散户的尴尬:

在前面的文章《量化投资学习-13:一张图残酷的展现了庄家、量化交易者、散户的盈利空间的对比》中分析过,如果散户追求短期利益、采用短期炒作的操作策略,实际的利润空间非常狭小,只能是尾部或头部空间,稍不留神,就会导致亏损。



化解尴尬的中长线策略:

化解散户尴尬的策略有:

(1)把自己转换成通过“中段”利润空间获利的量化交易者。

(2)《智猪博弈理论》散户与庄家共赢策略之耐心等待

这里进一步探讨散户与庄家共赢策略:

盈利曲线:

在上述图形中:


线性策略(又称打工者模式):短线策略

收益是线性增长的,且短期收益大于指数策略。

这符合人性的需求,短期能赚钱,赚钱能力超过指数,赚钱就开心,就像小时工和打工者一样。

然而,这种赚钱模式,不符合一只股票的整个盈利空间的周期特征,它符合股票在上涨期的特征,特别是拉升期的特征。

但从股票的整个盈利时间周期来看,上涨期也就几个月的时间,拉升期也就是几个星期的时间,而大部分的时间(几年)在震荡期,无法满足线性赚钱的特征。因此,线性赚钱的模式,对于散户投资者能力的要求非常高:

在短短的几个月的时间内要做到:

(1)要能够捕捉到股票的上升期(几个月)和拉升期(几个星期)

(2)盈利空间要足够大,而不能是“头部段”或“尾部段”,虽然大部分散户会落在“头部段”或“尾部段”。

(3)中途不会被震荡出局。

(4)顶部及时止盈,不能一直持有到死。

上面的任何一个环节出错,都会导致线性赚钱模式失效。

经验表明,没有足够的股市的生存能力,大多会在某个环节出错,导致大额亏损。


指数策略(又称为创业者模式或庄家策略):长线策略

这种策略,前期股票运行持续几年的漫长的震荡周期里,短期不赚钱或赚钱的幅度很低,远低于线性策略。

为了降低成本或阶段性的赚钱,只能通过“月级别”周期的高抛低吸的方式,阶段性的赚一些小钱或降低成本。

等庄家在低位收集齐筹码,就开始走出漫长的震荡期,进入持续几个月的上升期,最后快速进入持续几个星期的拉升期,快速盈利。

这种模式又称为创业者模式或庄家策略,符合指数函数的特征。

80%的时间是漫长、痛苦的的底部时间,15%的时间是快乐的上升期间;5%的时间最后的、快速的、疯狂的、拉升期。

在这个过程中,庄家会利用“人性“的弱点、各种技术指标、各种手段来实现把散户和量化交易者从底部赶出局。

大量散户和量化交易在底部的存在,对庄家后期的拉升股票及其不利,散户是不坚定的、量化交易者是有规则的,如果他们与庄家有相同的成本优势,那么在庄家高位拉台股票的时候,由于成本低、盈利空间已经足够大,从而成为高位做空的力量,使得庄家实现高位拉升和出货的反向力量。因此,庄家需要在股票运行的不同阶段,把底部的盈利盘震荡出局。

这种策略,盈利空间是最大的,可以达到与庄家一样的盈利空间,但也要经历和忍受漫长(80%时间)沉默期,震荡期、痛苦期、这是违背人性追求快乐的特点。

因此,很少有散户能够坚持到最后,就像创业成功也就是5%的概率一样。

以12个月周期为例:

前9个月,线性策略的收益略高于指数策略。

后3个月,线性策略的收益远远低于指数策略,越往后,这个差距越大。


短线策略的诱惑:

(1)赌性的快感:短期赚钱,产生心理快感

(2)外围环境的胁迫和诱惑:周边短期股票都在赚钱(只有庄家和量化交易者赚钱)

短线策略的困境:

(1)快进快出,错失时机,就会导致短期的快速亏损。

(2)散户后知后觉,单次的利润空间狭小。

(3)对散户的股市操作技能要求很高,学艺不精,非常容易套牢、亏损。


指数长线的优势:

(1)最终利润丰厚

(2)获利可靠,风险小

(3)在庄家一起共存亡,时间越长,盈利空间越大。

指数长线的困境:

(1)消耗了资金的时间成本。

(2)人性煎熬的成本:

其他周边股票都在上涨,就自己买的长线股票不涨,一种止损的冲动时刻冲击着自己。

指数的前期积累过程是漫长的,需要好几年的时间,这这段时间内,外部的各种诱惑在引诱者你:赶紧换股,交出筹码!

指数长线的解决之道:

(1)波段操作:通过阶段性、波段操作,在波段的高位减仓,在波段的低位增仓,从而实现降低整体成本。

在通道的上轨抛售,在通道的下轨买入,通过这种波段操作,降低主力的成本;

(2)多股策略:同时购买多支有潜力的股票:降低单个股票短期不涨,其他股票上涨对心理冲击的影响。

(3)单股轻仓:每只轻仓,降低单支股票的波动对短期心理层面的冲击。

(4)纠错策略:在股票快速拉升前,很容易因为波段操作和心理情绪作祟,错失最后的快速拉升阶段

(5)持股策略:在判断顶部出现前,无论股票如何震荡,坚决持有策略。反而股票的震荡为波段操作创造了条件。

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