Smart Beta是什么？
近几年，Smart Beta成为了投资领域最热门的词汇之一。两个单词词简意深，那么Smart Beta到底是什么，又为何如此备受关注呢？
Smart Beta 是指数投资中的一类重要策略。它以非市值加权为代表，通过透明的、基于规则或量化的方法，投资特定领域或目标，以捕捉风险溢价，获取卓越的风险调整收益，实现组合分散化的目标。
传统的股票投资中，投资者收益的来源往往被分解为两部分。一部分为与市场组合相关的收益，这一部分被称之为beta；另一部分为与市场不相关的部分，也就是股票自己的超额收益，这一部分被称为alpha。在此基础上，投资者的投资方法逐渐分为两类，一种是以跟踪市场为目标，只追求beta收益的被动投资；另一种是在规避beta风险的基础上，力求获得alpha的主动投资。
但是随着金融理论的不断丰富，人们发现股票的收益来源可以被多个因子所解释，于是原有的alpha 就可以被解释为与因子相关的因子beta 部分和更纯粹的alpha。Smart beta策略希望赚取的便是之前简单alpha中与因子相关的beta部分。传统Beta向Smart Beta的演进，体现了投资者对更优风险调整收益的追求，Smart Beta策略因此成为指数型产品创新发展的重要方向。
与传统的指数基金相比，采用了smart beta策略的基金最大的差异点在于其指数的编制方式。传统的指数主要是根据市值进行加权，其优点在于能较为精准地复制市场情况，缺点则在于难以获取超出市场组合的超额收益。而smart beta 在编制方法上，对选股和加权两方面进行了优化，提高了获得超额收益的概率。指数在编制时贯彻了管理人及基金经理的投资策略，通过调整组合中不同资产的加权方式，强调质量、价值、规模等不同因子的作用，从而获得超出beta的收益。
对于投资者来说，在选择Smart Beta的产品时，重要的是了解并认可其指数背后的投资逻辑。市场充满了不确定性，即使是最为完备的量化模型也难以精确地预测市场。投资者只有选择了符合自身投资理念和风险承受能力的产品，才能忍受短期的市场波动长期持有，从而提升投资成功的概率。
---------------------------------------------------------
推荐阅读：
1.一个量化策略师的自白（好文强烈推荐）
2.股票期货经典的量化交易策略都在这里了！（源码）
3.期货/股票数据大全查询（历史/实时/Tick/财务等）
4.一个完整的量化交易系统都需要哪些功能？
5.学习Python有哪些书籍？这里有一份书单送给你
6.江湖中常说的“网格交易法”到底是什么？
7.10种经典的日内交易策略模型思路
8.干货 | 量化选股策略模型大全
9.量化金融经典理论、重要模型、发展简史大全
Smart Beta是什么？相关推荐
- 对于目前流行的量化投资与smart beta策略的一些看法
转载自:http://www.dataguru.cn/article-5433-1.html 对于目前流行的量化投资,指数基金,以及smart beta,论坛里已经有帖子做了些介绍(见[1],[2]) ...
- 基于smart money indicator的择时策略
本文根据报告<The Smart Money Indicator: A New Risk Management Tool>整理,获取全文请关注公众号<量化小白躺平记>并在后台回 ...
- 如何复制对冲基金的成功？
转载自:http://www.dataguru.cn/article-5434-1.html 对冲基金能被大众熟悉可以归功于以耶鲁大学捐赠基金为首的机构投资者的独具慧眼.自上世纪90年代开始,耶鲁基金 ...
- 基本面分析 ≠ 基本面量化投资？
作者:石川 来源:川总写量化 正文: 摘要:放眼未来,量化和基本面分析的紧密结合将是大势所趋:而就目前来看,基于因子的基本面量化投资并非基本面分析的完美替代. 1.伟大的会面 1968 年夏天,两个后 ...
- 石川 ：学术界、管理人、投资者视角下的因子投资
学术界.管理人.投资者视角下的因子投资 原创: 石川 川总写量化 4月4日 作者:石川,北京量信投资管理有限公司创始合伙人,清华大学学士.硕士,麻省理工学院博士.知乎专栏: https://zhuan ...
- 【入门笔记】量化投资是什么？
基本概念 量化投资是指通过数量化方式及计算机程序化发出买卖指令,以获取稳定收益为目的的 交易方式 .即借助现代 统计学.数学的方法 ,利用 计算机技术 从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种&qu ...
- “整合”还是“混合”——多因子组合的构建
前言 与前几篇类似地,笔者翻译了一篇来自海外的网络研讨会议纪要,较为简洁地为各位读者呈现了量化投资中关于多因子组合构建的几个问题.本文原著来源于Research Affiliates,其创办于2002 ...
- 从实战经验来看 究竟如何才能做出赚钱的量化投资策略？
大宗商品的投资工具将因为场内期权的到来变的更加多样化和精细化.今天推荐一位量化私募基金经理在第九届R语言会议上所作报告,主要围绕量化投资实践经验以及一些经典的理论知识,梳理量化投资的方法论体系,希望为 ...
- python网格交易法详解_详解低风险投资策略—详解网格交易法
今年资本市场最热的一种投资策略就是网格交易法了,我身边有不少投资者都在用这个策略,甚至有人利用网格交易法实现了年化30%以上的收益率- 那么网格交易到底好不好,如何操作呢?今天和大家分享一下这个方法. ...
- 量化投资的神秘世界，聪明人玩的游戏！
量化投资该怎么玩?收益这个变量本身随机且极难预测,研究的重点,要放在期望收益上,也就是从概率意义上以及大样本意义上的期望水平,而与收益相对应的是风险. 一般来说,更高的风险必须对应着更高的收益作为风险 ...
最新文章
- 技术总监到底要不要写代码？
- Leetcode:371.Sum Of Two Integer
- C#_获取 SQL服务器列表
- spring boot + zookeeper 注册中心
- 2.2.1 定点数的表示（无符号与有符号数、定点小数和整数、原码、反码、补码、移码）
- 请举例说明@Qualifier 注解？
- oracle 查询结果升序,Oracle学习日志-8（查询结果排序)
- MySql数据库导出完整版(导出数据库，导出表，导出数据库结构)
- 保护系统 用SVS为Windows穿上“层层”防弹衣
- java 快速排序_面试必不可少的几大排序算法，你掌握了吗？
- zabbix详解（十一）——zabbix监控MySQL性能实战
- python爬虫常用第三方库
- SVN客户端详细说明
- 联想ghost重装系统_史上最全的重装ghost系统错误解决方法大全
- windows 下载和安装Qt Creator
- composer.lock(锁文件)到底要不要提交到项目的版本库中？
- 本篇和开发无关，查询MFI认证的办法
- 网络系统管理Centos7.9 主机名及FQDN部署
- 《微信公众平台开发：从零基础到ThinkPHP5高性能框架实践》——1.2 微信公众账号注册...
- 利用dcmtk工具查询PACS，找到同一患者两次以上的检查的数据