雷递网 雷建平 11月17日

新消费数字科技服务商乐信（NASDAQ：LX）今日发布2022年三季度未经审计财务业绩：在国内疫情多点散发、经济复苏承压背景下，取得超预期的业绩增长，交易额达到562亿元，超出此前530亿的预期，环比增长14%；在贷余额946亿元，环比上升9%。

乐信2022年第三季度营收26.9亿元，环比增长12%；利润（Non-GAAP EBIT）4.1亿元，环比增长59%。

乐信2022年第三季度90+逾期率2.66%；入催率保持了持续下降的趋势；30天回收率保持在90%以上。

乐信2022年第三季度助贷资金成本三季度环比下降20bp，融资成功率三季度比一季度提升超20个百分点，已累计与140多个金融机构达成合作。

截至三季度末，乐信用户数达1.84亿，同比增长19%，连续13个季度保持同比两位数增速；授信用户数3947万，同比增长11%。

乐信CEO肖文杰表示：“三季度业绩表现快速向好，主要源于我们坚持资产质量优先的经营策略。本季度，我们接入更多外部数据源，更新底层交易风险模型，与外部机构联合构建数十个获客模型，多措并举加强对优质用户的风险识别能力。同时，持续深耕存量用户的精细化运营，降本增效，提高运营效率。”

肖文杰说：“展望未来，我们将会持续加强底层能力建设，推进精细化运营，做好降本增效工作，提升公司盈利能力。我们对底层能力的投入已经初显成效，相信明年还会持续受益于此，能力提升将持续释放效益。四季度，我们预期将延续当前增长的发展态势，促成借款额将保持三季度的水平。”

基于对乐信战略和长期发展信心，公司宣布在此前企业回购的基础上，再追加新一轮回购计划，根据该计划，公司将在未来12个月购买不超过2000万美元的公司股票存托凭证（ADS）。财报披露，截至三季度末，乐信已进行企业回购约2000万ADS，共约4400万美元。

乐信Q3营收26.9亿 环比提升12%

乐信2022年第三季度营收26.9亿元，上年同期营收为29.69亿元，较上一季度营收24.1亿元提升12%。

其中，乐信2022年第三季度new consumption-driven, location-based services营收为5.25亿元，technology-driven platform services营收为5亿元，credit-driven platform services营收为16.66亿元。

推进优质存量用户的精细化运营

2022年以来，乐信持续提高获客质量，推进优质存量用户的精细化运营，资产结构进一步优化。

乐信称三季度强化线上投放能力的建设，接入更多外部数据源，扩大合作机构RTA联合建模，构建超过30个获客模型。存量用户精细化运营方面，乐信接入更多外部数据源，结合积累多年的内部数据，数据丰富度提升30%；加强了对直连央行征信数据的深度挖掘和应用，并衍生近40万风险识别维度；构建新的底层交易风险模型，识别精度提升10%；对客群进行了价值分层，为优质用户提供更优的额度和定价，结合更精准的运营策略，提升用户生命周期总价值。

得益于上述举措，乐信资产结构优化，三季度，优质人群占比超过80%；9月和6月相比，新客人均贡献提升31%；存量优质客群的人均贡献三季度环比提升44%。

这背后是数据和技术等底层能力的建设和持续的研发投入。三季度，乐信技术研发投入达1.4亿元，同比增长7%。

乐信智慧商业引擎在三季度持续迭代升级，系统能力建设和AI应用方面均取得成效。系统能力方面，建立用户全生命周期模型体系，搭建指标异动告警和智能归因系统，还将核心业务场景的敏捷实验覆盖度提高到100%，极大地提升了公司决策、运营效率。

AI应用方面，乐信加强了行为序列、图神经网络、语义识别等深度学习的探索应用，从更多维度识别用户风险，对新客的风险识别能力提升20%；基于联邦学习、联合建模的系列营销模型，让新老客的营销转化提升35%以上。

乐信Q3成本17.93亿 同比增23%

乐信2022年第三季度成本为17.93亿元，较上年同期的14.6亿元增长23%。

乐信Q3毛利8.97亿 毛利率33%

乐信2022年第三季度毛利为8.97亿元，毛利率为33%。

乐信Q3费用6.69亿 同比降7%

乐信2022年第三季度费用为6.69亿元，同比下降7%。

其中，乐信2022年第三季度销售与市场费用为4.25亿元，较上年同期的4.91亿元下降13.5%；研发费用为1.41亿元，管理费用为1.04亿元。

乐信Q3运营利润2.27亿 运营利润率8%

乐信2022年第三季度运营利润为2.27亿元，运营利润率为8%。

乐信2022年第三季度净利为2.76亿元，较上一季度的1.67亿元提升了65%。

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