2013年底，我在《互联网22条趋势预测》中对互联网理财的预期十分乐观，认为余额宝突破6000亿是大概率事件。遗憾的是，余额宝规模在接近6000亿的时候戛然而止。与之呼应的是，互联网理财中的“宝宝军团”在喧嚣之后均归于沉寂，收益率在掉下5%之后已是萎靡不振。与运营商合作话费理财、与电影结合做娱乐众筹，这些花样都难掩收益率变低的事实。对比强烈的是，P2P网贷却在高收益与高风险的共同陪伴下，快速普及。

P2P网贷高速发展难言安全隐忧

P2P网贷利用互联网把投资者与贷款者连接在一起，通过消除中间环节降低资金流通成本，让投贷双方均可以实现利益最大化。用时髦的词说，这是分享经济在金融领域的应用。网贷之家报告显示，2014年P2P网贷平台已接近1500家，预计全年总成交量或达到2400亿元。获得软银和晨兴资本投资的有利网在两年时间便积累了200万用户，成交金额超60亿，其中大部分在2014年完成。

高速发展难掩P2P网贷的高风险。已发展数年的传统基金有着健全成熟的监管体系、资金流动路径、投资决策机制，尽管收益较低但安全性却相对更高。与“宝宝军团”们将传统基金通过互联网渠道销售不同，P2P网贷的资金更多被用于投资实体项目，不少还是早期投资，投资越早，收益越高，风险也越大。

除了常规的项目性投资会有成败之外，“买套系统，雇几个人就可以做”的P2P网贷市场鱼龙混杂，监管体系不健全导致欺诈等问题常有发生。网贷之家报告显示，10月出现不少问题平台，行业诈骗风险和流动风险显著上升。银监会业务创新监管协作部主任王岩岫曾表示，在全国可查的1200家P2P中，到7月份为止跑路的已经有150家，每个月有六七家跑路，广州日报报道年底P2P平台出现跑路潮，仅仅是广东11月便有8家P2P平台出了问题。

P2P网贷亲民杀手锏：安全、体验和收益

尽管P2P网贷存在着高风险，不过作为传统金融的重要补充，它抓住了一个刚需市场。在一切都在互联网化的大环境之下，P2P市场只会越来越大，但最终剩下的一定是少数有实力、有信用和有专长的玩家。P2P网贷正在高速运转，政府监管机制随时会出台，这必将迎来一个大的洗牌。眼下大家要做的是，如何戴着脚铐把舞跳好。安全、体验和收益，谁能做好这三点，谁就可以在P2P网贷全民化的大潮中抓住潜在用户。

P2P网贷最大的制约在于安全性，谁能解决这个问题，成为投资人信任的平台，谁就可以独步天下。

网络技术上的安全至关重要， P2P网贷平台在技术上要有一定的实力才可以保障用户的资金、数据和隐私安全，第三方网站安全认证必不可少，如果平台支持移动交易还需注重App的安全性。

资金层面的安全是根本，银监会王岩岫曾指出P2P平台不能建立资金池而是进行第三方托管，落实实名制，资金流透明化，与其他法定特许金融服务区分开，并且要有行业门槛，对注册资本、风险控制等方面要有一定资质要求。

投资层面的安全是定心丸，在P2P机构不得为投资人提供担保的要求下，平台与专业小贷公司和担保公司合作可以更好地保障收益，有利网的做法值得借鉴：分散的业务模式让借款人在地域和行业都分布均匀，每笔投资都被分散到不同项目上；与第三方专业机构合作进行信贷评估和审核，引入全球领先的FICO风控模型，并有对突发意外损失的代偿能力。

除了安全之外，互联网理财最大的优势在于更好的体验，比如随时随地可以赎回，免去银行排队的烦恼，方便清晰地查看收益情况，这些大多数P2P平台都可以做到，难以拉开差距。还有一点至关重要：让理财像卖白菜一样低门槛地简单进行。过去的理财产品设计太复杂，宝宝军团却十分简单地让“7日年化收益率”深入人心。P2P网贷需要学习这一点，不要将门槛设置过高，不要让投资人去看项目，不要搞太多专业术语和设计复杂的游戏规则。有利网在这点上做得比较好，定存宝和月息通这两款主打产品针对不同人群设计，操作的简单程度与余额宝差不多（但收益是后者的三倍以上），而且投资门槛较低，50元便可尝试P2P投资理财。

P2P网贷未来走向：项目债务众筹、撮合金融服务和大众消费理财

2014年还有一个流行词叫众筹，众人集资来做一件事情。其中一个细分类别为债务众筹，即P2P网贷中的项目投资型，有利网是其中的代表者，通过与第三方信贷机构合作，主要面向周期短的小微企业提供小额贷款，以确保收益率。未来越来越多的创业项目会去P2P平台获取资金，只不过有的是直接让投资人来看，有的是小贷公司作为中间人。

第二个方向是撮合金融服务，余额宝撮合了传统基金服务孵化了世界上规模最大的基金，娱乐宝撮合了保险理财服务，P2P平台也在撮合传统的小贷金融服务。有利网在近期力推的“百万人生计划”便与一些保险公司的玩法很类似，这个计划利用规划理财和投资复利的方式，帮助用户加速积累财富，A计划为长线理财规划，B计划作为有利网针对用户推出的年底福利项目，以抽取赠送“百万养老金”的形式进行。

第三个方向是大众消费理财，互联网理财产品就像商品一样可以做营销、做服务、做优惠、做秒杀、做团购，有利网们确实也在这么做，最近推出的邀请好友送红包活动，用户只要通过朋友圈等方式拉来新用户，邀请好友加入有利网，就可直接获得红包和抽取“百万养老金”的机会，借鉴了安利直销模式。圣诞期间则开展了每天四场的分时抢购，借鉴了手机圈流行的饥饿营销玩法。

P2P市场还依然在高速增长，尤其是在基金类理财产品收益率下降的大环境之下，洗牌季到来之前正在经历着“千P大战”，就像团购市场曾经走过的路一样，最后必然只会留下几家有实力的玩家。从成交规模来看，陆金所、有利网、温州贷、红岭创投、合拍在线、人人贷、微贷网、团贷网、招商贷和投哪网进入TOP10；中国社科院金融研究所和金牛理财网10月联合发布“P2P网贷评价体系”则显示，陆金所、有利网分获AAA和AA评级。可以看出在与陆金所的抗衡中，有利网是所有创业团队中势头最猛的玩家，前途不可限量。不过最终谁能胜出，我估计2015年还得再跑一年才有结果。

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