【量化课堂】风险模型

导语：在经济学中，风险，就是未来的不确定性，是未知的收益或损失。本篇文章将通过效用模型分析我们对风险的衡量，解释为什么我们要把风险分散化。

本文是一系列文章中的第二篇。本系列从基础概念入手，推导出 CAPM 模型。系列中共有四篇：

效用模型
风险模型
MPT 模型
CAPM 模型

风险和收益

我们经常说到“高风险高回报”或者“鸡蛋不应该放在同一个篮子里”的概念。但是这些概念的逻辑究竟是什么呢？这其实可以用效用模型来解释。

我们先假设一个投资项目，这个项目有一半的概率失败，一半概率成功。如果失败的话，投资者损失十万元，成功的话投资者获利十万元。这是不是所谓的“高风险高回报”呢？不是。这是高风险无回报，并且如果一个理智投资者的效用函数符合上一篇的“正常”性质，那么他不会投资这个项目。我们用效用函数来看看为什么。

由于效用函数的增速是递减的，这个投资者在损失十万元时会损失很多效用，但在获利十万元时获得的效用却不多。因此&#x

【量化课堂】风险模型相关推荐

量化投资入门指南：风险模型和交易成本模型
目录 3. 风险模型 3.1 风险规模的度量 3.2 风险模型的种类 4. 交易成本模型 4.1 定义交易成本 4.2 交易成本模型的种类 3. 风险模型风险管理是通过对敞口实施有目的的选择和规模控 ...
风险模型为什么是量化投资成功的关键？
量化投资要在市场中取得成功,建立风险模型进行有效风险控制是必不可少的一个环节.风险模型的建立是量化投资的关键,是持续获得稳定超额回报的基本保障,风险模型的有效程度直接决定量化投资的业绩. 稳健的回报产 ...
【量化课堂】MPT 模型
导语:资本市场上有诸多风险资产,各有不同的收益率和波动率.为了分散风险,我们一般会同时持有多种不同的资产,但是如何合理地进行配置是个难题.配置不好的话可能不光分散了风险,也对冲没了收益.本文要介绍的, ...
python获取时间周数_【手把手教你】Python量化策略风险指标
如何衡量一个量化策略的好坏?一是比较稳定的收益,二是有严谨的回测,三是有清晰的逻辑.--刘富兵引言引言尽管过去不能代表未来,通过历史回测来评估量化策略仍然是量化投资非常重要的一环.量化回测过程中常 ...
python金融量化风险_【手把手教你】Python量化策略风险指标
如何衡量一个量化策略的好坏?一是比较稳定的收益,二是有严谨的回测,三是有清晰的逻辑.--刘富兵引言尽管过去不能代表未来,通过历史回测来评估量化策略仍然是量化投资非常重要的一环.量化回测过程中常用到 ...
Barra 结构化风险模型实现(1)——沪深300指数的风格因子暴露度分析
米筐科技(RiceQuant)策略研究报告:Barra 结构化风险模型实现(1)--沪深300指数的风格因子暴露度分析江嘉键 1 年前1 概述 Barra 结构化风险模型是全球知名的投资组合表现和风 ...
python行业中性_【量化课堂】因子研究系列之四 -- 市值与行业的中性化
导语:本文给出以BP(账面市值比)为例的因子缩尾处理和对市值与行业中性化的处理实现代码,展现单因子不同分位处在不同处理方法下的表现. 本文是一系列因子研究中的第四篇文章.本系列的文章有: 引言因子系 ...
Cox 比例风险模型中HR和置信区间
Cox 回归是一种用于生存分析的统计模型,它可以用来估计某个因素对生存时间的影响.Cox 回归基于 Cox 比例风险模型,该模型假设风险比率是常数,即不随时间变化.在 Cox 回归中,我们使用最大似然 ...
转：结构化风险模型与业绩归因
Barra结构化多因子风险模型是目前指数增强和阿尔法对冲基金应用比较广泛的风险分析工具,作为一位民科量化大师,不学一下Barra的话会显得自己比较Low.于是我花了几个小时走马观花,分享一下心得. 结 ...
结构化风险模型----转：沪深300指数的风格因子暴露度分析（一）
from: https://xueqiu.com/7381621247/73649418 1 概述 Barra 结构化风险模型是全球知名的投资组合表现和风险分析工具.最近一段时间,我们米筐科技量化策略 ...

【量化课堂】风险模型

【量化课堂】风险模型相关推荐

最新文章

热门文章