网格交易法，可以简单理解为在既定网格中实行“跌买涨卖”。首先需要制定一个【网格系统】，主要包括网格格数、网格密度、最大压力价格和最小支撑价格四大要素。当标的价格跌破一个网格密度时，就买入相应的仓数，每涨破一个网格密度时就卖出相应的仓数。因为每次向下跌才买入，向上涨才卖出，所以理论上每次卖出网格都是赚的，真正实现了“跌买涨卖”

因为每次买卖都严格遵守这个网格的计划，所以在很大程度上规避了我们在投资过程中的情绪影响，强制性的实现“高抛低吸”的投资行为！

但是并不是所有的投资标的都适用于网格交易，网格交易的标的选择主要有以下几个前提条件：

a 对近期市场判断是震荡市场。网格交易法主要适合的市场环境是震荡市场，因为单边上涨容易网格卖光，单边下跌容易网格击穿。

b 适用于波动性较大的的品种。网格的收益率取决于品种的波动率，波动越强，触及买入卖出线的可能就越大，卖出次数越多，兑现出的利润就越多。

c 如果是用网格操作基金，应该具备高流动性和规模大的条件。

网格交易法属于短线操作方法，会较为频繁的产生交易，只有“高流动性+规模大”才能为频繁交易创造条件。

d 交易费用应尽量低。

同上，频繁交易下必然是需要选择交易费用较低的品种，不然收益会被手续费吃掉

网格系统的制定需要预测标的震荡的最上压力价格和最下支撑价格，然后网格根据等比例宽度确定每格的价格。以网格格数为十格的网格系统为例，假设你预测一个标的的最大压力价格为10元，最小支撑价格为3.87元，且网格宽度为等比例的10%，那么这个十格的网格系统则如下表所示：

价格中枢用等比数列法计算为：3.87x(1+10%)^(10/2)=6.23元。持仓比例在价格中枢6.23元的位置时为50%，当价格到最上压力线10元时则空仓(0%)，在最下支撑线3.87元的时候为满仓(100%)

第二步：买入投资标的(股票/基金)

按照网格交易操作，从起始价位开始，价格每下跌一格，就买入相应的股数。在表1的基础上拓展，见表2，假设股票价格从10元(起始价位)下跌10%到9.13时，则买入1000股，花费9125.3元；当9.13元跌到8.30元时，就加仓1000股，花费8295.7元，以此类推。

第三步：卖出投资标的(股票/基金)

从买入价位开始，价格上升一个，就卖掉买入的仓数。还是看表2，之前下跌到7.54元买入的1000股，当价格回升到8.30元时，就卖掉1000股，赚取价差754.2元；8.30元买入的1000股，当价格回升到9.13元时，就卖掉1000股，赚取价差829.6元，以此类推。

以上表格就是一个完整来回的网格交易法的标准化运作模型，即价格从10元跌到3.87元，然后从3.87元回升到10元的过程，总计是买入花费成本61677.8元，卖出所得67807.8元，最终的收益差为6130元，收益率为9.9%，但如果是在10元起始价时满仓到最后，收益率则为0%。由此可见，人为控制情绪后的高抛低吸网格交易法的收益是非常可观的。

要注意，这个标准化的模型只是为了便于大家理解其下跌一格就买，上涨一格就卖的网格交易原理，因此在标准模型中，每一次卖出的收益对应的成本均为前一次下跌买入的价格。但在实际操作过程中，我们的买卖并不能一一完美对应，而是每次不同的买入成本会有所累积，在卖出的时候其成本对应为前面买入累积成本的平均值。

这也是为什么接下来还要用一个实际案例来说明网格交易法的原因。

3. 用网格交易法回测的华宝油气收益如何？

每个标的的网格系统设置都是一门学问，若网格密度设置得过宽，则波动很难触及交易点；若过窄，则交易会过于频繁。因此在这里主要借鉴药丸兄@股市药丸 的网格系统来操作。

第一步：确定网格系统如下表，丸兄的网格数为20格，设定的上方压力价格为0.830元，下方支撑价格为0.434元，网格密度为3.3%。

第二步：具体运作

假设总仓位数为20000股，今年年初1月2日华宝油气的净值为0.62元，触碰网格序号9的交易，则建仓45%，即9000股；到1月30日，触碰网格序号11的交易，则加仓10%(此时持仓比例对应为55%)；以此类推，截至10月12日，华宝油气的净值变动共触碰网格交易27次，其中平仓16次，平仓收益合计为647.6元。

由此可见，2018年1月2日到2018年10月12日以来，在华宝油气从0.620元上涨到了0.706元的过程中，若用网格交易操作，则收益为10月12日的持仓浮动收益：(0.706-0.652)*5000=270元，加上已平仓的收益647.6元，总收益是917.6元，收益率为917.6/(9000*0.620)=16.44%。

而如果是单边持有，则收益率为(0.706-0.620)/0.620=13.87%。虽然两个收益率都十分可观，但这两个数据对比并不能很好地体现出网格交易法的优势。因为若加上频繁的操作成本，网格交易法相对于中期持有2.57%的收益就显得有些鸡肋了。虽然华宝油气波动率大、流动性强等特点十分符合网格交易策略所需要的条件。

但是今年以来油气的行情一直在单边上涨，叠加中长期国际原油的供弱于虚的预期，未来国际油价上涨的概率仍较大。若想要在现在的行情下投资跟油价相关度较高的标的，中长期持有配置的策略会显得相对明智一些。

除此之外，网格交易法也还有其它的局限性。例如因为需要保留资金等待加仓，那么就会造成资金的闲置，且需要耗费较大精力盯盘。对于没有时间看盘的投资者来说，可能会错过触发交易的买入卖出时间，从而影响策略的效果。

(本文作者超级巴飞特)