多因子策略-APT模型

导语：APT（Arbitrage pricing theory）定价理论是CAPM的一个推广，它们都是均衡状态下的模型，不同的是：CAPM把收益单纯的归为市场变化这一个因子引起的。APT把收益归因在不同的因子上面。本文旨在运用多元线性回归选股的方法，构建多因子策略。

阅读前需要了解：
线性回归模型，理解深度：level-0
APT模型，理解深度：level-0

备注：以上达到了解程度即可，即知道内容的思想，应用场景，输入输出。不需要证明。对于知识点本身，暂时安装一个外部链接，量化课堂将会自己产生内容覆盖，敬请期待。

多因子选股策略在之前的初阶教程中有所提及。对于因子的选取，我们当时做了一些简单的处理，例如人工选股以及等权重等。

今天小编带着大家研究一下如何运用多元线性回归选股的方法。

首先，我们来看一下多元线性回归模型：

多元线性回归简介

在线性回归分析中，如果有两个或两个以上的自变量，就称为多元线性回归。事实上，一种现象常常是与多个因素相联系的，由多个自变量的最优组合共同来预测或估计因变量，比只用一个自变量进行预测或估计更有效，更符合实际。因此多元线性回归比一元线性回归的

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