大家好，我是小一

本篇为系列文章的第二篇，是对 21年一季度的最新基金持仓披露数据进行分析

篇幅较长，阅读会花 5-10 分钟，读完本篇文章，你可能会收获以下几点：

• 基金的整体收益情况？

• 优秀基金经理有哪些？

• 优秀基金有哪些？

• 21年后续看好的方向是什么？

先大致介绍一下，本文分为三部分：

• ① 4 种基金的大致介绍

• ② 爬取已发行的 15646 个基金数据

• ③ 从 6 个维度进行基金数据分析

鉴于本篇文章的整体基调是围绕基金所做的分析，所以对于基金是什么有必要做一个简单的介绍。

当然，也只是止步于简单的介绍。本篇更多的是在对近几年发行的基金收益、持仓等数据进行爬取，做一个简单的分析

目前各基金公司披露的持仓数据都是截止 2021年第一季度，后续也会披露最新持仓数据，到时候 小一会继续跟踪分析，记得到时候回来看更新！

ok，直接开始，go

1. 基金介绍

只想看分析的同学可以 直接滑到第三小节

只想看结论的同学可以 直接滑到文末

先来说说基金是什么？

对于基金，小一涉猎不广，大多是自己做的功课，不过也足够了。

首先，对于基金，大致可以分为：货币型基金、债券型基金、混合型基金、股票型基金等等

主要说一下这几个各自是什么，后面我们针对性的用数据去分析。

货币型基金

只投资于货币市场，例如像银行存款，国家或者企业发行的短期债券等，因为波动性较小、风险较低，所以可以等同于储蓄产品一样。

类似的像余额宝就是货币型基金，评价这种货币型基金主要看：七日年化收益率和万份收益。

这个比较容易理解，风险也很低，个人要选择货币型基金就直接余额宝完事，T+0，简简单单。

债券型基金

相比货币型基金，债券型基金投资的债券期限比较长，除了债券，也可以投资股票。

债券基金相对于货币基金有一定的风险，但从长期来看，收益也会更高点。

混合型基金

相比债券型基金，混合型基金除了债券，还可以投资不同风格的股票。

混合型基金根据股票和债券的占比，又细分为 偏股型基金 和配置型基金等等。

相比前两者，混合型基金实现投资的多元化，无需去分别购买风格不同的股票型基金、债券型基金和货币基金。

股票型基金

股票型基金是指投资于股票市场的基金，其中股票仓位不能低于80%。

股票型基金可以细分为主动型和被动型（指数型基金）等，相比主动型，指数型会更稳健些，紧跟大盘指数波动

相比前三者，股票基金属于 高风险高收益类 的基金。

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真要细说基金的区别，几千字可能都写不完，后面有空再说吧

下面来看今天的核心：爬虫+分析

2. 基金数据爬取

爬虫部分的核心代码比较简单，上次在文中已经详细说明了，今天主要 说一下流程就行

对爬虫感兴趣的读者可以回看这篇：小一爬取了 14455 个已发行基金，到底能分析点啥出来？

因为官方对于基金类型：偏股、股票、混合、债券和指数都分的一清二楚，采集字段的时候将每个基金所有的收益率情况拿下来。

并且通过基金的详情页面可以看到：基金的成立时间、规模、基金经理以及每个季度的详细持仓情况。

爬虫大致思路

1. 爬取每个基金标签下的所有基金以及收益率情况

2. 根据基金代码爬取每个基金得到详细指标

3. 根据基金代码爬取每个基金的季度持仓情况

爬取完成后，数据是这样的：

3. 基金数据分析

对于五种类型的基金数据，下面主要对 股票型基金 和 混合型基金 做对比分析

首先，股票型基金共 1551 个，混合型基金共 4662 个

后面分析和排序的依据均是针对 近两年收益率 这个指标进行的，大家注意下

1. 基本：收益率分布

1518 个股票型基金中 958 个近两年收益率不为空；4662 个混合型基金中 2698 个近两年收益率不为空，针对其进行分析：

股票型基金近两年 收益率>0 的有 923 个，占比 96.35%；整体近两年平均收益率为 63.58%

混合型基金近两年 收益率>0 的有 2681 个，占比 99.37%；整体近两年平均收益率为 66.91%

如下图：

再来看下整体的收益率分布情况：

股票型基金的收益率主要分布在 18%-72% 之间，36%-54% 的居多

混合型基金的收益率主要分布在 18%-108% 之间，18%-36% 的居多，36%-108% 区间分布较均匀

小结：

混合型基金的收益率较稳定，99.37% 的基金近两年都是盈利的，且整体平均收益率为 66.91%

2. 基本：资产规模分布

对于资产规模，小一是这样理解的：大资产的基金在收益稳定的同时也会出现船大难掉头的情况，小规模的资金收益波动会较大，但也可以及时规避风险。

因为基金较多，以下只选取近两年收益率的 Top300 的基金分析其资产规模。

另外，资产规模均是截止到 2021-03-31 日的资金资产规模。

一起看图：

股票型基金的资产规模集中在 0-7.2亿元 区间，其中，大于100亿元 的基金有 10个，占比为 3.33%

混合型基金的资产规模同样集中在 0-7.2亿元 区间，其中，大于100亿元 的基金有 11个，占比高于股票型基金

小结：

不论是股票型还是混合型，20 亿元以下规模的基金占比 78%以上，占比较高

3. 重点：收益率前10！

基本面看完了，下面来点干货：

股票型基金近两年收益率的最高是 228.51%，Top10 的平均收益是 209.23%

混合型基金近一年收益率的最高是 212.2%，Top10 的平均收益是 193.59%

可以看到，前10 收益率的基金差距比较明显，其中股票型基金差距达到 38.58%。

从图中看，资产规模与近两年的收益率不是强相关，另外，排名前5 的基金似乎是个不错的选择

供参考：

4. 干货：基金经理选谁？

买基金要看对基金经理，所以这一步是分析基金经理

同样的，我们取收益率较高的 前50名 基金进行分析，根据基金经理 持有基金的平均收益率 为标准，选取排名 前15 的经理，如下图：

股票型基金经理的平均收益集中在 170%-190% 之间，而混合型基金经理的平均收益集中在 170%-180% 之间

股票型基金经理中 陆彬，3支基金的平均收益率可以达到 217%+，遥遥领先其他基金经理

混合型基金经理中 赵诣、何杰 平均收益率也可以达到 188%+，都可以多看一眼

小结：

基金经理的分化也比较严重，但找对人保持收益率在 180% 以上 也不是很困难的事情

像图中标红的基金经理都可以多看看，闭着眼跟问题也不大

5. 干货：重仓买哪个？

再来说一个大家更感兴趣的内容：基金持仓情况

每一个基金的前 10 大持仓股都可以作为该基金的代表，这个毋庸置疑，所以在爬虫部分我们也就直接爬了前十大持仓数据。

这一节我们同样选取收益率较高的 前50名 股票型基金和混合型基金进行分析

每个基金都有前 10 大持仓股，所以对应的就有 500  个持仓股代表，筛选 持仓股累计占比排名前 30 个 持仓股作为重点观察对象，如图：

21年一季度Top50基金持仓图

需要说明的是：加粗表示同时出现在股票型基金和混合型基金中。

可以看到，前 15 持仓股产生了小的分歧，例如股票型基金经理关注的 博腾股份、三一重工等，在混合型基金中并未出现。

前面在 2020年第四季度 持仓数据公布的时候，当时也根据同样的规则做了一幅图：

20年四季度Top50基金持仓图

很明显的一点：无论是股票型基金还是混合型基金，对于白酒的喜爱有所减弱

同样有所减弱的还有 新能源和有色，但是都属于震荡级别的调整，影响不大。

需要注意的是：基金经理对于 医药的关注度 有所增强，可以考虑考虑。

小结：

个人觉得这份清单相当有分量，特别是对比 20年四季度和21年一季度 的数据，大的变化想必都能看清楚，是否上车自己决定

下次持仓数据更新，到时小一会继续跟踪分析。

7. 重磅干货：跟着明星经理买？

最后，我们继续抄作业，抄优等生的优秀作业

上面分析了明星基金经理，也分析了收益率较高基金的持仓情况，下面结合这两者来一个综合

选择股票型明星基金经理 4 人，分别是：陆彬、谭冬寒、赵蓓和李游

选择混合型明星基金经理 4 人，分别是：赵诣、何杰、葛兰和刘格菘

对应的选择他们管理的基金，过滤近两年收益率在 170% 以下的，如下图：

其中：标红的表示收益率 低于 170%，对应的基金 不属于我们要抄的最优秀作业

选取 10 个股票型基金和 12 个混合型基金进行再次分析它们的持仓情况：

持仓分析思路同上一节

21年一季度优秀基金经理持仓图

观察加粗的个股，无论是股票型还是混合型，明星经理 共同认可的 有两个方向：医药+新能源

这个图和20年四季度明星经理关注的持仓图也有一些出入：

20年四季度优秀基金经理持仓图

如果说上一小节你不知道怎么抄作业，看了这一节应该明白了吧？

小结：

股票型基金和混合型基金目前的共识：医药+新能源

激进点的，可以主要关注：新能源细分，次要关注：医药、科技

防守的：白酒、银行

本文总结

总的来说，20年四季度到21年一季度变化的过程超出了预期，但是最终的结果还是在预期中。

超过了预期是因为没想到调整幅度如此之大，像医药、新能源有很多优秀白马个股一度调整40%，甚至50% 的，这个时候，基金经理上车是再正常不过的事了

结果在预期中是因为即使调整幅度如此之大，在4月份结束的时候仍有一些白马股收复失地，甚至个别白马股价出现新高

至于到底 2021 年下半年行情怎么样，大家都是在猜，我也只不过是用最新的数据在猜，仅此而已。

希望看完本文能够对你有所帮助！！

财经大佬有一句名言：以上观点仅供交流讨论，不构成任何投资建议，这里同样适用。

另外，等到最新持仓数据披露了，到时候继续更新，别忘了过来看！

最后的最后

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