基金公司以及各大平台发布的那些亮眼的收益率数据，是你个人真实的投资收益率吗
今天我们来聊一聊投资决策中大家最常用的参考数据—收益率。
先来一个拷问灵魂的发问：“基金公司以及各大平台发布的那些亮眼的收益率数据，是你个人真实的投资收益率吗？”
带着疑问，我们找到了一位不愿透露姓名的基金资深人士‘大天才’，咱们一起来看一看她的基金收益情况。
‘大天才’在2013年~2015年三年间投资某基金A，投入资金的相关数据如下：
数据均为假设，此假设是为了让大家更快速值观的理解两种计算方式方式
从表格中我们可以看到，‘大天才’购买的基金A在2013-2015年的收益率分别为50%、30%、-30%。
那么‘大天才’这三年基金的年化收益率到底如何？
先来介绍一下收益率常用的两种计算方法：时间加权几何平均收益率和资金加权平均收益率（IRR)。
强烈的求生欲告诉我，大家听到这么枯燥专业的术语开始准备点左上角的叉退出了。
别急，来都来了，不妨继续看下去，了解它们可以帮助我们避免掉市面上许多理财产品的陷阱。
是时候勇敢地挑战一下自己了。
时间加权几何平均收益率：是整个计算期间各个时期持有收益率的几何平均数。
计算公式：
资金加权平均收益率（内部收益率，IRR)：资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。
计算公式：
我们用以上两种计算方法分别计算一下‘大天才’的收益率。
时间加权几何平均收益率计算如下：
按照这种方法算出这三年的年化收益10.93%，看上去似乎很不错。
但是我们再仔细看一看资金，‘大天才’三年一共投入14万元，而第三年末账户资金只有11万。此时的你一定觉得哪里不对，明明都已经亏损了三万，但是按照基金公司的计算方法却算出了10.93%的年化收益。
那这到底是什么原因呢？
因为时间加权收益率是不考虑实际资金的流入流出的。而我们看到基金回报率是根据基金净值变化算出的，一般用的都是时间加权收益率。
对于公募基金，尤其是大型公募基金而言，里面的资金量非常庞大，无数个像‘大天才’这样的投资人，他们申购、赎回基金的时间和金额是管理者无法控制的。因此，基金管理者只需对资金流入后的收益负责。
所以无论是支付宝上推荐显示，还是其他平台发布的业绩数据，他们宣称的基金回报率，并不是我们个人的真实回报率。
那么我们如何来测算个人的真实回报率?
如果说时间加权平均收益率是“收益率”界的美图秀秀，那么学会使用资金加权平均收益率（IRR）则可以破除基金行业的这种障眼法。
接下来我们用IRR来计算一下 ‘大天才’这三年的真实收益率。
IRR是把时间，资金的流入，资金流出综合考虑进去以后得到的实际收益情况。
它的计算过程非常复杂，我们土木这行的小朋友考一建或者造价师的时候也是背了忘、忘了背。
不过大家也不用怕，科技改变生活，现在我们只需要3秒钟就可以在excel中直接算出IRR。
直接excel中插入”IRR“函数即可
测算出来IRR为-16.08%。
用两种方法计算得出一个10.93%，一个-16.08%的收益率，哪个更能反映出‘大天才’真实的投资收益，不用我说，相信大家已经做出了判断。
对投资者个人而言，我们的加仓减仓及定投的时间点都由我们自己说了算。所以用时间加权来计算个人的收益率肯定是不适合的，对于我们来说，用IRR计算更合适。
IRR真的是个非常好用的指标，不仅可以测算我们自己基金、股票等投资的真实收益率，也可以计算市面上各种教育金、养老产品等的实际收益率。在投资方案的筛选比较中更是必不可少。
如果大家基金申购赎回的时间节点不确定，也可以通过excel使用XIRR进行详细计算。
写在最后
以上两种收益率的计算方法适用于不同的情况。文中‘大天才’之所以算出一正一负两种收益率，不仅与计算方法有关，与她个人的投资策略也有很大关系。
‘大天才’看着基金A前2年的业绩非常好，所以在第三年加仓了很多资金，结果第三年基金大跌，导致账户整体亏损。
从这个角度看，基金的择时也显得非常重要了。基金定投的策略并非让大家不要择时，而是防止大家陷入到盲目追涨杀跌的陷阱里。
定投之外可以低点加仓，高点赎回，定期再平衡，通过时间与经验来不断完善自己的投资策略。
好啦，收益率的两种计算方法已经说完啦，不知道大家清楚了没有，欢迎大家在留言区多多留言互动，一起探讨哈。
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