负基差会对股票量化对冲造成什么影响？

负基差会对股票量化对冲造成什么影响？下面来一起聊聊：

对冲问题只在基准指数与标的期货头寸的预期年化收益率关系，与超额指数的alpha预期年化收益无关；

alpha策略的预期年化收益应该分解为alpha策略相对于基准指数的预期年化收益，加上基准指数与标的期货头寸的预期年化收益率，对冲问题只在基准指数与标的期货头寸的预期年化收益率关系，与超额指数的alpha预期年化收益无关；

在负基差的环境中，持有1:1的头寸不仅要忍受组合预期年化收益率的波动，同时要承受负基差回复的损失；

传统的alpha策略在对冲端采取的方式往往为市值的1：1对冲，其本质是在忍受持有期间组合预期年化收益率波动前提下，获取正基差回复的预期年化收益。

而在负基差环境中，持有1:1的头寸不仅要忍受组合预期年化收益率的波动，同时要承受负基差回复的损失。

签名	void CancelMultiAccountsOrders(int ClientId[], const char* ExchangeId[], const char* EntrustId[], int Count, char* Result[], char* ErrorInfo[]);
功能	多账户批量撤单, 通过下标区分每项撤单
参数	ClientId[]	客户端 Id 数组
	ExchangeId[]	交易所 Id 数组
	EntrustId[]	要撤单的委托编号数组
	Count	撤单项数, 即数组长度
	Result[]	撤单结果数组, 每项结果需要分配 1024*1024 字节的空间格式请参阅[Result 格式]
	ErrorInfo[]	错误信息数组, 每项错误信息需要分配 256 字节的空间
返回值	无, 第 i 项撤单成功与否通过 ErrorInfo[i]是否为空字符串来判断

签名	void GetQuote(int ClientId, const char* Zqdm, char* Result, char* ErrorInfo);
功能	获取五档报价
参数	ClientId	客户端 Id
	Zqdm	证券代码
	Result	查询结果, 需要分配 1024*1024 字节的空间格式请参阅[Result 格式]
	ErrorInfo	错误信息, 需要分配 256 字节的空间
返回值	无, 调用成功与否通过 ErrorInfo 是否为空字符串来判断

签名	void GetQuotes(int ClientId, const char* Zqdm[], int Count, char* Result[], char* ErrorInfo[]);
功能	单账户批量获取五档报价, 通过下标区分每项查询
参数	ClientId	客户端 Id
	Zqdm[]	证券代码数组
	Count	查询项数, 即数组长度
	Result[]	查询结果数组, 每项结果需要分配 1024*1024 字节的空间格式请参阅[Result 格式]
	ErrorInfo[]	错误信息数组, 每项错误信息需要分配 256 字节的空间
返回值	无, 第 i 项查询成功与否通过 ErrorInfo[i]是否为空字符串来判断

股票量化投资一般选取数百只股票进行投资分析，分散风险，适合追求稳定收益，风险偏好低的投资者，量化分析师在制定规则后建立一定的模型，然后用历史数据进行回测看能否赚钱，或者是直接通过股票量化交易接口来实现交易。

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