ETF期权显著提高标的证券定价效率
上证报中国证券网讯 期权一直被誉为“金融衍生品这顶皇冠上的明珠”。大量理论研究和境内外期权市场实践均表明，股票期权有助于提升标的证券的流动性和定价效率，降低波动性，吸引长期和增量资金，在促进理性投资和资本形成方面具有重要意义。
2015年2月9日，上证50ETF期权上市，六年以来，ETF期权的推出显著提高了标的证券的流动性和定价效率，降低了标的证券的波动，有效提升了标的证券规模，对真实资本形成有积极作用。
一是有效提升了标的证券的流动性。50ETF期权上市后，50ETF的各项流动性指标提升幅度均优于其他ETF，其买卖价差较期权上市前4个月降低了22.2%，10万元价格冲击指数降低了23.1%，流动性指数提升了64.3%。同时，上证50成份股的平均买卖价差与10万元订单价格冲击指数分别降低了11.3%与18.5%，流动性指数和五档订单深度均有较大提升。
二是显著提升了标的证券的市场规模。上证50ETF期权推出首周，上证综指累计上涨4.2%，上证50指数(3595.4866, -26.91, -0.74%)累计上涨4.4%，50ETF市值规模增加5.4%，上证50成份股日均成交1943.2亿元，较上市前期增长了64.3%。在期权上市后的四个月内，日均交易份数和交易额分别达到14.8亿份、42.8亿元，较上市之前分别提高了51%和96%。截至2021年5月25日收盘，上证50ETF（510050）和沪深300ETF（510300）是全A股市场唯二规模超过500亿元的ETF产品。
三是有助于降低标的证券波动，提高标的证券定价效率。上证50ETF期权上市后，上证50ETF日超额波动率为1.34%，显著低于上市前4个月日超额波动率1.53%的水平；与上证50ETF主要成份股一致的300ETF超额波动率也有大幅下降，而380ETF、500ETF超额波动率则大幅提高。可见，期权的推出对平抑标的证券的波动、提高标的证券定价效率有积极作用。
四是未分流现货市场资金，反而吸引更多增量资金。在2015年期权上市后，50ETF的日均交易额和持仓市值分别提高了545.6%和2262.8%，远超过市场的平均水平，表明期权在为标的证券吸引增量资金方面作用明显。
ETF期权显著提高标的证券定价效率相关推荐
- 申万宏源证券选用Itiviti的技术作ETF期权做市
-Itiviti在中国拥有大量及多元化的客户群 上海2018年8月21日电 /美通社/ -- 全球领先的多种资产交易技术与金融基础设施供应商 Itiviti 今天宣布,中国其中一间领先的证券行申万宏 ...
- 如何提升 ETF 期权隐含波动率和希腊值的计算速度？
期权的隐含波动率可以反应市场对未来的预期,通常使用牛顿法和二分法来计算.这两种方法都需要频繁迭代,且迭代次数不能确定,核心代码无法向量化,因此只能通过循环来逼近求解.这就导致在期权相关计算中,隐含波动 ...
- 运兴ETF期权教学之期权对我们的用途
(来源网站:运兴ETF www.50etf520.com) 运兴ETF:上证50ETF期权_开户无条件_交易低手续费 个股期权推出跟我们普通投资者有什么关系?具体有什么用途? 个股期权对普通投资者的影 ...
- 强烈安利8个高质量的办公软件，提高你的办公效率
强烈推荐8个高质量的办公软件,每一款都能解决你的很多需求,提高你的办公效率,让你的职场工作更高效. 1.智办事 智办事是一款帮助你做目标管理和项目管理协作的工具.它可以让个人或者团队快速创建目标,层层 ...
- JAVA--AI编程助手【代码智能补全工具】盘点，让AI提高你的编程效率
1. 什么是AI编程助手 近几年,随着人工智能的迅速发展,AI在各行各业都有所应用. 特别是近两年,面向开发者的AI开发工具也是层出不穷,如GitHub Copilot.Codota.TabNine. ...
- 分享几种论文写作神器，提高你的写作效率
本人在写论文的时候,用到了很多工具,可用说这些工具可以大大提高写论文的效率,本文分享下我常用的论文神器. (作者:黄海广) 本文介绍以下几种工具: 论文管理神器Zotero OCR神器(公式识别等) ...
- ETF期权开户需要注意什么？
开设ETF期权账户时,有几个方面需要注意: 了解相关规定:在开户之前,确保你对ETF期权交易的相关规定和操作流程有充分的了解.了解交易所的规定以及开设账户所需的文件和资料. 寻找合适的券商或经纪人:选 ...
- 拿来就能用！如何用 AI 算法提高安全运维效率？
作者 | 黄龙 责编 | 伍杏玲 来源 | CSDN(ID:CSDNnews) 在整个安全工作中,安全运维是不可或缺的一环,其目的是保证各项安全工作持续有效地运作.除了对外的沟通和业务对接相关工作,大 ...
- Java 性能优化：教你提高代码运行的效率
点击上方"方志朋",选择"设为星标" 回复"666"获取新整理的面试资料 作者:五月的仓颉 cnblogs.com/xrq730/p/486 ...
最新文章
- Build Boost C++ libraries for x32/x64 VC++ compilers on Windows
- HW2017笔试编程题
- Struts编程心得
- 计算机网络和机器视觉,一文读懂计算机视觉和机器人视觉
- 基于python的空域变换
- Unity3D调用android方法（非插件方式）
- Windows Server上安装部署Zabbix agent
- 【翻译】Motion Blur for mobile devices in Unity
- android版usb转网线驱动,usb网线转换器驱动下载
- MVVM模式基于开源VLC解码器WPF万能视频播放器
- 您的计算机无法访问dota2服务器,一招解决DOTA2国服客户端无法启动问题
- python列表所有元素平均值_python—组合数据类型
- 计算机硬盘 打开很慢,电脑读写运行速度慢的8种解决办法
- 对vulhub靶机THM-ContainMe-v4的渗透测试过程
- cold diffusion的个人理解
- 高性能分布式游戏服务器框架
- android与pc的连接
- 【自动化】自动化工厂需要的十大工控产品
- pytorch中SiLU激活函数
- 计算机网络WAN接口,网线插WAN口上不了网怎么办？