基于Python的指数基金量化投资-为什么量化指数基金投资
上一次写了基于Python的指数基金量化投资-股票数据源baostock
进行指数基金投资我们需要清楚几个关键点：该投资哪些指数品种，为什么投资这些品种、这些品种目前处于什么状态、是该买入还是该卖出和整体市场的情况。
这些关键点会在很大程度上决定投资者的投资成果，举个简单例子：如果投资者在市场处于高估甚至极度高估的情况下买入的话，接下来投资面临的可能是大幅度的亏损。
很多投资者明明知道市场和投资的指数估值都很高，为什么还要买入？因为市场处于牛市，整个市场非常的火爆，赚钱效应很高。在这种情况下如果没有估值来进行锚定，是很难控制住情绪不进行交易的。
所以指数基金投资需要通过量化分析的过程来帮助我们投资，普通投资者只要把握住下面几个方面就行。
1.通过估值进行低买高卖
投资的每个指数都可以进行估值，绝大多数指数都可以通过Pe进行估值，极少数品种可以通过Pb进行估值，通过估值的百分位可以知道目前投资品种的便宜程度或者昂贵程度，从而确定是买入还是卖出。
投资者所要做的就是遵循这个指标反复进行低估买入高估卖出的过程。量化估值除了能进行锚定作用外，还有一个非常重要的作用，管住投资者的手，低估买入高估卖出是反人性的，因为低估区间市场往往没有人气，大家唯恐避之而不急，这个时候买入需要极大的信心和忍耐力，反过来当市场处于高估区间，市场显现出一片繁荣，投资者们都在踊跃参与，赚钱效应非常强，这个时候卖出需要果断退出和坚定的意志。
心理的作祟很难控制，这个时候量化估值的锚定作用就显得极其重要。
2.清楚指数的信息和指数之间的相关性，合理配置指数
指数非常多，有宽基指数、行业指数、国内指数、港股指数、国外指数等等，到底应该选哪个进行投资，这些指数覆盖了哪些行业和个股，指数和指数之间重合度是高还是低
这些问题都非常重要，投资者通过自己整理非常耗费时间和精力，而且不一定准确，通过量化的过程能很清晰的了解中间的细节。
例如指数的包含的个股都属于哪些行业：
指数中十大权重股都有哪些，他们分别占多少份额：
了解指数的覆盖行业和其中包含个股能让投资者清楚自己的投资行为，而不是无头苍蝇。
指数之间的相关度大小如何：
清楚指数的信息和指数间的相关度，做到有的放矢，避免今天想买这个明天想买那个，从而合理的形成自己的指数投资组合。
3.根据ROE指标选择指数投资
ROE是巴菲特最看重的指标，因为把时间拉长来看，高ROE能带来更高的复合增长率，获得更高的投资收益。
下面列出了不同指数成立以来的投资收益和ROE的关系。
高ROE的指数长期来看收益更高，所以投资过程中可以通过量化分析来对ROE指标进行筛选，同时结合前面的估值分析进行投资。
4.清楚市场的整体情况
投资永恒的要义是低价买入高价卖出，买得越低获得更多收益的概率越高。
什么时候价格最低，全市场估值最低的时候价格最低，这个时候几乎所有的指数和个股都是最低价。
在这些位置买入会获得非常好的投资回报，通过量化分析对全市场估值可以清楚当前估值所处的百分位，把时间调到上面的这些时间点，当时的估值百分位分别如下。
全市场估值百分位作为整体的一个量化指标和指数的估值结合能确定市场相对估值和绝对估值的关系，从而确定投资哪些指数，这点后续会进行介绍。
量化的过程不宜太复杂，主要做到清晰易懂，投资本来就是一个模糊正确的过程，没有必要算得太精确，过于精确适得其反。通过几个简单的指标足矣。
后续会陆续和大家分享通过Python怎么进行指数基金投资指标的跟踪和分析，形成自己的投资策略，从而来指导指数基金投资。
课程参考：基于Python的量化指数基金投资
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