Brinson归因模型

Brinson归因模型

紧接上一篇文章，我们继续聊股票模型的业绩归因。今天要介绍的第一个模块是Brinson归因模型，它将组合超额收益分解为

选择收益、

择时收益和

交叉收益，使用场景非常广。Brinson等人最早提出单期的Brinson模型，理论基础始于 Brinson et al.（1986）、Brinson 和 Fachler（1985）所作的两篇文章。

Brinson是一种古老的业绩归因方法，适合股票投资基金业绩分析，这种方法需要在给定时刻基金的持仓数据（包括持有的证券及数目），如果能够得到的横截面持仓数据越多，数据越完备，则归因分析越准确。

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