“统计套利”是怎么玩的？可以稳定获利吗？

今天我要介绍一个完全不同的交易策略及套路：

“统计套利”

所谓统计套利举个例子

假设交通银行和建设银行的股票价格有很高的相关性且两者之间的价差大于1元的情况很少，那么当市场的价格波动导致交通银行的股票价格比建设银行高出1元时，你可以通过卖出交通银行股票、买进建设银行股票构建投资组合；

当两家公司的股票价差回归到1元以内时，做相反的交易，从而获得交易收益。

同样类似的原理可以操作期货跨期套利以及股票与股指间的套利。

不同于跟随趋势交易策略的裸多头或裸空头，统计套利几乎全部涉及一多一空的两笔头寸的交易，因此统计套利也被称为匹配交易或价差交易。

顾名思义

统计套利意在利用对历史价格进行分析与统计，测算相关变量的概率分布，以寻求价差波动期间的良好套利机会。

而这一策略最先的开启步骤便是：找到一对匹配的有高相关性的交易品种！

数学上早已给出了的相关系数公式

利用此公式的推导我们找到一对匹配的高相关系数的交易品种后便开始研究它们两者之间的价差，这是此交易策略的关键。

然而，两者相关系数高，并不代表两者的价值会围绕一个常数波动，价差会具有一定的变异性，即价差序列是非平稳的。

在价差序列不平稳的情况下对历史价格数据进行回测通常结果都十分不理想。

所以通常可以改用利用协整关系来构建股票的线性组合，使得价差为平稳序列，从而在真正意义上构建一个套利策略。

当然协整关系是一个动态过程，所以检验出来的协整性只能在统计意义上满足样本内数据，但我们假设这个协整性还可以继续保持下去。

在这样的情况下，通过各种方法寻找匹配品种的协整关系从而获得平稳价差序列后，在历史数据的回测上就可以产生相对较好的收益效果。

除了协整法来获得平稳价差策略外，其实还有其他的，例如距离法，时间序列法和随机控制法等，这里就不一一展开了。

总结，统计套利的交易策略不同于大多数人日常交易的裸多或裸空某个交易品种的套路，而是找到一对匹配的交易品种进行匹配后的价差交易。

所有的规律特征都是通过对历史价格数据进行统计分析而得出，我们假设这种统计分析出的规律会在未来持续，才可以持续赚取收益，一旦情况发生变化，将彻底改变这对匹配交易的最后结果。

不难看出这本质上相当于重新制造一个新的交易品种对其进行交易，交易本身所具有的基本特征并不会有根本上的改变。

统计套利在业内是非常流行的交易方法，世界上是否有基金公司以统计套利为生呢？

目前并没有知名的基金公司的核心策略是统计套利，或许是大佬们对该策略并不感冒，但它确实很流行。

来源：拜课交易

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