科创板交易规则知多少

科创板

什么是科创板
投资者适当性管理
个人投资者交易条件
科创板股票交易规则
- 交易方式
- 做市商
- 融资融券
- 涨跌幅限制
- 市价与限价
- 临时停牌
- 异常波动
- 其他交易事项
投资者异常交易行为

什么是科创板

下面选择搜狗百科关于科创板的介绍：

科创板设立于上海证券交易所，于2019年正式开板。科创板即科技创新板，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业。

投资者适当性管理

科创板股票交易实行投资者适当性管理制度。上交所会员应对投资者进行适当性管理，即：参与科创板股票交易的投资者应当符合上交所规定的适当性管理要求，会员还应当对个人投资者进行适当性综合评估：证券公司为确保投资者符合科创板股票投资者适当性条件，将对投资者进行核查，并对个人投资者的资产状况、投资经验、风险承受能力、诚信状况 等进行综合评估；也要向投资者揭示风险，客户需要签署科创板交易风险揭示书。

个人投资者交易条件

个人投资者参与科创板股票交易条件如下：

申请权限开通前20个交易日内证券账户及资金账户内资产日均不低于50万（不含融资融券）

参与证券交易2年以上

其他

交易账户：投资者通过沪市A股证券账户参与交易

科创板股票交易规则

交易方式

投资者通过下列方式参与科创板股票交易：

竞价交易

盘后固定价格交易
指的是：收盘集合竞价结束后，交易所系统按照时间优先顺序对收盘定价申报进行撮合，并以当日收盘价成交

大宗交易

做市商

科创板股票交易实行竞价交易，条件成熟时引入做市商机制，做市商可以为科创板股票提供双边报价服务。

融资融券

科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的。

涨跌幅限制

股票涨跌幅价格计算公式：
涨跌幅价格=前收盘价×(1±涨跌幅比例)涨跌幅价格=前收盘价\times(1\pm 涨跌幅比例) 涨跌幅价格=前收盘价×(1±涨跌幅比例)
科创板股票涨跌幅比例为20%，实行T+1交易制度
首次公开发行上市的股票，上市后的前5个交易日不设置价格涨跌幅限制

市价与限价

通过市价或限价申报买卖科创板股票，单笔申报需满足：

市价：不小于200股，不超过5万股
限价：不小于200股，不超过10万股
卖出时，不足200股的部分，一次性卖出

连续竞价阶段的限价申报，应符合如下要求：

买入申报价格不高于买入基准价格的102%
卖出申报价格不低于卖出基准价格的98%

注：买入、卖出基准价格，为即使揭示的最低卖出申报价格、最高买入申报价格

连续竞价阶段的市价申报，应符合如下要求：

申报内容需含投资者能够接受的最高买价（买入保护限价）或者最低卖价（卖出保护限价）

临时停牌

临时停牌是指证券交易、监管机构为遏制股票上市新股短线炒作、内幕交易、ST股炒作等违规操作的发生，证券交易所可对违规证券竞价交易行为实行管制措施。该措施可切实有效地防范市场风险，维护市场秩序，保护中小投资者利益。

当无价格涨跌幅限制的股票出现如下情形之一时，属于盘中异常波动，实行临时停牌：

交易价格较当日开盘价格首次上涨或下跌达到或超过 30%
交易价格较当日开盘价格首次上涨或下跌达到或超过 60%

临时停牌规定：

单次停牌持续时间为10分钟
停牌时间跨越14:57的，当日14:57复牌
盘中临时停牌，可以继续申报，也可以撤销申报，复牌时对已接受的申报实行集合竞价撮合

异常波动

异常波动分为异常波动、严重异常波动，这里简要介绍异常波动的情形。

股票竞价交易出现下列情形之一，属于异常波动（无价格涨跌幅限制的股票除外），交易所将公告该股票交易异常波动期间累计买入、卖出金额金额最大的5家证券公司营业部的名称及其买入、卖出金额：

连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±30%\pm30\%±30%

收盘价格涨跌幅偏离值=单只股票涨跌幅 - 对应基准指数涨跌幅

基准指数：交易所向市场公告

其他

其他交易事项

对于有涨跌幅限制的股票，如果出现下列情况之一，交易所将会每日公布买入、卖出金额最大的5家会员营业部的名称及其买入、卖出金额：

日收盘价涨跌幅达到±15%\pm15\%±15%的各前5只股票

日价格振幅达到30%的前5只股票
价格振幅=当日最高价−当日最低价当日最低价×100%价格振幅=\frac{当日最高价-当日最低价}{当日最低价}\times100\% 价格振幅=当日最低价当日最高价−当日最低价×100%

日换手率达到30%的前5只股票
换手率=成交股数无限售流通股数×100%换手率=\frac{成交股数}{无限售流通股数}\times100\% 换手率=无限售流通股数成交股数×100%

如果前面3者有相同的，那么依次按照成交金额和成交量选取

投资者异常交易行为

投资者异常交易行为包括以下类型：

虚假申报，引诱或误导其他投资者交易决策
- 指的是不以交易为目的，通过大量申报并撤销等行为，引诱、误导或者影响其他投资者正常交易决策的异常交易行为。
拉抬打压，导致股票交易价格明显上涨或下跌
- 拉抬打压股价，是指大笔申报、连续申报、密集申报或者明显偏离股票最新成交价的价格申报成交，期间股票交易价格明显上涨（下跌）的异常交易行为。
维持股票交易价格或交易量
- 维持涨（跌）幅限制价格，是指通过大笔申报、连续申报、密集申报，维持股票交易价格处于涨（跌）幅限制状态的异常交易行为。
自买自卖或者互为对手交易，影响股价或交易量
- 自买自卖和互为对手方交易，是指在自己实际控制的账户之间或者关联账户之间大量进行股票交易，影响股票交易价格或者交易量的异常交易行为。
严重异常波动股票申报速率异常
- 严重异常波动股票申报速率异常，是指违背审慎交易原则，在股票交易出现严重异常波动情形后的 10 个交易日内，利用资金优势、持股优势，在短时间内集中申报加剧股价异常波动的异常交易行为。