李根 夏乙 发自 凹非寺 
量子位 报道 | 公众号 QbitAI

财报业绩好，Robin乐呵呵。

今日上午，百度交出2018年第二季度财报，超出此前华尔街最乐观的预期。

结合这份财报，以及李彦宏刚刚在电话会议上的发言，我们发现了百度业务的现状和未来前（钱）景几个亮点：

• AI开始在百度营收中发挥明显作用

• 李彦宏首次披露Apollo的商业模式

• 百度为自动驾驶开发的ACU浮出水面

对于百度交出的这份答卷，资本市场当然不可能没有反应：财报发布后，百度股价盘后上扬，涨幅一度近5%。

AI开始赚大钱

首先，这是一份业绩为总营收人民币260亿元（约合39.3亿美元）、净利润人民币64亿元（约合9.67亿美元）的财报。

什么概念？

直观类比来说，一个季度赚的钱，超过了中国第二大搜索公司的总市值；一个季度所得利润，超过了个别老牌门户的最新市值。

如此一比，百度赚钱能力还是蛮吓人的。

那百度又是如何赚钱的呢？很简单，靠广告。

这一季度的百度营收，来自网络营销业务的有211亿元，同比增长25%。这个网络营销业务，约等于广告。

百度的广告，过去集中体现为搜索广告，现在的主力则是搜索+信息流，双引擎驱动。

广告业务这样的增速，得益于双引擎，也得益于技术的创新，特别是AI加持。李彦宏自己也说，中国互联网用户总量增速是在放缓的，接下来业务发展的主要驱动力是技术创新。

对于百度来说，主力自然是AI。

AI对广告业务最直接、最明显的助力，在于转化率的提升。

用户画像和推送都得精准，信息分发和广告匹配都得同时“在线”，否则赚点钱OK，赚百度这么多钱不容易。

百度披露的是，自从用深度强化学习优化广告效果后，能为广告主提出更好的关键词、图片、视频建议，提升转化率和广告的接受度。

AI加持之下，用户体验的进步也会间接提振广告业务。

具体数据方面，搜索结果首条直接满足需求比例达37%，搜索结果中有38%来自熊掌号优质内容，同时超过1/6的搜索PV都覆盖高质量的视频结果。百度App的日活则达到了1.48亿。

当然，内容质量和广告内容也需要配合得好，不能太过伤害用户体验。

于是李彦宏也开诚布公表示：业绩强劲、搜索业务收入增长明显、信息流业务流量和商业化增长势头良好，背后就是AI驱动。

此外，商业营收增长势头凶猛，AI变现能力崭露头角，也算是给其他AI业务未来预期增强了信心。

在整个百度AI战略中，信息流是夯实的基础，也还是开路先锋。

过去一年百度战略梳理中，成熟变现的搜索+信息流，被列入核心，而更具中长期远景的业务则相应有所剥离，区分更加明确，利于市场和投资者认知，但整个中轴仍是AI。

其中，隐隐展现出最大潜力的是家居领域的DuerOS、车领域的Apollo，以及包含二者在内的整个AI开发者生态。

这3大方面，目前都进入了规模化落地序列，虽还不能直接变现，但未来预期已经放出来了。

李彦宏点明Apollo商业模式

自动驾驶领域的Apollo是上一季度最抢镜的业务。

在百度刚刚结束的AI开发者生态上，李彦宏宣布阿波龙实现第100辆量产车下线，首批还会在北京、雄安、深圳和日本东京商业化运营。

△ 阿波龙

阿波龙是百度和金龙汽车合作的L4级完全无人驾驶小巴，是Apollo能力的代表作。

目前在全球范围内，正式量产商用L4级无人车，都是头一件，所以阿波龙第100辆量产车下线消息一宣布，制造方金龙汽车随即涨停。

除了阿波龙，在发布Apollo3.0版本后，百度还宣布在货运领域、限制场景无人驾驶领域都能更进一步，加快量产商用步伐。

在最新生态里，目前已有119家OEM合作伙伴，并且跟全球车企大厂奔驰-戴姆勒、宝马等达成合作。

所以你可能也好奇，开放了核心技术能力，又圈了这么多盟友的Apollo生态，未来到底如何变现？

嗯，这一次，李彦宏亲自透露了几个商业模式。

百度掌舵者说，无论是Apollo还是DuerOS，现在都处于早期积累阶段，未来几个季度都不会产生实质营收贡献。

但Apollo发展得好，变现并不是什么大挑战。

未来通过Apollo的生态，百度可以卖高精度地图、卖仿真平台、甚至卖计算硬件ACU，这些都是很直接很刚需的服务。

高精度地图和仿真平台，之前在Apollo1.5版本就有隆重介绍。

高精度地图是百度多年技术囤积所在，研发在2013年就已启动，采集车队规模近300辆，融合了实时地图构建及定位技术(SLAM)、深度学习、图像处理、计算几何等处理技术，建立了亿量级样本库，能够精细刻画道路上的交通标志、车道线、护栏路沿等上百种要素和属性，数据精度达到厘米级别。

更主要的是，百度高精度地图自动化处理程度超90%，准确率高达95%以上。依托多源感知数据处理、云服务中心和数据中心等构成的Intelligent Map平台，可以实现分钟级的更新。

而配合高精地图，百度的定位技术在城市高楼密集市中心、林荫路、隧道、地库等极具挑战的弱/无GPS场景下也可达到厘米级定位。

仿真平台则内置高精度地图，把海量中国国情的交通场景纳入其中，覆盖了诸多极端情况，帮助开发者优化真实场景下的应对方案，确保自动驾驶车辆上路安全。

同时，Apollo还对外称，仿真平台提供了贯穿自动驾驶研发迭代过程的完整解决方案，帮助开发者发现问题、解决问题和验证问题。

作为证明，百度推出Apollo仿真平台后，在两个月的时间内，跟智行者合作推出了一辆落地的无人驾驶扫地车。

李彦宏要卖的硬件，叫做ACU（Apollo Computing Unit）。今年1月，百度提到将来会销售一系列硬件，能够直接插到车上运行他们的软件，实现自动驾驶功能，这个硬件，就是今天提到的ACU了。

另外，还有一些软硬件一体的方案，比如现在畅谈甚广的代客泊车解决方案，Apollo生态里做出来很轻松。不管是L3，还是L4，Apollo都有广泛的变现机会。

最后还有看不见的红利。因为Apollo团结了诸多力量，进展也很迅速，于是百度得到了中国官方层面的创新支持，可以最早开始基础设施层面的合作，给出路面传感器方案的建议，这也意味着未来无人车不需要昂贵的激光雷达等传感器。

总之归结起来一句话，Apollo已经量产落地，虽然还不能直接贡献营收，但变现起来也机会不少。

（这些电话会议上的回答，也算先给了华尔街一个“交代”。）

DuerOS不急变现

另一项中长期“潜力股”是DuerOS。

数据上看进展也很神速。李彦宏在财报分析会议上专门夸赞了DuerOS，说小度智能音箱系列及相关产品倍受好评，2018年6月DuerOS语音唤醒超过4亿次，几乎是三个月前的两倍。

DuerOS的用户增长让厂长很开心，他表示即便还不到谈商业变现的时候，但业务进展如此之快，如果这个领域可以变现了，百度也会是头一家。

△ 小度智能音箱系列产品

在第二季度里，财大气粗的百度推出了售价89元的智能音箱，把国内智能音箱的竞争拖入了百元大战，也带动了DuerOS系统快速进入更多寻常百姓家。

另外，百度还把DuerOS带给了20多家车厂，包含宝马、奔驰-戴姆勒、福特、现代、起亚、奇瑞、北汽和一汽在内的大车厂，都计划推出DuerOS提供的车载语音交互、人脸识别，AR等方面的功能。

Apollo和DuerOS，也在此形成了协同效应。

其他进展

最后，百度AI航母中最基础也最长远的项目，莫过于AI开发者生态。

百度在刚结束不久的AI开发者大会上推出了百度大脑3.0，并且提供了EasyDL，AutoDL和AI Studio等系列开发工具包，以此推动深度学习平台PaddlePaddle的应用。

而且在基础设施层面，昆仑芯片也已经宣布，云端和终端的AI开发者生态，百度都有落子。

隐而未宣的是，百度云也在后发情况下快速追了上来，目前跟阿里云和腾讯云一道，处于国内公有云第一梯队，To B和To G方面的AI商业项目，也已闷声展开。

不过AI开发者生态能展现的潜力和能力，或许需要更长的时间，但百度目前的优势也是显而易见的：百度披露数据称，刚结束的AI开发者大会有全球7300多人来到北京现场。

当然备受关注的，还有百度的智能小程序。

在分析师电话会议上，小程序是被提及最多的问题之一，但是目前似乎百度也没有更多实质性的进展可以对外披露。

等下一季财报再说吧。

— 完 —

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