将无风险资产与单个风险资产进行组合
目录
1. 基本概念
2. 将无风险资产与单个风险资产进行组合
3. 有效资产组合
1. 基本概念
无风险资产和风险资产。
我的理解:无风险资产利率完全可确定,风险资产的利率称为预期收益率,并且有标准差。
关于风险资产预期收益率和标准差的计算。
题、根据下表数据,计算股票 A 和 B 的相关系数。
经济状态 |
发生概率 |
股票 A 收益率 |
股票 B 收益率 |
中度衰退 |
0.05 |
-0.02 |
-0.20 |
轻度衰退 |
0.15 |
-0.01 |
-0.10 |
温和增长 |
0.60 |
0.15 |
0.15 |
较大增长 |
0.20 |
0.15 |
0.30 |
分析:A 和 B 显然是风险资产。首先根据概率论知识求期望和标准差。
再根据概率论知识求相关系数。
资产组合。
资产组合是指投资者资金配置在不同的资产上形成的资产组合。
资产组合的收益等于各资产收益的加总。
核心就是你在不同资产上投多少权重。
2. 将无风险资产与单个风险资产进行组合
步骤 1:将资产组合的预期收益率与投资于风险资产的比例相关联。
实质就是分配权重,总收益等于各资产收益的加权加总。上式可变形为:
步骤 2:将资产组合的标准差与投资于风险资产的比例相关联。
由于无风险资产利率完全可确定,因此其标准差为 0 。故资产组合的标准差只与风险资产的标准差有关,等于风险资产的标准差乘以其权重。
步骤 3:将资产组合的预期收益率与其标准差相关联。
可见,资产组合的预期收益率与资产组合的标准差呈线性相关关系。
我们可以画出函数图像。
3. 有效资产组合
有效资产组合:是指在特定风险水平下向投资者提供最高可能预期收益率的资产组合。
假设你是一个冤大头,你选择了资产组合 C 。相较于组合 A,组合 C 虽然与其预期收益率相同,但是具有更大的标准差;相较于组合 B,组合 C 虽然与其标准差相同,但是具有更低的预期收益率。实际上 AB 连线上的任一点都比 C 拥有更高的预期收益率,更小的标准差。总结:你是一个冤大头。
可以证明,直线上的每一点,即每一种资产组合,都能在特定风险水平下向投资者提供最高可能预期收益率。因此,它们均为有效资产组合。
将无风险资产与单个风险资产进行组合相关推荐
- 将无风险资产与两种风险资产进行组合
目录 最优风险资产组合. 计算权重的公式. 应用. 最优风险资产组合. 曲线 AB 是两种风险资产的权衡取舍线. A 点为资产组合中仅有风险资产 1 的情况.将 O 点与 A 点相连,便得到无风险资产 ...
- 【量化分析】投资组合管理
证券投资组合经典模型介绍. 一.单指数模型 单指数模型(single index model,简称SIM)是由夏普(William Sharpe)提出,其基本思想为风险资产的收益率只与一个因素有关,数 ...
- CQF笔记M2L1现代资产组合管理理论
CQF笔记M2L1资产组合理论 Module 2 Quantitative Risk & Return Lecture 1 Portfolio Management 2.1.1 MPT 历史 ...
- 设计模式笔记(9)---组合模式(结构型)
Gof定义 将对象组合成树形结构以表示"部分--整体"的层次结构.Composite使得用户对单个对象和组合对象使用具有一致性. 在面向对象系统中,我们经常会遇到一类具有" ...
- 设计模式之组合模式(Composite)摘录
23种GOF设计模式一般分为三大类:创建型模式.结构型模式.行为模式. 创建型模式抽象了实例化过程,它们帮助一个系统独立于如何创建.组合和表示它的那些对象.一个类创建型模式使用继承改变被实例化的类,而 ...
- 设计模式----组合模式UML和实现代码
2019独角兽企业重金招聘Python工程师标准>>> 一.什么是组合模式? 组合模式(Composite)定义:将对象组合成树形结构以表示'部分---整体'的层次结构.组合模式使得 ...
- 20Composite(组合)模式
技术交流QQ群:1027579432,欢迎你的加入! 1.数据结构模式 常常有一些组件在内部具有特定的数据结构,如果让客户程序依赖这些特定的数据结构,将极大地破坏组件的复用.这时候将这些特定数据结构封 ...
- 【Unity3D】资源对象、预设、查找对象、组合模式等知识点
1.解释对象与资源区别于联系,根据官方案例,分别总结资源和对象组织的规则/规律. 下载并查看了Adam和Survival Shooter tutorial两个官方资源案例,这些案例作为资源,可 ...
- Java设计模式(装饰者模式-组合模式-外观模式-享元模式)
Java设计模式Ⅳ 1.装饰者模式 1.1 装饰者模式概述 1.2 代码理解 2.组合模式 2.1 组合模式概述 2.2 代码理解 3.外观模式 3.1 外观模式概述 3.2 代码理解 4.享元模式 ...
最新文章
- Matlab之while循环语句
- android linker 浅析
- android如何让service不被杀死-提高进程优先级
- java实现愤怒的小鸟游戏
- jquery-ajax的同步与异步
- 已经发车的票还能取出来吗_网上预订汽车票不知道怎么退票?
- Jquery.EasyUI datebox控件
- 办公自动化——Python操作Excel案例
- 迅雷专用下载的几种代码
- python画猫咪老师_夏目友人帐 | 绘画小白怎样用水彩画一只圆滚滚的猫咪老师?...
- wireshark抓web包
- 小米note3android8.0,小米Note3 lineage16 安卓9.0 极致省电 纯净 完美root Xposed 经典版...
- vue如何关闭eslint语法检查
- 亲试:darknet_yolov3批量测试图片并保存在自定义文件夹下与图片视频相互转换
- 骨传导耳机的作用有哪些?骨传导耳机的好处盘点
- 流行购车平台易车买车划算吗?
- 微信小程序苹果iOS长按图片无法转发、发送给朋友、保存,它们无效的解决办法
- Java|Java中int的取值范围是多少
- 搭积木(block)
- discord验证无法通过_如何通过Discord的“上线”直播
热门文章
- 虚拟现实技术成功应用案例
- leetcode 手机九宫格输入字母组合
- 25款最好的数据恢复软件测评分析与对比
- spark shell 启动 出现org.apache.spark.SparkException: Found both spark.executor.extraClassPath and SPARK
- 中间件---Binlog传输同步---Canal
- java 控制鼠标点击_java 如何实现控制鼠标点击
- 机械行业ERP系统生产订单管理 分享式操作轻松协同
- [info]关于「烧杯」这个APP
- 一段修成正果的校园爱情
- i9-9980HK和i9-9880H 哪个好