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——聚焦数智 · 改变商业

最近两三年，国内金融科技行业风云迭起。而随着《数据安全法》、《征信业管理条例》和《征信业务管理办法》等一系列法规政策的相继出台，金融科技将步入良性发展轨道。中国人民银行行长易纲日前在国际清算银行（BIS）监管大型科技公司国际会议上表示，在数字经济时代，金融与科技融合发展是全球性趋势，科技向善是人类命运共同体的内在要求，如何在提升金融业创新能力的同时防范负面效应是各国面对的共同挑战。

近日，拥有二十六年历史、金融IT领域的龙头企业恒生电子重磅发布了基于数据中台的四款数据智能新品，既体现了对国家政策的正确解读，又是公司迈入数智化时代交上的一份答卷。目前，恒生电子在多个金融行业领域的市场占有率领先，并且连续14年入选全球金融科技百强榜单（IDC FinTech Rankings Top 100），2021年排名第38位，排名整体呈上升趋势。作为众多金融机构的服务商，恒生电子已具备持续赋能金融行业，构建数智化转型的能力。

恒生电子总裁刘曙峰表示：“数智化是未来十年改变行业格局的一股核心力量，数智化浪潮正席卷资产管理、财富管理、机构服务、风险合规等金融核心的业务领域。智能投研在基金行业得到实际应用，数智化投顾体系助力券商抢滩公募投顾市场，量化交易带动了集数据、策略/算法服务、交易、生态互联于一体的‘新玩法’的诞生。”

二十多年不断变革的金融科技领军企业

恒生电子成立于1995年，2003年在上海证券交易所主板上市（600570.SH），是以“让金融变简单”为使命的金融科技公司。自成立以来，恒生电子聚焦金融行业，致力于为证券、期货、基金、信托、保险、银行、交易所、私募等机构提供整体解决方案和服务。

二十余年间，恒生电子历经了三个主要阶段：信息化起步阶段、网络化扩张阶段、云平台和数智化阶段。在信息化阶段，公司以证券IT系统起家，延展到银行、基金行业，2003年完成上市；2007 年首次实现净利润过亿， 2009 年首次实现市值过百亿，提出“网络变革产业”理念，开始互联网金融 IT 建设转型；到了云平台和数智化阶段，公司提出“成为全球领先的金融科技公司”新愿景，并积极探索人工智能、区块链、高性能等前沿科技，布局海外市场。

目前恒生电子正处在第三阶段的高速发展期，靠技术、政策与商业模式三因素的叠加实现再次超越。2019 年，公司重新进行了业务调整，规划“6 纵+6 横”的业务版图，面向证券、基金、银行、信托、期货、保险、私募、交易所、金控等九大行业的客户提供一站式金融科技解决方案。

其中，“6 纵”是针对原有业务线，重构业务流程、商业逻辑、经营模式。包括大零售业务（财富管理、经纪业务）、大资管业务（资产管理、机构服务）、交易所与监管科技、银行与产业金融等六大业务领域；“6 横”则是指微服务化的架构体系升级，包括风险合规、技术平台、数据与 AI 组件、SaaS、ITO/KPO、BPO 与运营等六大服务。

来源：恒生电子股份有限公司（股票代码：600570.SH）2021年半年度报告

去年，恒生电子在“六纵六横”的基础上，提炼出12大产品品牌，持续深耕金融IT主要业务领域，为金融行业提供更为专业的产品和解决方案，全方位对接金融机构的 IT 需求。

在创新业务找到新增长点、传统业务稳健增长的共同作用下，公司近五年业绩以CGAR13.39%的速度稳健增长，2020 年公司实现营收人民币 41.73 亿元，同比增长 7.77%；2021H1 公司实现营收 20.52 亿元，同比增长 26.74%，实现归属于上市公司股东的净利润 7.15 亿元，同比增长 108.05%，实现扣非后归属母公司股东的净利润 3.00 亿元，同比增长 4.58%。

四大新品赋能金融行业构建数智化能力

2021年9月23日，恒生电子召开数据智能新品发布会，正式发布其数智化战略，包含四款最新的数据智能产品——“洞见”、“妙算”、“智眸”、“慧营”及新一代数据能力综合体“恒生HDP”，这是其在平台和数智化方面的继续深化，加强自身产品矩阵，助力客户在智能投研、智能风控、算法交易、数智营销等四大业务场景中，利用数据智能技术，实现以数据驱动业务发展，提升服务机构的数智化管理水平。

其中，洞见投研工作台是一款针对投研诉求的全栈式产品，由恒生电子旗下的子公司丹渥智能推出，解决传统投研资料零散、低效率、不统一等问题，致力于构筑一站式智能投研工作台，赋能“搜-读-算-写”四大业务场景，利用图像识别、NLP、知识图谱等AI技术，提供包括全域智能搜索投研资料、研报内容抽取、问答式搜索、万能阅读器、智能标签、模型运算、智能写作报告以及个性化监控订阅等多种功能，大幅提升投研效率，实现投研工作的沉浸式体验。

洞见-投研工作台，来源：恒生电子

丹渥智能总经理白雪在回答数据猿记者提出的“洞见智能投研”底层技术的优势时表示，作为新一代的投研端，“洞见”定义了下一代投研端的表现形式，整体技术架构基于底层的AI技术：第一它具有金融知识的知识图谱，第二是深度学习，包括数据挖掘、相关的算法分类聚类，第三是NLP自然语言理解，第四是OCR的技术，将图片解析成数字化格式。如此，洞见投研平台利用数智化能力，在宏观到行业再到个股、A行业与B行业之间，以及行业上下游之间架设了很多桥梁，使得用户非常轻松地进行关联分析，进而发现投资机会。

妙算智能算法云平台则聚焦于算法交易客户的需求。算法交易在欧美国家被机构交易者广泛采用，诞生了很多著名的量化基金，而随着量化私募在国内的扩张，其在国内资本市场的影响力与日俱增。算法交易旨在订单执行过程中根据数学模型、统计数据、市场实时信息等多方面的信息，通过预先设计好的算法进行下单，从而实现改善投资收益，降低交易风险。国内在这方面刚刚起步，机构想要自建算法平台往往面对着：自建投入大、本地部署繁琐、合规风控风险、可靠稳定性等问题困扰。

针对上述痛点，恒生电子旗下的子公司金纳科技推出了“妙算”平台。它采用SaaS模式，通过上证云、深证通等金融高可信云平台，搭载TWAP、VWAP、IS、Sniper、Pair等主流算法策略，同时在大数据、NLP、机器学习等技术的加持下，平台可通过分析大量交易数据，并结合人工交易经验，搭建并持续优化交易算法模型。妙算平台结合“云平台+算法+人工智能”，拥有高并发、易拓展、强可靠、快部署等优势，将有效地帮助基金、券商、资管机构等大资管行业用户快速部署和高效运营算法交易。

妙算-智能算法云平台，来源：恒生电子

据金纳科技副总经理杨进介绍，妙算已在海外市场率先落地，2018年底在香港成立合资公司，并通过与香港、台湾当地主流系统商合作推广的模式，覆盖香港和台湾市场逾半数的券商客户群体；2020年9月，与马来西亚最大的系统商N2N集团达成战略合作，进一步将算法推广到马来西亚、菲律宾等东南亚市场。

智眸风险预警平台将重点对准金融行业普遍的风险管理问题。数智时代的风险管理，需要从海量的非结构数据化信息下进行多维度的风险监控研判，其中涉及到证券信息、工商数据、企业舆情、司法信息等。而这里的技术关键在于，借助大数据+AI技术，将杂乱无章、数量庞杂的风险数据进行结构化处理，并通过算法模型找到重要的风险信息，全面提升机构信用风控能力。

恒生聚源推出的“智眸”平台拥有强大的风险数据集市，利用NLP、知识图谱、情感分析等技术，将海量信息基于业务场景聚合，并精准打造舆情标签等十余个细分企业画像模块，实现主体关联及多维数据监控，无死角监控风险。此外，“智眸”平台通过基于“铁三角模型” 驱动下的智能预警，规避“债券违约、经营异常、财务粉饰”等三大信息风险，将提升机构管理层和风控人员对风险信息的获取、识别、研判的效率。

智眸-智能风险预警平台，来源：恒生电子

恒生聚源副总经理夏青在回答数据猿记者提出该产品竞争优势时指出，首先是“智眸”拥有全面的风险数据，结合恒生电子多年的积累，具有全量的股债基数据、工商数据，并且对非结构化数据进行标准化处理，然后在此基础上进行模型分析和提炼归纳，最后能够帮助客户在不同的业务应用场景当中做辅助决策，此外，我们还能针对特定业务场景为客户进行定制服务。

慧营数智营销平台则针对券商、基金等金融机构在数智时代的策略化、自动化、数据化的精准营销需求，以用户为中心，基于金融机构大数据平台的客户身份信息、交易数据、行为数据等数据基础，引入诸多数智应用场景，建立一整套包括营销规划、内容创作、目标筛选、策略制定、策略执行、跟踪监控、效果评估等环节在内的营销闭环流程。

慧营-数智营销平台，来源：恒生电子

例如，在内容创作方面，慧营平台将金融机构的日常运营场景和经验沉淀为模板，通过拖拉拽便捷易用的组件工具，帮助运营人员3分钟DIY一个营销活动。内容审核机器人根据金融质检规则库，可以自动完成95%的营销物料审核。在投放上，平台可以利用算法模型和客群模型优化，智能制定客群圈选策略以及基于AB TEST的智能投放策略优化。

恒生电子财富中台规划负责人胡学进表示，银行、保险、证券不同行业在营销系统建设方法论及营销工具层面大同小异，但不同行业面临的营销场景确实存在很大差异。比如银行的零售营销体系已相对成熟，具备一定数字化能力，由于银行网点众多，会更关注如何利用好现有网点和线下营销人员，构建智慧型网点平衡，布局网格营销体系，注重前台人员的经验沉淀到总部进行集中赋能；保险销售的私域流量特征明显，代理人营销赋能及互联网渠道营销并重；证券当前更关注存量用户的持续经营，线上线下联动营销转型明显。我们在这些场景理解的基础上，引入了不同的技术，比如AI写作和智能审核、利用5G增强短信触达、采用idmapping技术做好用户识别等等。如果我们金融科技脱离了客户的场景，它只能是被称为昂贵的一些基础设施，并不能给企业带来真正的价值。

最后，金融机构的数智化转型，都离不开数据中台的能力支撑。金融机构在进行数据加工之前，首先要做好数据治理的基础工作，数据中台就是完成数据资源化、接口化、服务化的重要平台。

恒生HDP是专门针对金融机构数据治理需求的一套数据能力综合体，包含用户视角的统一数据门户、行业数据基础框架、数据开发视角的数据开发套件、应用开发视角的应用开发套件、运行管理视角的运行管理中心等五大产品体系，可以完成金融行业数据加工、应用开发以及后台管理等工作，形成一套相对标准的数据资源化平台。

数据能力综合体HDP，来源：恒生电子

HDP通过全生命周期的嵌入式治理，完整地解决当前数据治理独立于数据体系之外的根本问题，将真正实现“让数据好用，把数据用好”的数据治理目标，为上层的数据智能应用提供高质量的数据资源。恒生电子数据中台事业部总经理符克强表示，恒生HDP在底层实现了全生命周期嵌入式的数据治理，解决了数据资源化、应用生态化以及数据价值实现的问题，帮助金融行业走出数据本身，实现从数据到业务的完整价值链。

恒生电子的金融数智化机遇

近年来，随着国内资产管理规模扩大，监管部门加强风险管控，金融机构业务创新加快，对 IT 系统从性能到功能上都提出了新的需求。与此同时，金融科技行业的发展速度也日新月异，已步入“智能金融”为核心的Fintech3.0时代，根据赛迪顾问在《2020 金融科技发展白皮书》中的统计，到2022年金融科技市场规模将达到5432 亿元。

来源：中国证券业协会，恒生电子股份有限公司（股票代码：600570）2021年半年度报告

在Fintech3.0时代，数据智能将成为金融机构发展的基础战略资源。如何从巨量的数据中提炼、发掘有价值的信息和知识，并通过建立模型寻求现有问题的解决方案以及实现预测，进而提供决策或行动支持，这些都是目前技术发展的关键方向。

恒生研究院院长白硕指出，数智化时代下，数据是企业的基础战略资源和核心资产，但传统数据服务模式面临数据合作难、从数据到场景的链条过长等痛点。企业应当借助隐私计算、事理图谱等前沿技术，加宽加厚数据底座，构建智能化、联邦化的数据中台，打造开放的数据生态。

因此，为加强数据智能的竞争力，金融机构对数字化转型升级的投入不再局限于简单的交易和资产管理功能，而是重点向着数智化迈进。以券商为例，根据艾瑞咨询的统计，2020年投入到云计算和大数据的资金最多，占比达到 51.56%，第二大投向为人工智能，占比31.25%。

技术在金融领域的应用场景对应图，来源：安永EY

而恒生电子作为国内金融科技龙头公司，正在瞄准这次转型机遇，即将打开新的增量市场。刘曙峰表示，预计到2030年，整个金融行业将完成数智化升级。本次发布的数智新品正是基于恒生电子对数智化核心业务的洞察，进而推动金融行业数智化从量变走向质变。

文：陆易斯 / 数据猿

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