《浪潮之巅》读书笔记

幕后的英雄——风险投资

哲学家黑格尔讲：”凡是现实的都是合理的；凡是合理的都是现实的。“（All that is real is rational, and all that is rational is real.)这句话在恩格斯的《反杜林论》中成为最有进步意义的话。任何事情都有它发生、存在和发展理由，当然如果这个理由不成立了，它终究就会消亡。风投在六十年代后（而不是二战以前）在美国（而不是世界其它国家）蓬勃兴起有它的社会基础。
在美国，风险投资基金主要有两个来源：机构和非常有钱的人。
风险投资基金的总合伙人一般都是非常懂技术的人，很多都是技术精英出身，很多人自己还成功创办过科技公司。
风险投资基金一旦进入被投的公司后，就会变成了该公司的股份。
天使投资：本质上是早期风险投资。天使投资人，简称天使，常常是这样一些有钱人：他们很多人以前成功地创办了公司，对技术很敏锐，又不愿意再辛辛苦苦创业了，希望出钱让别人干。在硅谷这样的人很多，他们的想法就是：”不愿意当总（经理），只肯当董（事）“。
风险投资的过程其实就是一个科技公司创办的过程。
风投由于是高风险的，自然要追求高回报。每当创业者向我介绍他们的发明时，我的第一个问题就是："你怎么保证把一块钱变成五十块"。虽然风险投资最终的回报远没有几十倍，但是，投资者每一次投资都会把回报率定在几十倍以上。因此我这第一句话通常就难倒了一半多的创业者。要做到高回报必须首先选对题目。一个好的创业题目最要紧的是具有新颖性，通常是别人没想到的，而不是别人已经成功做到的。
一个好的题目必须还具备以下几个条件：1.这个项目一旦做成，要有现成的市场，而且容易横向扩展。2.今后的商业发展在较长的时间内会以几何级数增长。3.必须具有革命性。
风投介入一个新兴的公司后，可以帮助创业者少走很多弯路，总的来讲好的风投是创业者的伙伴。
虽然风险投资的目的是最求高利润，但这些高利润是它们应得的报酬。我对风险投资家的敬意远远高于对华尔街，因为风险投资对社会有很大的正面影响，而华尔街经常会起负面作用（最近美国的金融危机和油价暴涨就是华尔街造成的）。风险投资通常是为创业者雪中送碳，不管创业成功与否，他们都在促进技术进步和产业结构的更新。而华尔街做的事，常常是将一个口袋里的钱放到另一个口袋里，并从中谋取巨大的财富。

信息产业的规律性

70-20-10律：当其中某个领域发展成熟后，一般在全球容不下三个以上的主要竞争者。这个行业一定有一个老大，斯卡利把它比喻成一个猴王，它是这个行业的主导者。它一定会遇到一两个主要的挑战者，也就是老二（也许还有老三）。其余则是一大群小商家，就像一大群普通猴子。老大是这个领域的主导者，不仅占据着超过一半，通常是百分之六七十的市场，并且制定了这个领域的游戏规则。老二有自己稳定的百分之二三十的市场份额。剩下的一群猴子数量虽然多，却只能占到10%甚至更少的市场，基本上唯老大马首是瞻。信息产业大公司之间的市场份额大抵如此。
诺威格定律：人工智能专家彼得·诺威格博士认为，一家公司的市场占有率超过50%后，就无法再翻番了。这几乎是任何人都懂的大白话，却道出了许多跨国公司兴衰的根源。
基因决定定律：基因决定论的提出，最初是我和李开复以及许多优秀的管理者一道探讨公司兴衰的结论。我们和所有的IT从业人员一样，非常好奇为什么一家公司进入成熟期以后，便很难在新的领域获得成功。最后我的结论是，一家在某一个领域特别成功的大公司一定已经被优化得非常适应这个市场，它的企业文化。做事方式。商业模式。市场定位等已经甚至过分适应传统的市场。这些使得该公司获得成功的内在因素会渐渐地深深植入该公司，可以说成了这家公司的基因。当这家公司在海外发展分公司时，它首先会将这些基因带到新的地方，克隆出一个新的公司。微软在中国的分公司一定还是微软的风格，中国的Google一定继承了Google的文化。同时，他们又都像美国公司，而不是日本公司。类似地，当这家公司开拓新领域时，它也会按照自己的基因克隆新的部门。遗憾的是，适应现有市场的基因未必适合新的市场。

硅谷的摇篮——斯坦福大学

斯坦福大学的由来：老利兰·斯坦福夫妇把他们唯一的孩子小利兰·斯坦福送到欧洲旅行，为日后在那里读书做准备，结果他们的孩子不幸在欧洲去世。斯坦福夫妇很伤心，后来决定用全部的财富（大约几千万美元，相当于今天的10亿美元）为全加州的孩子做点事情，他们曾经考虑过各种慈善的形式，比如创办一些医院，等等，最后在一些美国东部大学校长，包括哈佛大学校长艾略特的建议下，决定建立一所大学，纪念他们自己的孩子。这所大学被命名为小利兰·斯坦福大学。简称斯坦福大学。
斯坦福大学在专业设置上覆盖了哈佛大学和麻省理工学院的合集。在办学理念上，斯坦福大学集哈佛大学和麻省理工学院之长于一身。斯坦福大学即强调素质教育，又强调专业教育。事实证明，全面发展有助于斯坦福大学培养出全才，而全才是作为业界领袖的必要条件。
开放性：斯坦福远离政治中心，从政府得到的经费比东部的名校少。但是斯坦福大学守着硅谷，从工业界拿的钱比任何一个同样规模的东部大学不知多多少倍。斯坦福大学从教学到科研，到生活都融入了当地的社区。斯坦福大学强调厂校结合，老师在完成教学任务后可以去外面公司兼职也可以创业。为硅谷员工提供了便利的进修计划，他们可以每学期在大学里修一两门研究生的课程，这样三到五年就能拿到一个硕士学位，有的人甚至一边全职上班一边利用业余时间在斯坦福读博士。

科技公司的吹鼓手——投资银行

投资银行：首先，我们这个世界，这个社会是个整体，任何一方的损失实际上也是我们自己损失。第二，华尔街对世界经济和生活的重要性比原本我们想象的大得多，他们是左右科技公司的金融力量。而且，像高盛，摩根斯坦利和雷曼这样的公司，作为Google，微软和雅虎这些公司的”庄家“，在很多科技公司的并购和分拆中幕后唱主角。投资银行都有一个共同的特点——贪婪，从贝尔斯登到AIG的悲剧都是贪婪的结果。我把投资银行成为”吹鼓手“，表明吹捧科技公司，制造泡沫的幕后人物是他们。”吹鼓手“不能算是褒义词，但是对于科技公司来讲它们有时非常必要。另一方面，从捧杀到打压科技公司的也是他们。投资银行和风险投资不同，后者几乎是完全正向的作用，而前者则是一把双刃剑，用好了会锦上添花，用不好则会玩火自焚。
华尔街和美国的金融体系：由于美国银行业的基础是私有银行，抵抗金融危机的能力就很有限，在1907年的金融危机中，美国的银行业几乎崩溃。这时，由著名银行家J.P.摩根发起，联合了各大银行，在总统威尔逊的支持下，美国建立了联邦储备银行系统，简称美联储。美联储包括了七家地域性的联邦储备银行，并且是以私有公司性质注册的政府部门，它的主席由美国总统任命。
美国银行的分类：（一）商业银行，这是老百姓最熟悉的传统银行，中国包括四大商业银行在内的几乎所有的银行都属于这一类，在美国，著名的商业银行有花旗银行，美国银行，J.p.摩根银行。商业银行以储蓄和商业贷款为主，和科技公司关系不大。（二）投资公司，虽然在过去中国的媒体又称塔门为投资银行或投行，但是直到2008年10月，它们都不是真正意义上的银行，既不能接受存款，也不能向联邦储备银行借钱。他们是替别人买卖有价证券，期货，不动产和任何有价值的商品的。这些公司是故事上翻云覆雨的主力军，俗称庄家，对科技公司影响最大，他们不仅抬高或打压科技公司的股价，而且可以左右科技公司的并购和分拆的成败。（三）共同基金公司，他们掌握着美国所有的退休账户和全世界很多的财富。小的可能只有几十人，只管理几亿美元。总的来讲，共同基金的目的是为了投资而不是炒作。但是他们常常是一些科技公司投票权最多的股东，盈利就追捧他，遇到困难时便给它施压，要求它裁员或减少开支，因此对科技公司的发展也有不可忽略的影响。（四）对冲基金，由于美国严格限制共同基金公司做空股票和期货，很多华尔街的大鳄觉得这些规定限制了自己炒作的才华，于是办起不是出于投资目的而是专门靠炒作挣钱的对冲基金。虽然对冲基金规模较小，全球只有一万五千亿美元的规模，但是由于他们可以卖空股票，期货和货币，并且可以通过借贷用自己码金几倍甚至几十倍地买多和卖空一直证券或商品期货，力量不可低估。（五）私募基金和风险投资基金，风险投资基金从管理和股权性质上讲是一种特殊的私募基金。不过相对全球经济体量，风险投资基金的规模非常小。（六）资产管理公司，比如著名的贝莱德资产管理公司，管理的家族和机构资产高达四万亿美元。它们的主要工作主要包括资产配置，比如将一部分钱交给高盛等投资机构或者风险投资公司去管理，当然他们自己也做一些私募基金的事情。不过，他们并不做很多活跃的短线交易，其投资行为对股市的影响是通过高盛等公司间接体现出来的。
科技公司上市的过程：当一家科技公司开始准备上市时，投资者对它的影响就从风投基金过度给华尔街了。风投公司要收回投资，科技公司的创始人和早期员工要得到创业的回报，只有两条路可走，第一是被收购，这种做法来钱快，操作简单，但是收益相对低一些。第二是将自己的一部分股票拿到交易市场上公开出售，俗称上市。科技公司的经营业务是科技产品和服务，而不是证券，不能自己到证券交易所去兜售自己的股票，必须交给承销商比如高盛和摩根斯坦利这样的公司来做。承销商以上市价从被承销的公司收购一定数量的股票，并且以同样的价格分配给他们的客户。承销商从上市中可以得到两笔收入，第一笔是佣金，通常是包销股票总金额即融资额的7％；第二笔是后续以上市价继续购买该公司一定股份的权力（大致等于期权）。当然，这第二笔钱只有当上市公司股价上涨时才有意义。
成也萧何，败也萧何：承销上市只是投资银行和基金公司对科技公司影响的开始。在上市以后，如果一家科技公司得到了华尔街投资银行和基金经理们的青睐，他的发展无疑会顺利得多，反之则艰难地多。对于那些价值不大的科技公司，一旦它们未能达到预期，华尔街则会毫不留情地打压到底，以起到杀鸡儆猴的作用。

成功的转基因——诺基亚、3M、GE公司

我们在介绍基因决定定律时说过，一家公司的基因往往决定了它的命运，而转基因对于大多数公司而言近乎不可能。但是凡是总有例外，总有一些了不起的公司成功地从一个衰退的行业转到高速发展的新行业。这样，公司之间就有了伟大和平庸的差别。

诺基亚：诺基亚由一个地区性的木工厂发展为全球最大的手机厂商，原因可以简单概括为”长期探索、抓住机遇、制定规则“这几个关键词。
3M公司：世界上影响力最大的股票指数道琼斯，只覆盖了30家公司。但这30家公司是美国经济最具代表性、长期发展稳定并且关乎到美国经济命脉的大公司。道琼斯不断淘汰过时的公司，然后吸收新鲜血液，由于美国和世界产业的变迁，能几十年一直留在道琼斯指数中的公司寥寥无几，3M公司便是这些凤毛麟角中的一个。我个人认为他能不断转型的原因最关键的有三条：两条容易看到，和一条不易察觉的。第一条：坚持以创新为公司的灵魂。第二条：适时淘汰一些看似还在赚钱但是前景不是很好的产品。第三条：是很多人忽视的，就是3M的发明和产品都是针对广大用户的，而且是消费类的。这三条经验保证了3M公司百年来不断创新，长盛不衰。这些经验早已写入教科书，但是，真正能做到的公司并不多，这才显示出3M的不凡之处。
GE公司：最成功的企业联合体，通过靠自身不断地淘汰现有产业，同时开创新的产业。

印钞机——最佳的商业模式

在商业上，最重要的是商业模式，其重要性我们在前面的章节中多次提及。所有成功的大公司都有好的商业模式，很多大公司的兴起，不是靠技术的革新而是靠商业模式的转变。我们前面提到的诸多成功的IT业巨头，在商业模式上都有创新。

Google的广告系统：搜索精准投放广告，相比较传统广告，转化率提高了一个数量级。Google的广告设计是不需要人工介入的，无需更多的人力成本便可发展的很快。
eBay和亚马逊的在线市场：通过消费者与商家的交易从中收取手续费。
戴尔的虚拟工厂：传统的制造业需要通过产品设计，原料采购，仓储运输，加工制造，订单处理，批发经营和零售7个环节才能收回投资，获得利润。而戴尔它将上述7个环节减少到2个，从而打败各家兼容机厂商，成为世界最大计算机制造商之一。戴尔发明的一套在线的订购系统又是一个典型的印钞机式的商业模式。戴尔只需牢牢控制住订单处理和零售（主要是市场推广）这两个环节。
腾讯的虚拟物品和服务：1，创造虚拟物品的使用价值。2，虚拟社交网站中的用户不但使虚拟商品的消费者，还是他们的创造者。只要用户基数足够大，虚拟商品就成了社交网站的印钞机。2011年，腾讯公司靠这个印钞机获得近300亿人名币的营业额，几乎是百度同期收入的两倍。而Facebook后来也开始学这种虚拟游戏币的商业模式，作为广告收入的补充。

互联网2.0

首先，必须有一个平台，可以接受并且管理用户提交的内容，并且这些内容是服务的主体。
其次，甚至比第一点更重要的是提供一个开放的平台，允许用户在平台上开发自己的应用程序，并且提供给其他用户使用。
第三，交互性
第四，非竞争性和自足性

金融风暴的冲击

成因：2008年美国金融危机的直接和表层的原因是”次贷“及与之相关的金融衍生物CDS，而间接和深层的原因则是违反经济规律地之消费不创造，从而坐吃山空。

恢复：恢复经济靠什么？短期靠基础建设，在创造工作机会上见效快。长期靠科技产业（IT），因此每一次经济危机，就导致我们对科技的依赖感越来越强。而所有的科技公司都必须经历这次金融危机的洗礼。

格局的变迁：无论是来自于自然界，还是来自于社会，一次大的危机或灾难必定带来整个社会的变革。这不仅包括国家和企业的崛起和消亡，也涉及人们的生活方式和价值观的改变。

云计算

首先，云计算保证用户可以随时随地访问和处理信息，非常方便地与他人共享信息。
第二，云计算保证用户可以使用云端的大量计算资源，包括CPU处理器和存储器（内存和磁盘），而无需自己购置设备。
云计算的核心技术和工程：1，存储。2，资源管理。3，信息安全
产业链的颠覆：随着云计算的普及，新的产业生态链将逐渐形成。基于互联网开发的公告平台将变得越来越重要，它将从某种程度上替代原来的操作系统的作用。

下一个Google

新能源方向:太阳能、核能、电池
生物和制药技术：抗癌药、长寿药
IT医疗：大数据医疗
绿色农业：吃得健康
电子商务
无线业务：5G
O2O：线上到线下，例如Airbnb
关注亚太地区：期待中国能培育出更多伟大的公司。中国目前IT领域的最大问题有两个：第一，几乎找不到有10000小时工作经验的工程师，因为一个年轻人毕业五六年后就开始从事管理工作，以至于一线研发的工程师永远是欠缺经验的。所以中国的产品和服务永远给人”便宜但低质“的印象，很难占领产业链的上游。第二，由于中国宏观经济增长很快，市场很大，IT公司不需要把产品和服务做得很精，就能获得市场并且增长很快，很多成功是靠运气，而不是靠实力和水平。这些公司的领导人，在公司收入从一个亿增长到100亿时，能力显然没有增加一百倍，但是”谱“却随着收入的增加而增加。一旦到海外和跨国公司竞争，就时常碰壁了。真正成功的跨国公司在人员构成上，尤其是高层人士的构成上都是国际化的，多元化文化的撞击不仅能创造出伟大的产品，而且会成为全球竞争力的保障。相比美国的大公司，中国优秀的公司在人员构成上还过于单一，想要做到多元化，还有较长的路要走。

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