【青水评级】Ultrain超脑链项目分析

一、产品分析

产品概述：

Ultrain团队于2017年在杭州成立，致力于通过其可编程技术基础设施构建高性能分布式区块链平台，加速推动构建一个高性能、高服务质量、低成本的支持大规模应用的商业生态系统。

行业痛点：

Ultrain认为现有的区块链公链都无法支持大规模的商业应用，主要是因为：

1、系统交易性能地下，btc的tps是7笔/s，eth的tps是20笔/s，而支付宝的峰值是26.5W笔/s，两者相差近四万倍。
2、智能合约性能低下，代码行数限制、执行时间限制、执行顺序限制，使得很多试图币改的行业都不能切入。

技术创新：

1、共识创新：

超脑链的共识框架是 R-POS，也就是随机可信证明机制，整体采用了主侧链的多架构体系，主链采用随机可信拜占庭共识，理论 TPS能达到2万，确认时间为15秒；侧链使用随机可信权益证明，理论 TPS 为3000，确认时间为2秒。

民主投票制，社群群众+人工智能+机器学习，每一次对不同治理方案的选择，都采用民主投票的方式确定方案，每人拥有的票数，按其锁仓的Ugas的数量进行分配，并由Ultrain的治理AI协调投票结果并最终自动执行。

2、密码学创新：

每轮形成共识的时候，只需要使用整个网络中1%的算力（CPU、GPU、内存、硬盘、带宽等）就可以实现铸币，而剩下的99%算力都可以以信任计算的形式提供出来，通过Ultrain的管理和调度，对外服务。而不再像btc、eth两大公链那样铸币，消耗大量的社会资源。

3、智能合约创新：

每一个基于Ultrain都可以发行自己的token，设定自己token的货币体系，选择不同的共识机制，专属矿机。Ugas是用于购买运行智能合约所必须的算力token，类似eth的gas，是Ultrain的计费和结算工具。

Ultrain在JavaScript语言的基础上，设计了智能合约的编程语言，包括提供标准代码库支持；通过模板技术提供一系列标准化的智能合约模块；以及通过机器学习的实现智能合约形式化及口语化编程实践，降低普通人的学习曲线。任何人简单培训后，可以通畅的阅读、编写、审核智能合约。

产品进度：

2017年10月到2018年6月为内部网络运行，对外服务 API 构建，发布智能合约开发框架 Robin，根据黑马网报道，该项目在2018年7月11日推出两个产品更新：

1）基于R-PoS共识机制的概念验证网络；
2）开发者友好的DApp集成开发框架Robin。

产品上线落后于进度一个多月，但是在官网公布的 GitHub 代码中并未搜索到 Robin 相关内容。Ultrain相比于其他公链项目，最核心的区别是创新的共识机制，解决性能问题和挖矿的能源消耗。

路线图可行性：

超脑链的计划路线为通过搭建公链来做应用生态，同时结合人工智能和机器学习，以及物联网来为 Dapps 服务。从目前产品开发情况来看，整体难度较大人工智能和物联网并不成熟。路线图中大部分功能的视线需要结合大环境的发展，包括人工智能技术和物联网技术的成熟才能实现。

路线图

GitHub：
官网最新更新的代码为2天前，但是官网公布的代码全部是从其他开发者 forked 过来，参考意义不大。

官方代码

二、热度分析

facebook：71关注者；

twitter：1433关注者，82%为真实用户；

telegram：6726，2，活跃度不高，零星有人咨询私募额度；

域名：官方域名访问地址73.4%来自香港，其余来自其他，主流国家并没有上榜；

Weibo，最近微博发声量为222，主要集中在七月底，大部分都是融资的信息；

微信，关于Ultrain的文章有100多篇。

三、代币分析

代币发售：

总量：10亿
本轮出售比例：私募轮1亿枚（10%）

代币单价：0.2USD

本轮募资：2000万美元

锁仓规则：投资人在token登陆交易所时release 25%，随后每6个月释放25%，锁仓期合计一年半。

使用用途：

UGas 是超脑链的经济体系的基础，其主要有如下用途：

1、参与铸币与算力的节点，都必须抵押 UGas；在选择铸币节点和算力节点时，持有UGas 数量越多，选中几率越大，但呈边际效益递减特性；
2、使用超脑链算力时，需要支付 UGas 做为使用费；
3、使用超脑链上的第三方服务组件时，需要支付 UGas 做为使用费。

点评：根据官方白皮书披露，项目Token的用途是算力的计费和结算。代币的分配情况，根据路线图，到2019年4月官方售卖矿机，而私募占比10%，锁仓近一年半。整体上项目前期代币筹码比较集中。在整个超脑经济生态中，参与方包括矿工，超脑链开发运营团队，DApp 应用开发者，DApp 使用者，交易所投资者这几种角色。

那么项目代币的增值就来自于其DApp开发和使用者的增量，只有项目上的应用增量时，矿工的算力提供才能产生更多的价值，而DApp的使用者增量的因素就是DApp的价值体现了。本质上也就是公链的性质，就是看项目的底层技术、生态情况、吞吐量、安全性、可拓展性及商业化的规模。

四、团队分析

CEO：郭睿

前IBM全球咨询服务部技术总监，创新开发中心负责人，服务过包括中移动、国家电网等众多行业的数十家大型央企和民营企业，对企业痛点和信息化对企业赋能方面有深入的洞察。

前阿里巴巴安全事业群技术总监，领导团队建立世界前三的风控数据产品体系，确保每年双十一平台安全，帮助阿里系公司及企业客户建立诚信的网络生态。

致力于凝聚全球社区力量搭建赋能实体经济的区块链3.0生态系统，推动可编程社会的实现。

拥有10年以上的云计算和大数据架构经验，长期从事风控大数据方向技术架构和技术研究工作。

CSO：廖志宇

中国领先的精品投行先烽资本的创始人兼CEO，拥有近10年的投资、投行，与企业运营经验，是跨境并购、海外合作与IoT科技行业专家，具有强大的国际与国内企业资源。

历任金砖资本TMT领域董事总经理、中国首家职业冰球俱乐部昆仑鸿星创始CEO、顶级欧洲精品投行意志高驰中国区创始CEO、奇虎360智能硬件投资总经理、纽约私人银行&信托的国际客户总监，曾投资蔚来汽车、人人车、360私有化等项目。

负责Ultrain的战略、投资、BD、PR工作，以及生态圈的建立。

廖耀湘家族80后一代，这背景杠杠滴。创立先烽资本（Pioneer Capital），但是官网（http://www.pioneercapitalsolutios.com）打不开，无法查询其投资相关事宜。

CTO：李宁

具备超过11年的互联网从业经验，在高性能计算，操作系统核心组件，操作系统资源调度等众多领域具备丰富的研发和管理经验。

曾任蚂蚁金服区块链团队技术负责人，负责蚂蚁金服自主区块链平台设计研发，期间曾主导团队收获30余项区块链相关技术的专利。

曾任阿里云OS操作系统核心架构师，负责云应用运行时管理服务，云应用资源调度、Cloudengine云、数据管理服务等模块架构设计和管理。

负责Ultrain项目的技术研发工作。

首席架构师：沈宇峰

先后就读于浙江大学与加拿大阿尔伯塔大学。

近十年的世界顶级互联网公司从业经历；具备丰富的超大规模软硬件项目开发经验(Chrome, ChromeOS, AliOS); 国际顶级开源社区积极贡献者(Chromium owner&committer, Linux kernel contributor)。

前阿里巴巴操作系统AliOS高级技术专家，主导 AliOS 的 WebApp 应用和开发者生态的建设, OS整体渲染性能, 车载操作系统（IVI）AI智能等项目. 在 App 生态和软硬件一体性能优化方面积累了丰富经验。

前 Google Canada ChromeOS 核心架构师，负责 ChromeOS上 linux 内核层驱动和 OS Framework 层的 Touch 子系统；负责Google第一款高性能触屏笔记本 ChromeOS Pixel 的 Touch 全栈模块。

曾任量化金融研究公司WATERFRONT INTERNATIONAL的研究员，为私有的量化交易平台对接数据提供商的 real-time, high-volume 的金融市场的交易数据。

首席密码学家：王虎森

先后于北京航空航天大学、清华大学就读密码学本科及硕士。

曾在欧洲顶级研究型大学比利时鲁汶大学、卢森堡科学技术研究院工作。

前蚂蚁金服区块链密码学专家，负责区块链相关密码学前沿技术跟进，包括零知识证明、多方安全计算、同态算法等；以及对共识算法的前沿技术分析与跟进，如各种PoW算法，Algorand, Honey Badger, Thunderella等算法，参与多个大型项目的业务隐私保护方案设计。

在欧洲工作期间，主要负责全同态加密技术的算法改进和隐私保护应用，基于区块链的多方计算隐私保护方案设计，以及安全硬件相关算法设计等工作。

团队实属豪华，阿里巴巴出来的人，经验和能力毋庸置疑，遗憾的是领英上只查到6位工作人员。

提出和参与10项区块链专利发明，有四项关于加密、共识算法、数据处理等四项区块链的专利可查询到。

首席经济学顾问：金刻羽

2009年获哈佛大学经济学博士，现任职于伦敦政治经济学院终身教授。她2014年入选达沃斯“全球青年领袖”，并担任瑞士历峰集团（Richemont）董事。 2018年7月11日，双方宣布合作。

技术开发人员：

目前任职4人，分别是范亮琴、王潇、王兵营、秦晓分。他们的编程经验丰富，但是区块链开发经验稍有欠缺。

社区团队：

目前任职5位，分别是李晓光、钱前、吴枫、李丽琳、任奕欣。这几位中，最有社区运营经验的是李丽琳，目前社群的人数也一直在攀升之中。

一个好的团队毋庸置疑是项目的最关键因素之一，Ultrain团队全面而强大，除了人数比较少之外，没有太多的毛病，团队综合风险较低。

五、融资分析

mixmarvel：合作伙伴

官网：http://www.mixmarvel.com/

上海幂玛网络科技有限公司，这家公司推出了一款云斗龙的游戏，不过游戏一般般。

洪泰基金：投资机构

官网：http://www.apluscap.com/

洪泰基金是中国打通早期创业和资本市场的专业投资机构之一。由著名企业家俞敏洪先生和资深投资银行家盛希泰先生在2014年11月共同发起成立，主投领域：消费升级、人工智能、金融科技、文化娱乐等。

https://www.itjuzi.com/investfirm/1398，根据it桔子披露，洪泰基金投资超脑链天使轮数千万人民币。

晨兴资本：投资机构

官网：http://www.morningsidevc.com/

晨兴资本是一个从事早期风险投资的机构，目前所管理资金规模超过十七亿美元，投资方向主要集中在医疗保健、互联网、信息服务、媒体、软件、通讯、生命科技和教育等领域，为创业企业提供种子期、早期及成长期资金，对每一家企业的初始投资额通常在五十万美元以上，并追加投资于业绩良好的已投资企业中。

https://www.itjuzi.com/investfirm/12，根据it桔子披露，晨兴资本投资超脑链天使轮数千万人民币。

德鼎创新基金：投资机构

官网：http://www.draperdragon.com/

德鼎创新基金（源于德丰杰龙脉基金）创立于2006年3月，系由全球著名风险投资基金德丰杰(DFJ)和硅谷龙脉风险投资基金合作成立的早、中期投资基金。德鼎创新基金专注于为与硅谷和中国有关联的高科技公司提供投资。基金总部位于硅谷，旗下管理 “德丰杰龙脉I & II” 两支美元基金，及一支人民币基金“德丰杰龙升”，在上海设有管理和咨询公司。

在2014年 “德丰杰全球投资网络（DFJ Global Network)” 在继续发展原有品牌的同时创设新品牌 “Draper Venture Network（DVN）”，“德丰杰龙脉基金DFJ Dragon Fund” 在继续发展德丰杰龙脉基金的基础上于2016年创设新品牌“德鼎创新基金(DraperDragon Fund)”，旗下新的美元基金“德鼎创新III”也于2016年成立。

https://www.itjuzi.com/investfirm/109，根据it桔子披露，德鼎创新投资超脑链天使轮数千万人民币。

A轮投资者：

新闻链接：http://36kr.com/p/5145605.html

融资额度：

10亿代币，定价 0.2 USD。全面铺开的硬顶为2亿美元。私募比例10%，所以得出私募硬顶2000万美元。

融资总结：

项目合作伙伴较少，合作伙伴资历一般。项目方有众多的行业顶级VC投资，投资机构方面可以获得满分。项目方融资硬顶2000万美金，十分合理。

六、青水评级总结：

1、梦想有点大，Ultrain准备在公链、智能合约、物联网、人工智能等全领域展开，步子太大，目前每个领域都有一定的技术难度，想取得突破，怕现在这么点人不够看。

2、想法很好，但是TPS只有每秒2W，就显得不够吸引人。毕竟现在很多公链比如夸克都百万TPS。

3、Ultrain的团队大部分都来自阿里巴巴，部分成员有关于区块链或互联网的专利，技术背景很强大，同时其创始团队有着亮眼的政治背景。团队没有创业成功的经验，不过如果或多或少能蹭到阿里巴巴资源的话，毕竟算是嫡系，潜力就很大。

4、融资能力强大，种子轮融资400万人民币，天使轮融资几千万人民币，最近一波2000万美元融资，融资是一波比一波亮眼，实际估值都快2亿美元，顶级VC排排坐，团队肯定不差钱，也不差资源。

4、路线图很一般，虽然如期完成第一阶段的开发平台的发布，酷炫的视频中展示了智能合约的可操作性，团队的执行力还是不错的。

5、10%私募，15%分配给团队，50%用来挖矿，没有预挖。而2019年4月才推出矿机，这样看来代币分配就不是很合理，如果在矿机之前，代币进入市场，可被操作性就很大。

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