第三课：如何赚取可转债的高收益

一、复合年化收益率

收益率又叫做“投资收益率”，简单来说啊，就是你投资多少能赚多少的比例。

它的计算公式是：

收益率 = （卖出价格/买入价格 - 1）* 100%

比如我们按100元票面价买入国金转债，在最高点252.7元时，卖出收益率便是 （252.7/100 - 1）*100% = 152.7%

而复合年化收益率是福利模式下每年能获得的收益率。

复合年化收益率 = [(卖出价格 / 买入价格)^{1/n} - 1]*100%

其中N等于投资年限，N大部分时间不是整数，可能是多少天或者几年零多少天。这就需要将天数换算成年数。

N = 天数/一整年天数*一年。30天，换算成年的话就是：30/365*1 = 0.082年。

闰年的话就是366天，这时我们就用天数除以366。

我们这里还是拿国金转债做示例，它在2014年上市时，我们以100元买入，在最高点252.710卖出，期间共有187天。这里的投资年限就是N=187/365，所以复合年化收益率=[(252.7/100)^{1/n}-1]*100，把前面计算的投资年限N=187/365，带入公式就可以算出来复合年化收益率等于510.7%。

二、价格之谜

可转债面值：可转债的面值始终是发行时的100元不变
可转债交易价格：可转债本身就是一种可以交易的商品，有其自身的交易价格
正股价：可转债对应的股票，在股票交易市场之中又有一个交易价格，叫正股价
转股价：可转债在一定条件下，可以按照一个约定的价格被转化为对应的股票，这个约定的价格就是转股价

再次举例：2019年10月17日的可转债

价格	价格解释	具体价格
可转债面值	固定的100元	100元
可转债价格	可转债在交易市场中的价格	132.8元
正股价	和而转债对应的上市公司股票为“和而泰”，这只股票2019年10月17日的价格	12.62元
转股价	发行可转债时，公司规定的可转债转换为股票的约定价格	9.09元

为什么可转债价格会涨得那么高？

答：可转债价格很大程度上收到正股的价格影响，伴随着正股的价格上涨，可转债价格必然也会上涨。

一张可转债转股值的钱称之为：可转债的转股价值

转股价值 = 面值/转股价 * 正股价

即：用转化成的股票数量乘以现在的正股价格，算出来的就是可转债转换成股票值多少钱。

从上面的公式我们能发现，随着正股价的上升，转股价值也会不断上升。

三、赚取高收益秘诀一：低买高卖

如果说可转债价格不变的话，那直接买入可转债，再转换成股票就能赚到钱。

这样大家都会买可转债转股套利赚钱。

比如说，有一个叫AB转债的可转债。现在的可转债价格是120元，转股价是5元，现在对应的正股价6元。那么这支股票可转债转股后转股价值也就是120元（100/5*6=120）

假设正股价涨到7元，转股价值140元（100/5*7=140）

可转债价格没涨 -> 120元买入可转债 -> 转换成股票 -> 140元卖掉股票 => 净赚20

随着股票价格的上涨，可转债的价格必定会上涨，直到没有任何套利空间。

四、赚取高收益秘诀二：长期投资

除了低买高卖之外，还有一种赚取可转债高收益的方法，那就是转股后获取股票上涨的收益。

五、赚取高收益秘诀三：复利

通过长期投资可转债，利用复利的力量，我们同样能过得上不封顶的收益。

复利是人类创造的第八大奇迹

复利在投资里的本质，就是将投资获得的收益连同本金一起不断继续投资。

N、学习总结

总结一：

可转债，由于它能转股的根本属性，随着正股价的上涨，可转债对应的转股价值增长，从而在市场的作用下，可转债自身价格就能冲高低买高卖，我们就能获得相当高的收益。

总结二：

可转债转股获取股票上涨收益。但不推荐这种方法，建议大家长期投资可转债，利用复利的力量获得上不封顶的高收益。

参考

尚德机构–财务自由全程特训营（上市专项）–可转债12讲

该课程为本人已购买用来学习的，如涉及侵权请告知，将配合删除

可转债第三课：如何赚取可转债的高收益相关推荐

第三课.运算符与表达式
第三课目录运算符与表达式算术运算符关系运算符逻辑运算符德摩根律使用断言assert 位运算符补码补码与位运算赋值运算符杂项运算符运算符与表达式数学是科技发展的基础,数学公式的意 ...
第三课.Linux代码编辑器
第三课目录 vi/vim vi/vim简介 vi的模式 vi在命令模式下的操作 vi在底线命令模式下的操作 Visual Studio Code Git git简介关于git的故事 git的使用 v ...
0.0 目录-深度学习第三课《结构化机器学习项目》-Stanford吴恩达教授
文章目录第五课第四课第三课第二课第一课第五课 <序列模型> 笔记列表 Week 1 循环序列模型 Week 1 传送门 -> 1.1 为什么选择序列模型 1.2 数学符号 ...
【C语言探索之旅】第三部分第三课：SDL开发游戏之显示图像
内容简介 1.第三部分第三课: SDL开发游戏之显示图像 2.第三部分第四课预告: SDL开发游戏之事件处理第三部分第三课:SDL开发游戏之显示图像上一课中,我们学习了如何加载SDL库(SDL_I ...
矩阵理论及其应用_有限元分析ansys理论与应用视频第三课绪论：直接法矩阵求解...
我们拒绝关注获取资源的行为, 我们拒绝分享文章获取资源的行为, 我们拒绝收费获取资源的行为, 我们拒绝一切套路. 是否关注是大家的自由, 我们只为努力分享机械行业资源, 让更多的学习者受益. 本期视频 ...
斯坦福大学机器学习第三课“多变量线性回归“
斯坦福大学机器学习第三课"多变量线性回归(Linear Regression with Multiple Variables)" 斯坦福大学机器学习第四课"多变量线性回归 ...
投资学习网课笔记(part3)--基金第三课
学习笔记,仅供参考文章目录基金第三课指数基金指数基金的优势基金第三课指数基金什么是指数基金指数基金是一种特殊的股票基金,它复制.追踪指数.买指数基金就是买国运,只要国家经济正常发展,指 ...
光谱波长_【第三课】红外光谱仪及其联用技术
第三课前两节课:[第一课]什么是红外光谱方法.[第二课]如何进行红外光谱结构解析,孙素琴教带我们学习了红外光谱的前世今生,以及红外光谱的理论基础.相信小伙伴们都有所收获,今天咱们将跟随另一位清华大学 ...
曲曲直直线条图计算机教案,【曲曲直直的美术画】_美术教案第三课:曲曲直直(三年级美术下册教案)——小学美术...
美术教案第三课:曲曲直直(三年级美术下册教案) 教学目标: 认知目标:能够认识生活中的各种曲线和直线,说说曲线.直线给自己的感受. 能力目标:能够用绘画.剪贴等方法表现曲线和直线的画面,培养学生自主探 ...
Linux云自动化运维第三课
Linux云自动化运维第三课一.正则表达式 1.匹配符 * ###匹配0到任意字符 ? ###匹配单个字符 [[:alpha:]] ###匹配单个字母 [[:lower:]] ###匹配单个小写字母 ...

可转债第三课：如何赚取可转债的高收益

文章目录