【量化】实战获取Fama-French三因子模型的数据源

作者：幻好

来源：恒生LIGHT云社区

本文主要基于恒有数社区获取Fama-French三因子模型所需数据源的过程实践。

原文：【量化】通过Fama-French三因子模型选股，收益能达到多少？

Fama-French三因子模型简介

Fama-French三因子模型（以下简称“三因子模型”）是法玛和法兰奇在1990年代初提出来的，它认为理想状态下，资产的超额收益由市场收益、规模收益、价值收益三个部分组成。

采集数据源过程

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恒有数简介

恒有数金融数据社区 （ https://udata.hs.net ），源自恒生的金融数据开放和可视化社区，旨在为量化投资爱好者、金融从业人员、高校师生、政府机构和财经媒体等人群提供专业的金融数据服务，满足不同用户丰富多样的数据分析和投资研究需求。

恒有数提供涵盖股票、基金、债券、期权期货、港股等金融数据（数据目录见附录1）。提供在线预览、在线下载和在线调试等功能，简单高效的API接口（接口语言包括HTTP、Python、MATLAB、Java），丰富的接口文档与帮助文档，使得用户可以方便快捷地获取数据。

未来，恒有数还会继续扩充专业数据，完善产品功能，不断提升服务能力。

注册并登录恒有数平台，获取数据接口请求Token，地址： https://udata.hs.net/console/overAllView。

获取所需数据源

根据需求，需要获取以下数据字段：

交易日期 ：交易日期
开盘价 ：当日股票股票开盘价格
最高价 ：当日股票交易最高价格
最低价 ：当日股票交易最低价格
收盘价 ：股票收盘价格
股票代码 ：股票的代码，上证股票以sh结尾，深证股票以sz结尾
涨跌幅 ：复权之后的真实准确涨跌幅
成交量 ：当日股票成交量
成交额 ：当日股票成交额
总市值 ：当日股票总股价
换手率 ：当日股票换手比例
是否交易 ：本月股票最后一个交易日是否交易
是否涨停 ：本月股票最后一个交易日收盘是否涨停
是否跌停 ：本月股票最后一个交易日收盘是否跌停
市盈率TTM ：最近12个月市盈率
市净率 ：市净率，股价 / 最近期财报每股净资产

需要获取数据的接口如下：

1.1.2 交易日历（ https://udata.hs.net/datas/200/）
- 获取交易日时间
1.2.1 股票日行情（ https://udata.hs.net/datas/332/）
- 获取沪深日行情，包含昨收价、开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量、成交金额等数据；
1.2.3 股票月行情（ https://udata.hs.net/datas/334/）
- 获取沪深月行情，包含月前收盘价、月开盘价、月最高价、月最低价、月收盘价、月成交量、月成交金额等数据；
1.4.27 估值基本信息（ https://udata.hs.net/datas/406/）
- 利用定期报告中披露的财务指标对上市公司做估值分析，主要包括股息率、市净率、市销率、市现率等额指标，支持同时输入多个股票代码；

数据部分程序代码如下：

import hs_udata as hs
import pandas as pd# 获取从开始日期到目前日期的每个月的最后一个交易日
def get_trade_dates(token, start_date):hs.set_token(token)trade_date = hs.trading_calendar(secu_market='83',if_trading_day='1',if_month_end='1',start_date=start_date)return trade_date# 获取记录A股上市、退市股票交易代码、股票名称、上市状态等信息；
def get_stock_a(token):hs.set_token(token)# 默认取全部，1-上市，2-终止;listed_state = "1"fields = "secu_code,chi_name,hs_code,secu_market,listed_sector"stock_datas = hs.stock_list(listed_state, fields)return stock_datas# 获取 交易日期 股票行情，公司等信息
def get_stock_month_trade(token, secu_code, trade_date):hs.set_token(token)# 获取股票交易信息# 获取数据:证劵代码,交易日期,开盘价,最高价,收盘价,涨跌幅,成交数量,成交额,换手率,涨跌停状态,交易状态stock_fields = "prod_code,trading_date,open_price,high_price,close_price,px_change_rate," \"business_amount,business_balance,turnover_ratio,up_down_status,turnover_status"stock_data = hs.stock_quote_daily(en_prod_code=secu_code,trading_date=trade_date,adjust_way=2,fields=stock_fields)# 获取公司估值等信息# 获取数据：证劵代码,交易日期,总市值,总市值（证监会算法）,市净率PB（最新财报，LF）,市盈率（最新年报，LYR）value_fields = "prod_code,total_market_value,total_market_value_zjh,pb_lf,pe_rate_lyr"value_data = hs.valuation_info(en_prod_code=secu_code,trading_date=trade_date,fields=value_fields)res_data = pd.merge(stock_data, value_data, how='left', on='prod_code')return res_data

执行程序获取到的结果如图所示：

总结

通过恒有数获取股票等金融数据，操作上手十分简单，大大提升了金融数据分析等应用的效率。