期货高频交易该如何选择托管环境

通常只要资金量量够大的话，可以直接让期货公司提供托管机位，至于虚拟机明显要比物理托管机慢10ms左右，所以能上物理机托管的绝不上云服务器。
物理托管是高频和交易的最基础要求。

虽然在期货交易所的行情发布频率在250ms或500ms每次，交易撮合耗时也是在毫秒级，但不影响做高频交易的机会，因为大家比的是相对速度（比你快就可以，不关心快多少）。这时候大家关注的就是，是不是比对手能提前收到行情（不是说你在499ms收到行情，而是说你比别人能提前收到那“500ms”每次的行情），还有就是能不能比别人提前将委托送到交易所撮合系统。这就对使用的行情系统和柜台系统（交易系统）的性能延迟有极高的要求。

期货公司机房内网是可以托管的，支持现在主流的交易系统，像金仕达，ctp，恒生，支持的软件有闪电手，彭博，TB开拓者，恒生，文华。金字塔不是很清楚能不能交易。据我所知，如果是程序化交易，用TB或文华都可以在内网运行，配置好网关地址或fronter的内网地址就好了。

服务器用不着太好的，核心多没什么用，主要是需要一块梦幻网卡SolarflareX2522，大约2万吧，服务器CPU主频高一点，但不用太多核心，稳定性也很关键，服务器托管费都是按U算的。一般期货公司在上海期货交易所张江数据中心（地址是上海浦东新区来安路996号）都有机房，存放交易系统，托管服务器的费用一般都是3万一U/年（可以找期货公司谈的，如果交易量够大的话，完全可以省下来，如果交易量和资金量较小，就算了）。

稳定性和安全性，一般放在托管机房基本就保证了稳定性和安全性了，自己设好密码，然后可以走期货公司机房的外网线路，vnc远程控制就好，重启，或者修改程序，都可以远程实现。

交易性能速度的决定性因素有以下几点：

1.交易服务器是否靠近交易所机房？

国内四大期货交易所都有自己的机房，中金所在数讯机房，上期主要在张江机房，大商和郑商在本地也有相应的机房，另外期货公司有自己的服务器托管中心。

2.期货公司托管机房硬件条件如何？

主要就是硬件投入情况，包括服务器硬件和网络硬件还有带宽等，是不是比较新的或者几个大硬件商的设备，系统版本如何等等，都会影响速度。

3.网络环境如何？

一个是你到相应的机房是走公网还是走专线。二是如果做跨市场比如说外盘，黄金T+D等等，到交易所之间的连接速度。

以下两张图可以清楚的说明各个系统间的关系：

在大家都采用服务器托管的模式下，各个期货公司之间的差别并不特别大。

硬件完毕以后开始说说交易平台的差别。

首先是CTP 是比较标准的程序化交易接入平台，也是绝大多数人采用的。但在托管环境，一般采用精简的MiniCTP速度也比CTP来得快。

每个交易所都有自己官方提供的API，在自家领域都或多或少有一些速度优势，比如说飞马交易股指期货就比CTP MINI快，但是飞马只能用来交易股指期货。另外还有一些第三方公司部署在期货公司的针对高频的交易平台，比如说恒生的UFT，金飞鼠。

说完软件以后，开始说一个概念就是席位的概念，比较偷懒就直接上图：

具体来说主席相对来说人比较多，所以在高峰的时候可能速度会比较慢。对于大的期货公司一般都会有N套席位，次席相对来说人少速度上可能就快。但是以上不绝对，最好是和期货公司实际测试一下。当然如果有专用席位就更好了，前提是你的money足够多。

随便扯两句，国内交易所都是类政府机构，性能提升对领导来说不是政绩。什么是政绩？当然是各种新业务。在这种大环境下，FPGA交易系统就是个笑话。

真正打破头去提升速度的是期货公司。但是行业整体IT水平的关系，还处在初级阶段。

随便提供个数据，期货交易所colo委托响应最快1-2ms，波动最大能到20-30ms。期货公司系统最快能做到100-200us。

这里对引用做一下补充，中信期货给的数据并不漂亮。这个数据也就是行业平均水平。

Delay2，快的可以做到比他小1000us左右。

现在做colo的机房离交易所实际的交易核心机房还是有几十公里远，中间经过N多二层三层设备，

所以延时在1-2ms是没办法的。

用金字塔开拓者纯粹是外行忽悠外行。Windows平台本身延时就很不靠谱。

下面是吐槽，引用部分还提到距离，只有到纳秒级系统才对网线长短敏感好么，这种毫秒级的系统根本不在乎这些。

竟然还说离交易前置3米，那只有同机柜或者相邻机柜的部分机器才能做到。我相信中信做colo的服务器绝对不止这么几台。

呵呵，路过，数据已经过时了，2013年还OK

大连期货交易所实盘测试：Delay1：770 us，Delay2：3025 us

上海期货交易所实盘测试：Delay1：808 us，Delay2：2576 us

盛立和艾克朗克XELE_Trade 的FPGA硬件柜台可以大幅降低延迟，当然成本也更高，一般一个机位接硬件柜台成本在20万以上。

艾克朗克Xele-Trade采用国际尖端技术，在高速可编程硬件设备的基础上，优化了报单指令，使用UDP协议报单，进一步降低报单延迟，包含上百项事前风控的前提下，柜台核心延迟（Fiber to Fiber）仅为2.5μs；

由于 FPGA由于其可编程特性，可以被用于实现任意的逻辑功能，FPGA的每一个时钟周期可以并行处理多个指令。由于FPGA可以被设计为专门处理某个（或某些）算法，所以即使其支持的时钟频率低于CPU，但单个时钟周期可以完成的运算可以远大于一个CPU指令可以完成的运算量，甚至整个算法都可能在几个时钟周期之内完成，所以完成整个算法FPGA所需的时钟周期数可以远低于CPU。

不仅如此，FPGA的时钟频率还在不断提高，目前为止还依旧遵循摩尔定律，而CPU时钟频率已经不再按照摩尔定律提升了。除此之外，FPGA的并行处理特性使得大量的逻辑处理单元（算法单元）可以并行存在于FPGA内部。在需要处理大量数据的情况下，这些数据可以并行的分配给这些处理单元，从而获得比CPU更高的处理吞吐量。

FPGA还有一个特性就是其相对CPU独立，不像GPU需要依赖CPU。对于某些特定的应用，比如程序化交易，FPGA可以完成网络协议处理、交易算法逻辑，从而避免与CPU和操作系统的通信，从而获得极低的延迟和极高的可靠性和确定性。

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