创始人如何设置公司股权结构?
对于中早期的企业来说,创始人在公司成长过程中扮演着很多角色,最重要的角色通常是决策者,当公司面临这样那样的问题时,创始人来决定一个团队的力量往哪用,怎么用,带领团队同舟共济,渡过难关。我们可以说创始人对公司的控制权决定着公司发展的方向和成长速度。
对于具有快速成长潜力的企业来说,合适的投资人加入是让企业加速腾飞的强劲动力,但投资人作为公司股东进入公司之后,创始人如何平衡和投资人之间的权利的分配,如何在融资之后还对公司具有强有力的控制权,有时候取决于创始人在企业成立之初的各种决策,也取决于融资谈判过程中与投资人的各种约定。
同时,对于联合创始人而言,可能损失部分当期工资收益,股权是其长期收益的保障,是调动其工作积极性的有效方式。
“传统投资”模式我们可以理解为股东出钱,按现有公司出资比例持股,以获得公司分红为目的,创始人控制权受投资人占股比例影响;“创投模式”是投资人出大钱占小股,以公司股票巨额增值溢价转让为目的,公司创始人仍然是公司大股东,对公司具有控制权。
比如一个创业者成立一家互联网公司,注册资本50万人民币。“传统投资”,投资人投入50万,占股50%,每年分得利润的50%。
“创投模式”,投资人投入100万,会按照公司固定资产、商誉、业务模式创新、创始团队的管理才能等来估值,如果公司估值800万,则投资人占股12.5%。投资人的收益具有风险性,如果公司经营的好,3年后公司估值达到1亿人民币,投资人股权值1250万,翻了12.5倍。
基于“创投模式”的公司控制权主要是对创始人来说的,由于投资人进入而丧失对公司的控制权其实损害的是创业者和投资人双方的利益,如何保护创始人对公司的控制权呢?主要有三个方面:
1. 公司初始股权结构的设计
创业之初,如果只有一个股东,即可成立一人有限责任公司,100%拥有股权。如果是2个或以上股东一起成立有限责任公司,2人持股比例尽量避免 50%:50%,3人尽量避免33%:33%:34%。2名以上股东的公司,要对公司具有绝对的控制权,那么持股比例需要超过2/3。
2. 融资过程中的股权结构设计
如果您迫不及待的想了解融资过程中股权结构设计,那您是否正准备融资,或者正接受融资呢?不论是第几轮融资,相对其他因素来说融资期间的股权结构变化是对公司控制权影响最大的,因为融资协议规定的事项,不但涉及本轮融资之后权利的变化,还涉及下一轮融资,投资人,创始人退出的权利安排。注:如果您的公司在成立之初的股权比例就有问题,那需要创始人之间调整好之后再谈融资计划。
如图三我们所看到的,为什么不建议50%:40%:5%:5%的比例呢?公司的决策权看似飘忽不定,5%的持股者的支持将会成为50%和40% 的被拉拢对象,不利于公司决定权的稳定性。如果40%的持股者是投资人的话,一旦出现决策与创业者不和,他股权占比超过1/3有可能使创业者无法推进任何公司重大决策。
3. 选择适合的保护控制权的法律条款设计
公司经营的好,队伍不断发展壮大,除了创始人和投资人之外,当然还有高管和员工。如何吸引优秀的人加入创业公司,调动大家工作的积极性,股权或者期权的激励机制是非常好的方式。创始人在这时往往会想建立股权期权的同时,如何让公司的控制权还牢牢的掌握在自己手里?建立期权池并通过合理的制度设计也可能会起到产生强化创始人对公司控制权的作用。
期权、受限制、代持、持股公司
一致行动计划
牛卡计划(适用于境外结构企业)
在此给创业者提个醒,不论是什么阶段的公司,融资、股权激励和期权激励在法律上是非常专业的部分,要选择专注于此领域的律所,必须是从业经验丰富的律师来操刀,这有点像医生,要是病没治好还弄出了癌,后悔药没地吃。
本文根据华哥自话改编,在此多谢华哥贡献。
创始人如何设置公司股权结构?相关推荐
- 创业初期公司股权结构的设计
创业初期公司股权结构的设计 股权分配是公司稳定的基石.一般而言,创业初期股权分配比较明确,结构比较单一,几个投资人按照出资多少分得相应的股权.但是,随着企业的发展,必然有进有出,必然在分配上会产生种种 ...
- 公司股权结构顶层设计方案(案例)
股权结构顶层设计方案(案例) 最近碰见几个企业的实际控制人.控股股东都在问一个问题,是直接持股上市好呢,还是先设一个控股公司再持股拟上市公司上市好呢,正好前面也做过一些分析,拿出来分享一下. 或者 自 ...
- 老板们这些股权结构需要优化了
随着股权分置改革的完成 ,我国证券市场会更加健康.稳健地发展,这对我国金融市场的发展和完善 .经济资源的配置.上市公司治理结构的完善都有重大的意义.股权分置改革的完成并不能解决我国证券市场中存在的所有 ...
- 初创公司股权结构应该怎么设计?举例三种模型
初创公司股权如何分配很难权衡,重要的退出和权限设置都在这里有介绍,是很好的文章,推荐! ======================================================== ...
- 这种股权结构一定要远离!
"创业是企业家的责任,是英雄,就必须集权,必须控制."吴长江拿着话筒,意味深长地对在座的企业家表示.2013年1月,吴长江回归雷士后,雷士走上了发展的快车道,2013年销售收入达到 ...
- 企业上市关注的股权结构问题
导读:在企业挂牌上市的过程中,关联交易.同业竞争.主体资格.税收等问题是证监会和股转系统关注的重点问题. 而这些问题的共同点在于和公司的股权结构有关系,公司的股权结构决定了这些典型问题会不会成为挂牌上 ...
- 如何明晰定位与责任_公司股权决定公司决策,如何设计合理公司股权架构?
公司股权决定公司决策,如何设计合理公司股权架构? 在业内有一种这样的说法,投资=投人=投股权架构.由此可见股权结构对一家公司发展的重要性.作为公司的创始人 ,首先应该考虑公司未来的经营,模式与核心业务 ...
- 公司股权分配的七大简明实操建议
导读: 创业者通常采用两种方式确定公司的股权结构,一是按照股东的出资比例进行分配,二是在股东之间平均分配. 创业者通常采用两种方式确定公司的股权结构,一是按照股东的出资比例进行分配,二是在股东之间平均 ...
- (转)创始人之间如何分股权:按贡献估值
导语:创始人合伙创业,有的提供资金,有的提供场地,有的提供技术能力,有的提供销售渠道--有没有一种方法,可以在同一维度上量化创始人的贡献呢? 一.将创始人的贡献估值 创始人合伙创业,有的提供资金,有的 ...
最新文章
- Linux环境安装、卸载Docker
- Andriod绘图的基础知识
- 手机通过WIFI连上ZXV10 H618B路由器但不能上网问题的解决
- scipy笔记:wishart (威沙特分布)
- Redis常用命令之操作Set(集合)
- MySql采用range分区可提升查询效率
- php 可维护性的代码,软件的可复用性和可维护性
- 【LeetCode笔记】152. 乘积最大子数组(Java、动态规划)
- 32树莓派_树莓派推出8GB内存版本
- IT行业必须知道的基础知识
- 双路服务器单路运行,什么叫双路服务器?与PC机、单路机有什么区别?
- 站在巨人肩膀上的牛顿:Kubernetes和SAP Kyma
- QQ新上线图片社交功能“小世界”
- c#--XAML语言介绍
- rand()函数和 srand()函数的用法
- 六零导航页 (LyLme Spage)网址导航源码
- linux系统怎样安装驱动程序,linux下网卡驱动安装全过程
- DDNS远程连接 群辉DS218+
- android应用 暴力测试,Nexus 6P体验:安卓6.0/防摔暴力测试
- Android 传感器的使用