港股暴涨利好有哪些板块？

9月4日午后，港股突然爆发，恒生指数盘中一度高涨超4%。
截至收盘，港股恒生指数暴涨3.9%，报26523点，日内涨近千点（995.38点），创下2018年11月2日以来的近10个月的最大单日涨幅，成交1163.77亿港元。恒生中国国企指数涨2.52%，报收10288.19点。
从板块表现看，香港地产股与零售股大涨近10%，博彩股、农业股、教育股、内资券商股、内房股、保险股、手游股等纷纷大涨，只有体育用品股、纸业股少数板块弱势。
香港本地地产股集体爆发。其中，九龙仓置业（01997.HK）大涨12.11%，新世界发展（00017.HK）大涨10.07%，新恒基地产（00016.HK）涨9.82%，长实集团（01113.HK）、信和置业（00083.HK）等涨逾7%。
香港零售股沙沙国际（00178.HK）飙升逾17%，六福集团（00590.HK）大涨近11%，周六福（01929.HK）大涨近10%；昨日大跌的教育股反弹，睿见教育（06068.HK）大涨13.27%，希望教育（01765.HK）、枫叶教育（01317.HK）、中教控股（00839.HK）皆升超6%。
认为，当前港股已迎来投资时机。当前看好港股的理由有四点：第一，有望在三四季度看到港股企业盈利拐点；第二，美联储若进入降息周期，或将利好包括港股在内的新兴市场股票；第三，当前港股估值处于过去10年低位，而风险溢价处于高位，吸引力较高；第四，当前不少港股上市公司估值较低、安全边际较高、分红收益率也较高，受到机构的重点配置。表示，港股市场上能够代表经济发展方向且具有持续较高ROE的“中国核心资产”，有望在未来一年获得不错收益。
广发证券分析，就个股而言，只要估值围绕均值不出现过度偏离，且具备稳定持续的盈利、良好的公司治理、较高股息率等要素，近期都可以择机介入。中期建议关注消费、医疗、保险、博彩、科技、高股息等龙头公司，短期增加防御类配置，包括保险、医药、内资高股息公用事业股、中报超预期个股。
并且从增长趋势来看，我们预计最坏的时候已经过去，19H2港股非金融公司盈利或出现反弹，支撑逻辑包括：
第一，港股中资股盈利质量（以实际回报ROE-R_f衡量）稳定性较高，支撑盈利“韧性”，加上利润的“低基数效应”，预计下半年“锦上添花”；
第二，国内逆周期政策对冲降低经济失速风险，而工业品主动去库存进入尾声，工业企业利润触底概率增加，推动中资股盈利改善；
第三，货币中性偏宽松、LPR改革推进，适度推动对实体融资成本下行；加上减税效果释放，非金融企业利润弹性得以凸显。
另外，从市场对于港股EPS的一致预期来看，今年不同以往的一大优势在于投资者的预期足够低，无需担忧EPS下调风险——事实上，剔除掉汇率因素后，港股年初至今的EPS下调幅度较微弱。从我们预期来看，在基准的关税条件下，恒指19年EPS增长预计约4.5%，而最新自下而上的EPS增速为6%，预计进一步下调的可能性有限。
因此在港股整体估值降至历史较低水平之际，中报小超预期凸显出基本面韧性，为担心“杀盈利”的投资者注入强心剂。事实上，港股估值的“钟摆运动”本就难以预测，但只要基本面不出现滑坡，长线投资者（尤其是配置型外资、国内险资等）仍在估值出现极端情形时布局；而若后续形势好转、香港本地资金可能出现回流。
若港股面临的“逆风”趋于缓和，接下来该如何布局？基于长线的逻辑，我们曾提示关注确定性较高的四大主线：大市值“长跑冠军”、高股息、低估值早周期（汽车、博彩、地产）、香港本地“错杀股”（保险、Reits、公用事业）。
从中短期的配置来看，“稳定成长Alpha”仍是机构配置的“基本盘”，如保险、医药、消费（食品饮料、运动服饰等）、科技龙头等；而随着业绩预期的边际好转，部分低估值、低预期、早周期、高Beta的品种可能也迎来布局机遇，基于政策、估值和基本面的综合判断，我们维持近期一贯观点，关注并布局汽车、博彩、地产等；另外，积极关注被“错杀”的香港本地龙头（公用事业、保险等）。

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