必须通过证券交易所的会员。换而言之,投资者需要通过证券经纪商(证券经纪商职能一般由证券公司行使)的代理才能在证券交易所买卖证券。在这种情况下,投资者向经纪商下达买进或卖出证券的指令,称为委托。
委托指令有多种形式,可以按照不同的依据来分类。从各国(地区)情况看,一般根据委托订单的数量,有整数委托和零数委托;根据买卖证券的方向,有买进委托和卖出委托;根据委托价格限制,有市价委托和现价委托;根据委托时效限制,有当日委托、当周委托、无限期委托、开市委托和收市委托等。
证券经纪商接到投资者的委托指令后,首先要对投资者身份的真实性和合法性进行审核。审查合格后,经纪商要将投资者委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合。这一过程称为委托的执行,也称为申报或报盘。
证券交易所在证券交易中接受报价的方式主要有口头报价、书面报价和电脑报价三种:
1.采用口头报价方式时,经纪商的场内交易员接到交易指令后,在证券交易所规定的交易台前或者指定的区域,用口头方式喊出自己的买价或者卖价,同时辅以手势,直至成交。
2.在书面报价情况下,交易员将证券买卖要求以书面形式向证券交易所申报,然后按规定的竞价交易原则撮合成交。
3.电脑报价则是指经纪商通过计算机交易系统进行证券买卖申报。其做法是经纪商将买卖指令输入计算机终端,并通过计算机系统传给证券交易所的交易系统,交易系统接收后即进行配对处理。若买卖双方有合适的价格和数量,交易系统便自动撮合成交。
目前,我国通过证券交易所进行的证券交易均采用电脑报价方式。
三、成交
证券交易所交易系统接受申报后,要根据订单的成交规则进行撮合配对。符合成交条件的予以成交,不符合成交条件的继续等待成交,超过了委托时效的订单失败。
在成交价格确定方面,一种情况是通过买卖双方直接竞价形式交易价格;另一种情况是交易价格由交易商报出,投资者接受交易商的报价后即可与交易商进行证券买卖。
在订单匹配原则方面,根据各国(地区)证券市场的实践,优先原则主要有价格优先原则、时间优先原则、按比例分配原则、数量优先原则、客户优先原则、做市商优先原则和经纪商优先原则等。其中,各证券交易所普遍以价格优先原则为第一优先原则。我国采用价格优先和时间优先原则。
四、结算
证券交易成交后,需要对买方、卖方在资金方面的应付额和在证券方面的应收种类和数量进行计算。这一过程属于清算,包括资金清算和证券清算。清算结束后,需要完成证券由卖方向买方转移和对应的资金由买方向卖方转移。这一过程属于交收。清算和交收是证券结算的两个方面。
文章来源----中国证券业协会
证券交易的基本流程是怎样的?相关推荐
- 【高频交易】关于量化中高频交易驱动的流动性逐利模式了解
传统的盈利模式是价差驱动的盈利模式. 高频交易模式是流动性驱动的盈利模式. 买方市场常用的量化策略交易业务之外,卖方市场的高频交易需求还派生出了不同的创新业务模式. 几种曝光率较高的量化策略交易和高频 ...
- java获取本周的开始时间和结束时间_创业板注册制开始时间/股票开户流程结束后,怎么炒股?...
股户流程刚走完,先别急着炒股,多研究股市行情. 首选开户选好券商,没选好后患无穷,券商建议是富途.老虎,这两家美股港股都可以入,各有优势,富途的港股股票期权值得关注,老虎证券目前还不支持港股期权交易. ...
- 银河证券CIO唐沛来:部署ITIL服务流程,让时空穿梭
银河证券CIO唐沛来:部署ITIL服务流程,让时空穿梭 信息化的推进使我国各个行业迅速发展,尤其是我国金融行业中开展比较晚的证券业,一曲"信息化"传奇使证券行业的发展却是" ...
- 新研究评估Masimo Patient SafetyNet™对普通病房护理工作流程的效用
加州伯灵格姆--(美国商业资讯)--Humanigen, Inc. (Nasdaq:HGEN) ("Humanigen")是一家临床阶段生物制药公司,专注于通过其先导候选药物len ...
- 11.投资管理流程与投资者需求
1.投资管理流程 1.1.投资组合管理的基本流程 CFA协会将投资管理过程定义为一个动态反馈的循环过程. 整个流程可划分为规划,执行,反馈三个步骤. 1.2.投资组合管理的基本步骤 1.2.1.规划 ...
- 证券交易买进卖出手续费公式
1.上海:佣金不高于成交金额的千分之1.5,起点5元:印花税为成交金额的0.1%(出让方单边缴纳).:过户费按成交面额的0.1%:起点1元: 2.深圳:佣金不高于成交金额的千分之1.5,起点5元:印花 ...
- 阿里巴巴集团--软件测试--《社招、校招jd、公司具体介绍,校园招聘公告,应届生招聘流程,技术培训,薪资福利》整理
阿里巴巴集团 终极目标 目录 社招jd 校招jd 附件(公司具体介绍,校园招聘公告,应届生招聘流程,技术培训,薪资福利) 阿里巴巴社招:https://job.alibaba.com/zhaopin/ ...
- 沙特卫生部与Masimo宣布,采用Masimo技术来实现全国新生儿CCHD筛查流程的自动化
超过370家医疗保健机构落实新生儿危重型先天性心脏病(CCHD)筛查自动化,预计将在2020年前优化超过55万名新生儿的筛查流程 阿拉伯联合酋长国迪拜 -- (美国商业资讯) -- 在近期举办的201 ...
- 申购新股流程|申购新股流程介绍
前言:由于新股开盘价99%都高于申购价,而申购新股不需要任何交易成本,如果策略得当,每年收益可以超过10%, 因此,打新股几乎为没有风险的理财投资方式,那么如何申购新股呢? 申购新股流程 (1)投资者 ...
最新文章
- 导出数据在SQL Server中作为INSERT INTO
- C#委托的介绍(delegate、Action、Func、predicate)
- JVM:7种垃圾回收器总结
- 中国小金属行业十四五供应需求及发展前景研究报告2021版
- 引入antd组件样式_如何使用 dumi 和 fatherbuild 创建组件库
- python函数编程实战_别找了,这是 Pandas 最详细教程了
- CSDN写博客(字体颜色、大小)
- 软件测试简历没有项目经验怎么写?
- rtmp协议 java_rtmp协议详解 (一) handshake
- 自动选择阈值--最大类间方差法(OTSU)原理及matlab实现
- html转word 自动分页,word怎样自动分页
- docker network详解、教程
- 12306验证码破解思路分享
- 大数据必学Java基础(三十一):IDEA模板的使用
- 猜数字小游戏(随机生成’三剑客‘)
- unity中Camera的Field of View 垂直FOV
- 软件实习项目2——贪吃喵(猫吃鱼版贪吃蛇)(代码实现)
- C#编译基础知识(一)
- Ubuntu1804换源
- 安装prescan 8.6之后无sensor问题