我们也会有恐惧和贪婪，只不过在别人贪婪的时候我们恐惧，在别人恐惧的时候我们贪婪。——巴菲特

引言

继上一篇文章《

Python数说指数定投策略》，今天为大家分享一篇推文(原文来源：SAMshare)，讨论一下更加深入的Ideas，总结来说主要有两点：1) 是否存在最合适的定投周期？

2) 我们到底要设置多少止盈点较为合适？

什么意思呢？我们展开来说，

☝️对于第一点：是否存在最合适的定投周期？

基金定投作为"懒人理财"的头号玩家，当然得贯彻其"懒人"思维，我们想知道到底定投多久，才能说大概率地获得较为满意的收益。

这里有几个点需要理一下：入场的随机性：因为涉及到实际操作，每个人的入场时间不尽相同，所以这里探讨最合适的定投周期，要考虑入场时机的随机性。

指数的异质性：我们讨论的是指数基金，但不同的指数之间，也是可能会存在不一样的性质，这里也要考虑。

人性的弱点：因为是定投，实际操作的还是人，所以当定投期结束时，是否会因为当前是所谓的"上涨"or"下跌"行情而纠结？

何为"满意的收益”：如何判断“满意”呢，不同人对满意的态度不同，如何定义一个基准。

针对以上的几点，我在自己思考后给出了下面的验证方式：在指定的定投周期内(定投周期为0.5年的整数倍)，遍历所有可能的入场点，卖出点取离场点当月的指数均值，如果收益率大于余额宝定存相同周期时间内的收益的，即为之"满意"，同时验证多几个指数。

简单解释一下，我们验证的定投周期，均是0.5年的整数倍，比如定投1年、1.5年、2年等等，买入日期，选择月初，而卖出点，不会是最后的那个月的月初，而是取其当月的指数均值，比如2019年1月1日开始定投，定投1年，那么卖出点就是2020年2月的指数均值，就是为了防止有的人因为当时股价变化而出现的纠结情绪。

当指数基金定投收益率大于余额宝定存收益率的，记为1，为我们的正样本，反之则记为0，为我们的负样本。我们就来统计一下，不同的定投周期，正负样本的比例关系，看下怎么样的定投周期，具备较大概率的"满意"结果！

✌️对于第二点：我们到底要设置多少止盈点较为合适？

关于这点，我们就是为了找出多少的止盈点较为合适。这个结合我们上篇文章的内容，我们知道如果我们定投的周期越长，收益率当然就是越大的，所以，不同定投周期之间的收益率没有可比性。所以我们需要指定一个定投周期(姑且我们用第一点得到的"最优"定投周期N来作为我们的观测周期)。

我们的验证方式：在指定的定投周期内，遍历所有可能的入场点，卖出点取离场点当月的指数均值，记录此时的收益率情况，统计收益率的大概率集中区间，即为我们的参考止盈点。

接下来，我们就针对以上的2个内容，来用python代码验证一波。(：show time～)

是否存在最合适的定投周期？

1. 导入相关库

2. 数据获取

这里还是适用Tushare的接口来获取数据，具体代码如下：

3. 代码封装

对上面提及的验证方式进行逻辑封装：

4. 函数调用&猜想验证

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上面，我只是验证了上证综指，从数据中可以看出，当定投周期超出240个月，即20年，我们获得满意(即定投收益跑赢余额宝定存收益)的基金定投的概率超出80%！

此外，我们看到，好像定投周期在300个月以上，获得满意的概率竟然得到了100%，但是我们知道这不太符合实际，原因是因为这基本是从上证开盘就开始定投，也不太满足我们的实际操作。

综上所述：(针对上证综指)定投周期在50个月之内的，获得满意的概率是一半一半，定投的威力还没体现出来；

当定投周期在60个月左右的满意概率与定投60～120个月的满意概率差不多；

定投240个月左右的满意概率可以达到80%，定投的威力终于来了！

设置多少止盈点较为合适？

1. 函数调用

2. 猜想绘制

这里只是贴了其中一个绘制代码：

我们按照定投最优的周期(240个月)来进行止盈点的计算，从上图可以看出，余额宝在定投240个月后，收益率大概维持在50%左右，而基金大多数的收益率都是大于余额宝的。

根据基金的收益率，我进行了密度转换，可以看出，我们的收益率，大致都是集中在60～70%之间。

综上所述：(针对上证综指)定投20年基金，大概率(80%)水平上会获得比余额宝要好得多的收益；

定投20年基金，止盈点定在80～90%，发生的可能性为80%；

定投20年基金，止盈点定在130～140%，发生的可能性为50%；

定投20年基金，止盈点定在200～210%，发生的可能性为20%；

其他策略

此外，我也从网上看到了其他更佳复杂的投资策略，这里就先不验证，先放出来给大家参考，下次一起验证：

方法一：高抛低吸降成本

熊市中，不要相信某一次上涨行情可能是新一轮牛市的开端，牛市的到来远远比你想象的要遥远。对于部分套牢的基金，建议在反弹10%以上时，逐步卖出，保留一部分底仓。然后遇到下跌，再买回来。这样做，大概率上会降低成本。

要牢牢记住，反弹多了就减仓，就算你很不幸，卖在了牛市的起步阶段，你也可以在牛市行情确立的时候再买回来。

这样高抛低吸的来回交易，对主动管理型基金来说，成本费用太高。建议买入创业板ETF或者中小板ETF，手续费更便宜。

方法二：10%补仓法

不断进行补仓，使亏损比例控制在10%以内，然后一个10%的反弹就解套了。是不是很简单？缺点就是要有足够的资金。

本文总结

我们通过上述的验证，大致可以得到下面的结论，当然这个结论是针对上证综指的，按道理我应该看过几个指数，但是授之以鱼不如授之以渔，方法都在代码里，大家不妨自己动手试试？自己得到一些结论不是来得更有feel不定投周期在50个月之内的，定投跑赢余额宝的概率是50%；

当定投周期在60个月(5年)左右的满意概率与定投60～120个月的满意概率差不多，大概是65%；

定投240个月(20年)左右的满意概率可以达到80%，大概率水平上会获得比余额宝要好得多的收益！

定投20年基金，止盈点定在80～90%，发生的可能性为80%；

定投20年基金，止盈点定在130～140%，发生的可能性为50%；

定投20年基金，止盈点定在200～210%，发生的可能性为20%；

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Python在基金定投上的验证

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