技术图文：数字资产量化中的三角套利策略

背景

我们在前面的图文中介绍了一种跨市场的套利策略：

数字资产量化中的跨市场套利策略

该策略俗称搬砖，只要两个交易所对于同一种数字资产出现价差，就可以进行套利。

三角套利就是利用三种数字资产之间的价格差来获利。

三角套利的过程就是规划三角路径的过程，三角路径无外乎两种：

第一种：买入 -> 卖出 -> 卖出
第二种：卖出 -> 买入 -> 买入

比如 BigOne 交易所有 ONE-USDT、ONE-EOS、EOS-USDT 交易对。

如果你手中拥有 USDT，可以通过第一种路径进行套利。即用 A 数量的 USDT 买入 ONE，然后把买入的 ONE 换成 EOS，最后卖出EOS 换回 USDT。在刨除手续费之后，如果最后换回的 USDT 数量超过 A，我们就可以依赖这个路径进行套利。

如果你手中拥有 ONE，可以通过第二种路径进行套利。即卖出 A 数量的 ONE 得到 USDT，然后用该 USDT 买入 EOS，最后用这些 EOS 换回 ONE。在刨除手续费之后，如果最后换回的 ONE 数量超过 A，我们就可以依赖这个路径进行套利。

详细的流程图如下：

技术分析

以先买入后卖出的方式构造三角套利的路径：

假设：USDT 起始数量为 A，交易手续费为：0.1%

Step1：USDT -> ONE

以Q1的价格买入ONE。

OneAmount = A ÷ Q1
RealOneAmount = OneAmount × 0.999

Step2：ONE -> EOS

以 Q2 的价格卖出 ONE 得到 EOS

EOSAmount = RealOneAmount × Q2
RealEOSAmount = EosAmount × 0.999

Step3：EOS -> USDT

以 Q3 的价格卖出 EOS 得到 USDT

UsdtAmount = RealEOSAmount × Q3
RealUsdtAmount = UsdtAmount × 0.999

如果想获得盈利，则需要 RealUsdtAmount > A 即可。

经过简单的推导，我们可以发现该三角套利路径的盈利条件是：

(Q2 × Q3 × 0.999^3) ÷ Q1 > 1.0

以先卖出后买入的方式构造三角套利的路径：

假设：ONE 起始数量为 A，交易手续费为：0.1%

Step1：ONE -> USDT

以 P1 的价格卖出 ONE。

UsdtAmount = A × P1
RealUsdtAmount = UsdtAmount × 0.999

Step2：USDT -> EOS

以 P2 的价格买入 EOS。

EosAmount = RealUsdtAmount ÷ P2
RealEosAmount = EosAmount × 0.999

Step3：EOS -> ONE

以 P3 的价格买入 ONE

OneAmount = RealEosAmount ÷ P3
RealOneAmount = OneAmount × 0.999

如果想获得盈利，则需要 RealOneAmount > A 即可。

经过简单的推导，我们可以发现该三角套利路径的盈利条件是：

(P1 × 0.999^3) ÷ (P2 × P3) > 1.0

代码实现

检验是否具有套利机会

static double TestBuySellSell(double q1, double q2, double q3)
{return q2 * q3 * Math.Pow(0.999, 3) / q1;
}

运行先买入后卖出的套利模型

static void RunBuySellSell(double q1, double q2, double q3, double a)
{double usdt = a;double oneAmount = 1.0*usdt/q1;double realOneAmount = oneAmount*0.999;double eosAmount = realOneAmount*q2;double realEosAmount = eosAmount*0.9999;double usdtAmount = realEosAmount*q3;double realUsdtAmount = usdtAmount*0.999;//用USDT换入ONEList<Order> orderOneUsdt = new List<Order>{new Order(q1, oneAmount),};_bigOneUtility.CreateBidOrders(orderOneUsdt, "ONE-USDT");//用ONE换入EOSList<Order> orderOneEos = new List<Order>{new Order(q2, realOneAmount),};//用EOS换入USDT_bigOneUtility.CreateAskOrders(orderOneEos, "ONE-EOS");List<Order> orderEosUsdt = new List<Order>{new Order(q3, realEosAmount),};_bigOneUtility.CreateAskOrders(orderEosUsdt, "EOS-USDT");
}

检验是否具有获利机会

static double TestSellBuyBuy(double p1,double p2,double p3)
{return p1*Math.Pow(0.999, 3)/(p2*p3);
}

运行先卖出后买入的套利模型

static void RunSellBuyBuy(double p1, double p2, double p3, double a)
{double one = a;double usdtAmount = one*p1;double realUsdtAmount = usdtAmount*0.999;double eosAmount = 1.0*realUsdtAmount/p2;double realEosAmount = eosAmount*0.999;double oneAmount = 1.0*realEosAmount/p3;double realOneAmount = oneAmount*0.999;//用One 换入USDTList<Order> orderOneUsdt = new List<Order>{new Order(p1, one),};_bigOneUtility.CreateAskOrders(orderOneUsdt, "ONE-USDT");//用USDT 换入EosList<Order> orderUsdtEos = new List<Order>{new Order(p2, eosAmount),};_bigOneUtility.CreateBidOrders(orderUsdtEos, "EOS-USDT");//用Eos 换入OneList<Order> orderEosOne = new List<Order>{new Order(p3, oneAmount),};_bigOneUtility.CreateBidOrders(orderEosOne, "ONE-EOS");
}

总结

到此为止，有关于三角套利的模型以及具体实现就介绍完了。

由于市场中做市商的存在，这样的套利机会虽然很多，但转瞬即逝。通过手工挂单的方式已经很难满足速度要求了。如果要用该种方式套利，需要写程序让计算机来执行。我上面的代码大家可以作为参考啊。今天就到这里吧！See You！

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