量化投资学习-10：追涨杀跌的本质是“高买低卖”，这是散户亏钱的背后的操作逻辑

前言：

本文通过图解的方式，展现散户的“追涨杀跌”是如何“完美”的实现“高买低卖”，“完美”实现一次次的亏损的，无论是熊市还是牛市，结果都一样。有时候，牛市反而亏损的可能性更大。

追涨是亏钱的根源！

杀跌是亏钱的兑现！

“低买高卖”：理想的赚钱操作

我们知道，股市的盈利方式有两种

一种称为价值投资，即通过股票的股东权益分红获利。目前完全靠股票分红的投资已经很少，像华为内部的股票，就是通过股东权益的内部分红盈利。

另一种称为投机，就通过股票的价格差获利，即“低买高卖”，因此股市的本质是投机。

投机又有两种方式：

（1）所谓的“价值投资”，实际上是价值投机，这种方式关注的是公司的基本面，选择基本面向好的公司，通过公司的盈利能力提升来提升股价，然后通过股价的上升实现低买高卖赚钱，而不是靠公司的分红赚钱。

（2）技术分析投机，这种方式，不太关心公司的基本面，而关注的是价格的历史走势，推测未来的走势。该方式认为，在市场的各方综合作用力的作用下，公司的基本面等全部信息，都最终会反馈到公司股价的走势上，通过观察公司的股价走势，就可以预测股票未来的价格。

无论哪种投机方式，本质上都是通过“低买高卖”，这是一个基本的常识性的道理！

“高买低卖”：实际的亏钱操作

然后，江湖上盛传的“追涨杀跌”的现象，却体现了散户人性的另一面，通过对比股票的理性的基本原理“低买高卖”，发现“追涨杀跌”正好是反向操作：即“高买低卖”。

下面，我们就通过图示的方式，理性的分析一下的“追涨杀跌”的现象，看清其本质上是“高买低卖”，

上图展示：

熊市的两次“完美”的追涨杀跌

亏损操作-1：1-A追涨式高买，1-B杀跌式低卖。

亏损操作-2：2-A追涨式高买，2-B杀跌式低卖。

牛市的三次“完美”的追涨杀跌

亏损操作-1：1-A追涨式高买，1-B杀跌式低卖。

亏损操作-2：2-A追涨式高买，2-B杀跌式低卖。

亏损操作-3：3-A追涨式高买，3-B杀跌式低卖。

原因分析：

“高买低卖”，这是亏钱的操作方式，而不是赚钱的操作方式，为啥散户采用这种策略呢？？？

其实，并不是散户主动的、理性的选择了此策略，而是散户受到了情绪的控制!!!

什么情绪呢？失控的恐惧与贪婪的快感。

贪婪的快感：当股票上涨时，贪婪的情绪就自然而然的上来，因为，此时买完股票，买入后就立即可以赚钱。这种立即赚钱的快感是“追涨的”心理根源。赚了还想再多赚一点，以获取更大的快感，因此不会及时止盈。

失去的痛苦：把上涨的钱都看成了自己的盈利的钱，因此盈利后的下跌，导致亏损的痛苦，心理上是不愿意接受的，还希望再挣回来，重新获取快感。

失控的恐惧：当股票下跌的价格，低于自己的成本时，恐惧情绪就会自然而然的上来，于是开始以低于买入的价格卖出！

贪婪的快感和失去的痛苦感，会阻止，人在股票下跌，或者说更低的成本价格买入股票，而是选择在较低的价格上卖出股票！

庄家正是利用了散户的恐惧与贪婪的情绪特征，把散户玩弄于鼓掌之间，心理特征的形象展现见：

量化投资学习-8：庄家与散户是一场猫抓老鼠的游戏

https://blog.csdn.net/HiWangWenBing/article/details/107302693

结束语：

敢于和勇于对自我的进行解剖，是这个市场上生存下来的前提。