【基础】银行间市场金融设施

一、银行间市场金融设施组成

债券（利率债，信用债（企业债，公司债，金融债（非政策性）。。。））

中国债券市场：

公司债-证监会负责审核；
企业债-发改委管理；
金融债-央行审核；

银行间市场金融设施组成如下：包括外汇交易中心暨全国银行同业拆借中心、中债登、上清所，交易商协会；

外汇交易中心（CFETS） http://www.chinamoney.com.cn/index.html
中债登 http://www.chinabond.com.cn/
上清所（SHCH） http://www.shclearing.com/
交易商协会（NAFMII） http://www.nafmii.org.cn/

二、交易商协会

中国银行间市场交易商协会是经国务院同意、民政部批准于2007年9月3日成立的全国性的非营利性社会团体法人。协会由市场参与者自愿组成的，包括银行间债券市场、同业拆借市场、外汇市场、票据市场和黄金市场在内的银行间市场的自律组织。

Tips：交易商协会具有很深的央行背景，其成立是为推动直接融资市场发展，2005年人民银行独辟蹊径，开发新品种——短期融资券，并打破了债券发行审批制，引入备案制，实行余额管理。为了推动债券市场发展，又不违反行政许可法，2007年9月3日，中国银行间交易商协会成立；

债券品种：

【1】超短期融资卷（SCP）： AAA企业，270天内

【2】短期融资券（CP)：无担保票据A级以上、一年以内；

【3】中小企业集合票据（SMECN）：2-10家企业、评级BBB以上；

【4】中期票据（MTN）：无担保票据、AAA以上一年以上多为5-10年；

【5】非公开定向债务融资工具(PPN)， AA以上（非强制）2-3年；

【6】资产支持票据(ABN):非金融企业2年左右；

【7】项目收益票据（PRN）；

发行：

非金融企业债务融资工具实行注册制；发行效率高；

流程：选取承销商--》承销商递交材料到交易商协会--》交易商协会核对材料--》材料补正--》办理注册--》产品发行；

三、外汇交易中心

中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（以下简称“交易中心”）于1994年4月18日成立，是中国人民银行总行直属事业单位。

主要职能是提供银行间外汇交易、人民币同业拆借、债券交易系统并组织市场交易；办理外汇交易的资金清算、交割，提供人民币同业拆借及债券交易的清算提示服务；提供网上票据报价系统；提供外汇市场、债券市场和货币市场的信息服务；开展经人民银行批准的其他业务。

四、上清所

上清所的全名为银行间市场清算所股份有限公司，经人民银行批准于2009年11月设立，属于我国金融市场系统的重要性基础设施之一。

上清所是我国场外金融市场的中央对手（CCP）清算机构。

中央对手清算业务（CCP）：专业清算机构通过将自身介入到一个或多个金融市场的交易之中，成为所有买方的卖方和所有卖方的买方，

担保已达成交易的最终履行。中央对手方机构，不仅集中提供清算服务，同时通过完整高效的风险管理体系，集中管理清算风险，并保证清算结果的最终执行；

登记托管业务（CSD）：

【1】信用风险缓释凭证（CRMW）

【2】超短期融资券（CP）

【3】定向发行（PPN）

【4】短期融资券（SCP）

【5】中小企业集合票据（SMECNⅡ）

【6】证券公司短期融资券

【7】非金融企业资产支持票据（ABN）

【8】信贷资产支持证券（信贷ABS）

【9】资产管理公司金融债

【10】中期票据（MTN）

【11】同业存单（CD）

【12】熊猫债

【13】项目收益票据（PRN）

五、中债登（CGSDTC）

中债登的全称为中央国债登记结算有限责任公司，官方称谓为“中央结算公司”（中证登是 “中国结算”），1996年经国务院批准设立，是国家级的金融市场基础设施。中债登最开始是为国债而生，后来慢慢发展成了各类债券的登记结算机构。中债登属于央企，持有非银行金融机构牌照，国务院是唯一的股东。（银监会实质领导）