【金融科技】企业融资的基础知识
企业融资的5个W
融资
（百度百科的定义）
融资，英文是financing，从狭义上讲，即是一个企业的资金筹集的行为与过程。 [1] 从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。
why 为什么企业要进行融资
1. 扩大业务规模：企业可能需要融资来扩大业务规模，增加生产能力、开拓新市场或增加产品线。通过融资，企业可以获取资金用于扩大规模，提高市场份额和竞争力。
2. 研发和创新：创新是企业保持竞争力和持续发展的关键。为了进行研发、推出新产品或改进现有产品，企业可能需要融资来支持研发活动、引入新技术或进行市场测试。
3. 设备和资产投资：企业可能需要融资来购买新设备、更新技术、扩建生产设施或购置其他资产。这些投资可以提高生产效率、降低成本，并支持企业的长期增长。
4. 应对临时性资金需求：企业可能会面临临时性的资金需求，例如支付供应商、应对季节性销售波动、处理突发事件或支付短期债务。融资可以提供流动资金，确保企业正常运营和应对突发情况。
5. 收购和并购：企业可能通过收购或并购来扩张业务，进入新市场或实现战略目标。这些交易通常需要大量资金支持，因此企业可能需要融资来实施并购战略。
6. 债务重组和优化：企业可能需要融资来进行债务重组，减少负债负担、延长偿还期限或改善债务结构，以提高企业的财务状况和资金运作效率。
when 什么时候进行融资
1、创业初期需要创业资本
这时候融资的困难是比较大的，如果项目没有发展前景，是不会有人选择投入的。
2、团队初建立需要资金
3、有了自己产品却没收入
扩展自己的销售渠道，打开市场
4、企业发展扩张期
为了扩大自己的经营规模，因为对于企业来说，无论是从生产、销售或者服务来说都已具备成功的把握，这时候企业可能希望组建自己的销售队伍，扩大生产线从而选择去融资。
5、企业获利期
这个阶段企业的销售收入已经高于支出了，开始产生净收入，所以有的创业投资家开始考虑撤出。通过将企业上市来获取更多的收入，为了能够成功上市得到的资金，企业选择融资。
what 融资要考虑那些因素
1、首先是融资渠道问题，现在有股权融资和债务融资。
2、融资规模，内部融资方式一般融资额度有限
3、然后是融资成本的问题，一般以年化利率计算。
4、再有一个因素是信用问题。如果信用不足，对于抵押物就会要求比较高。
5、还有一个因素是时间问题，也就是放款的快慢问题。
where 融资渠道
融资方式是指企业融通资金的具体形式。融资方式越多意味着可供企业选择的融资机会就越多。如果一个企业既能够获得商业信用和银行信用，又能够同时通过发行股票和债券直接进行融资，还能够利用贴现、租赁、补偿贸易等方式融资，那么就意味着该企业拥有更多的机会筹集到生产经营所需资金。
即企业融资的渠道。它可以分为两类：债务性融资和权益性融资。前者包括银行贷款、发行债券和应付票据、应付账款等，后者主要指股票融资。债务性融资构成负债，企业要按期偿还约定的本息，债权人一般不参与企业的经营决策，对资金的运用也没有决策权。
权益性融资是指向其他投资者出售公司的所有权，即用所有者的权益来交换资金。这将涉及到公司的合伙人、所有者和投资者间分派公司的经营和管理责任。权益融资可以让企业创办人不必用现金回报其它投资者，而是与它们分享企业利润并承担管理责任，投资者以红利形式分得企业利润。
渠道
国家财政资金
银行信贷资金
非银行金融机构资金
其他企业资金
民间资金
证券市场资金
企业自留资金
境外资金
how 怎么融资
企业融资的要求
1、合理确定资金需要量，努力提高筹资效果
2、周密研究投资方向，提高投资效果
3、认真选择筹资来源，降低资金成本
4、适时取得资金来源，保证资金投放效果
5、合理安排资本结构，保持适当的偿债能力
分类
1、按资金性质的不同：权益融资和负债融资
2、按期限长短：长期融资与短期融资
3、按资金来源：内源融资和外源融资
4、按融资机制：直接融资和间接筹资
考虑的要素
金融市场环境
企业能力
筹资成本
资本结构
财务负担和风险
未来经济环境
公司经营预期
对投资者的吸引力
融资产品
权益融资（权益性融资），负债融资（债务性融资）
债务性融资：
贷款、借入、债券、应付票据、信用证、保函、保理、资产证券化产品发行、政府专项债、基金、同业拆借、财务公司委贷
企业贷款
企业贷款是指企业为了生产经营的需要，向银行或其他金融机构按照规定利率和期限的一种借款方式。
企业的贷款主要是用来进行固定资产购建、技术改造等大额长期投资。企业贷款可分为： 流动资金贷款、固定资产贷款、信用贷款、担保贷款、股票质押贷款、外汇质押贷款、单位定期存单质押贷款、黄金质押贷款、银团贷款、银行承兑汇票、银行承兑汇票贴现、商业承兑汇票贴现、买方或协议付息票据贴现、有追索权国内保理、出口退税账户托管贷款。
企业间借款
债券人为企业的借款
债券
债券（Bonds / debenture）是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人 。
应付票据
应付票据是指由出票人出票，并由承兑人允诺在一定时期内支付一定款项的书面证明。在我国，应付票据是在商品购销活动中由于采用商业汇票结算方式而发生的。商业汇票分为银行承兑汇票和商业承兑汇票。
应付票据，是指企业在商品购销活动和对工程价款进行结算因采用商业汇票结算方式而发生的，由出票人出票，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者票据的持票人，它包括商业承兑汇票和银行承兑汇票。在我国，商业汇票的付款期限最长为6个月，因而应付票据即短期应付票据 。应付票据按是否带息分为带息应付票据和不带息应付票据两种。
信用证
信用证，是指银行根据进口人（买方）的请求，开给出口人（卖方）的一种保证承担支付货款责任的书面凭证。在信用证内，银行授权出口人在符合信用证所规定的条件下，以该行或其指定的银行为付款人，开具不得超过规定金额的汇票，并按规定随附装运单据，按期在指定地点收取货物。
保函
保函（Letter of Guarantee, L/G）又称保证书，是指银行、保险公司、担保公司或个人应申请人的请求，向第三方开立的一种书面信用担保凭证。
银行出具的保证通常称为保函，其他保证人出具的书面保证一般称为保证书。保证在申请人未能按双方协议履行其责任或义务时，由担保人代其履行一定金额、一定期限范围内的某种支付责任或经济赔偿责任。保函即为保证书，为了方便，一般公司及银行都印有一定格式的保证书，其作用包括凭保函交付货物、凭保函签发清洁提单、凭保函倒签预借提单等。
保理
保理（Factoring），全称保付代理，又称托收保付，是一个金融术语，指卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商（提供保理服务的金融机构），由保理商向其提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。
它是商业贸易中以托收、赊账方式结算货款时，卖方为了强化应收账款管理、增强流动性而采用的一种委托第三者（保理商）管理应收账款的行为。
资产证券化产品发行
资产证券化是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，通过结构化设计进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券（Asset-backed Securities，ABS）的过程。
同业拆借
同业拆借，或同业拆款、同业拆放、资金拆借，又称同业拆放市场，是金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂的市场。是指具有法人资格的金融机构及经法人授权的金融分支机构之间进行短期资金融通的行为，一些国家特指吸收公众存款的金融机构之间的短期资金融通，目的在于调剂头寸和临时性资金余缺。金融机构在日常经营中，由于存放款的变化、汇兑收支增减等原因，在一个营业日终了时，往往出现资金收支不平衡的情况，一些金融机构收大于支，另一些金融机构支大于收，资金不足者要向资金多余者融入资金以平衡收支，于是产生了金融机构之间进行短期资金相互拆借的需求。资金多余者向资金不足者贷出款项，称为资金拆出；资金不足者向资金多余者借入款项，称为资金拆入。一个金融机构的资金拆入大于资金拆出叫净拆入；反之，叫净拆出。
财务公司委贷
委托贷款是指信托机构按委托人指定要求所发放的贷款。这种贷款的资金来源是特约信托存款，贷款的对象、数量和用途均由委托人决定，信托机构只负责办理贷款的审查发放、监督使用、到期收回和计收利息等事项，不负盈亏责任。信托机构只按契约规定收取一定的手续费。
政府专项债（事业单位或国企发起）
政府专项债券是由政府出具担保或财政承诺的国债，用于支持国家重大基础设施建设、民生工程和科技创新等领域。
基金（国企发起）
国企或国有资本投资公司发行
常见融资产品解读
贷款
定义
企业贷款是指企业为了生产经营的需要，向银行或其他金融机构按照规定利率和期限的一种借款方式。
企业的贷款主要是用来进行固定资产购建、技术改造等大额长期投资。企业贷款可分为： 流动资金贷款、固定资产贷款、信用贷款、担保贷款、股票质押贷款、外汇质押贷款、单位定期存单质押贷款、黄金质押贷款、银团贷款、银行承兑汇票、银行承兑汇票贴现、商业承兑汇票贴现、买方或协议付息票据贴现、有追索权国内保理、出口退税账户托管贷款。
流程
要素
担保方式:
信用、
信用担保是指企业在向银行融通资金过程中，根据合同约定，由依法设立的担保机构以保证的方式为债务人提供担保
，在债务人不能依约履行债务时，由担保机构承担合同约定的偿还责任，从而保障银行债权实现的一种金融支持方式
质押、
指债务人或者第三人将其动产移交债权人占有，或者将其财产权利交由债权人控制，将该动产或者财产权利作为债权的担保。债务人不履行债务时，债权人有权依照担保法的规定以该动产或者财产权利折价，或者以拍卖、变卖该动产或者财产权利的价款优先受偿。
抵押、
抵押是指债务人或者第三人不转移抵押财产的占有，将抵押财产作为债权的担保。当债务人不履行债务时，债权人有权依照担保法的规定以抵押财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。
留置、
留置是指在保管合同、运输合同、加工承揽合同中，债权人依照合同约定占有债务人的动产，债务人不按照合同约定的期限履行债务的，债权人有权依照担保法规定留置该财产，以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。
保证、
保证是指保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，由保证人按照约定履行主合同的义务或者承担责任的行为。
定金
定金是指合同当事人一方为了担保合同的履行，预先支付另一方一定数额的金钱的行为。债务人履行债务后，定金应当抵作价款或者收回。给付定金的一方不履行合同约定的债务的，无权要回定金；收受定金的一方不履行合同约定的债务的，应当双倍返还定金。
担保合同
超股比担保与反担保
超股份的比例进行担保。对超股比担保额应由小股东或第三方通过抵押、质押等方式提供足额且有变现价值的反担保。
反担保意义和作用：
从本质上讲，反担保也是担保，同样具有促进资金融通和商品流通、保障债权实现、维护交易安全的作用。
保障担保人的利益，保障其未来可能发生的追偿权实现的有效措施
反担保有助于本担保关系的设立
生命周期
企业间借款
定义
集团控股各下属公司对有两个以上拥有实际表决权但非同一实体股东的关联公司的借款以及各公司对由同一实体股东投资设
立但控制权发生转移的关联公司的借款，称为单位内部借款。
通俗的说，就是集团内部成员单位之间发生的往来借款。内部借贷是为了节省整体集团资金成本。
角色
流程
债券
定义
债券（Bonds / debenture）是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人 。
角色及流程
流程说明
兑付
将本金及利息归还投资者
债券转股
将债券转为公司股票，投资者可以公司的收益情况选择是否转股，可转债的利率较不可转债的利率低，发行可转债筹集资金更为灵活，可降低融资成本
债券替换
债券到期时，发行者不支付债券的本息，而是用新发行债券或股票来兑付已到期的债券。也即通常所说的“借新债还旧债”。
发行多个短期债与发行一个长期债融资成本更低，也可增加投资者的赎回窗口
银行承兑汇票
定义
承兑汇票指办理过承兑手续的汇票。即在交易活动中，售货人为了向购货人索取货款而签发汇票，并经付款人在票面上注明承认到期付款的“承兑”字样及签章。付款人承兑以后成为汇票的承兑人。经购货人承兑的称“商业承兑汇票”，经银行承兑的称“银行承兑汇票”。
要素
出票⼈信息：
出票⼈全称、出票⼈账号、出票⼈开户银⾏（出票⼈账户信息）
承兑⼈信息：
承兑⼈全称、承兑⼈账号、承兑⼈开户银⾏
（承兑⼈账户信息，承兑⼈为银⾏时，承兑⼈全称为开户⾏名，承兑账号为0）
收票⼈全称：
收票⼈全称、收票⼈账号、收票⼈开户银⾏（收票⼈账户信息）
电票业务相关技术
系统架构实现
生命周期
ECDS票据状态
企业票据状态
拓展知识
金融工具
金融市场中可交易的金融资产
亦称“信用工具”或 “交易工具”，资金缺乏部门向资金盈余部门借入资金，或发行者向投资者筹措资金时，依一定格式做成的书面文件，上面确定债务人的义务和债权人的权利，是具有法律效力的契约。金融工具是金融市场交易的对象，它是随信用关系的发展而产生、发展起来的。现代错综复杂的资金融通关系，不可能靠口头协议办事。口说无凭，容易引起争执，也不能使债权或所有权在市场上转让、流通。为了适应多种信用形式的需要，产生了商业票据、银行存款凭证、股票、债券等金融工具。任何金融工具都具有双重性质： 对工具的发行者 (借款者)，它是一种债务; 对投资者 (贷款者)，它是一种金融资产。每种金融工具，适应交易的不同需要而各有其特殊内容，但也有些内容是共同的，如： 票面金额、发行者(出票人) 签章、期限、利息率 (单利或复利) 等。
供应链金融
供应链金融（Supply Chain Finance），是商业银行信贷业务的一个专业领域（银行层面），也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道（企业层面）。
指银行向客户（核心企业）提供融资和其他结算、理财服务，同时向这些客户的供应商提供贷款及时收达的便利，或者向其分销商提供预付款代付及存货融资服务。（简单地说，就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。）
以上定义与传统的保理业务及货押业务 （动产及货权抵/质押授信）非常接近。但有明显区别，即保理和货押只是简单的贸易融资产品，而供应链金融是核心企业与银行间达成的，一种面向供应链所有成员企业的系统性融资安排。
未来展望
结合企业利润、资产等其他数据做深化融资数据分析，以优化实现企业管理决策思想
运用数据分析、AI等技术基于企业融资数据来规划融资建议，优化融资合同期限结构与债务分布，预测企业未来年度融资总量。降低企业融资成本及融资风险
接入结算系统进行还本付息操作
知识回顾
提问题
融资分类有哪两种，有什么区别
金融这座金字塔的底座是什么
贷款利率方案及还款方案
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