元宇宙价值链解读：元宇宙现实体系映射对未来的影响

继11月5日的多家元宇宙概念股大范围涨停之后，受“元宇宙”概念的颠覆性应用场景有望逐步落地的消息影响，11月9日A股元宇宙概念股再度大范围拉升，当日中衡设计涨停，中青宝、超图软件、天下秀等股拉升上涨明显。

元宇宙概念股如此火爆，其背后的原因到底在哪里？

一、元宇宙的资本提前性

在11月5日的元宇宙概念股集体涨停之后，锤子科技创始人罗永浩关于元宇宙的微博话题登上了热搜，再一次将元宇宙概念推向风口浪尖的同时，也引来了不少质疑。

其中一部分观点认为元宇宙虽然会到来，但根据人类技术的发展速度，元宇宙真正构建成功将是在相当长期的技术发展之后才会实现，现阶段的元宇宙只是各大企业的“炒作”行为。

但也有相当一部分市场人士认为如今的元宇宙概念如同20年前的“互联网+”概念，10年前的“电子商务”概念，5年前的5G概念、电动汽车概念一样。在所有人都认为该技术仍在“长久且艰难的研发过程中”时，元宇宙已经来到了人们身边。

11月9日的元宇宙概念股爆拉，从侧面反映出看好元宇宙的投资者越来越多，虚拟世界与现实世界互通并形成闭环经济平台的构想，或许将成为数字科技在应用方面的终极形态。

10月28日一则关于“Facebook改名”的新闻上到了各大媒体的热搜。Facebook首席执行官马克·扎克伯格在Facebook Connect大会上宣布，Facebook将更名为“Meta”，来源于“元宇宙”（Metaverse）。英伟达、腾讯等互联网大厂普遍布局元宇宙的市场动向中，VR/AR、 AI 引擎等上游软硬件降本增效，以及下游内容、应用丰富度提升的共同推动之下，“元宇宙”的颠覆性应用场景有望逐步落地。

二、元宇宙未来价值链

扎克伯格表示，我们经历了从台式机到网络再到手机，从短信到照片再到视频，但这并不是终点。“下一个平台和媒介将是更加身临其境和具体化的互联网，你将置身于体验之中，而不仅仅是作为旁观者，我们称之为元宇宙。”

一个由创建者驱动并建立在去中心化基础上的未来元宇宙的愿景。在探寻技术的“瑰丽梦境”的秘密之路中，人们一直在从寻求经验到使之成为可能的技术征途上砥砺前行。我们正在走向一个由创作者主导的未来，一个更加平等的未来市场。本文将探讨元宇宙这个数万亿美元投资市场，由私人企业对元宇宙投资的价值链。

1、元宇宙应用落地的根本和领域

元宇宙应用落地的根本还是需要建立在高速通讯的基础上（5G/6G）。

通过VR、AR、物联网 IOT、云计算、人工智能芯片、边缘计算等技术打造一个现实世界的平行世界，一个虚拟的世界，里面有各种生活场景应用（包含游戏、支付（区块链相关的技术，NFT、DAO、智能合约、DeFi等）、教育等等），在这个虚拟世界里有各种活动，就是类似于现实中人的活动搬到虚拟世界中。

目前被广泛认为元宇宙落地的领域有游戏领域、虚拟现实设备领域、计算机技术领域。微软宣布将为自家的会议和视频通话软件Microsoft Team添加3D虚拟形象与沉浸式会议，网易已申请注册“网易元宇宙”、“雷火元宇宙”、“伏羲元宇宙”等商标。

上述互联网巨头的动作也说明元宇宙的应用落地领域虽然集中在游戏领域、虚拟现实设备领域、计算机技术领域，但其实际应用领域则更加广泛。如此多的互联网巨头为何如此热衷元宇宙，以至于争先恐后地进军元宇宙，其中与元宇宙概念背后所蕴含的互联网3.0进程密不可分。

2、体验

大多数人认为元宇宙是围绕我们的3D世界空间。但根据扎克伯格的理论构想，元宇宙不是3D、2D，甚至不一定是图形形式的。

元宇宙是关于物理空间、距离和物体不可阻挡的非物质化。它包括3D游戏，例如游戏机上的Fortnite、虚拟现实耳机中的Beat Saber以及计算机上的Roblox。

简单讲，元宇宙还包括我们厨房中的Alexa、虚拟办公室中的Zoom、手机上的Clubhouse和家庭健身房中的Peloton。

当物理空间被非物质化时会发生什么？以前稀缺的体验可能变得丰富。比较形象的就是游戏，电竞和在线社区将被社交娱乐所增强。同时，传统行业，如旅游、教育和现场表演将围绕游戏思维和丰富的虚拟经济而被重塑。

在这里提到的现场活动导致了元世界体验的另一个方面：内容社交复合体。曾经的客户只是内容的消费者，现在他们也是内容的创造者和内容的放大者。过去，在提到博客评论或上传视频等平凡的功能时，有“用户生成的内容”的概念。

现在，内容不仅仅是由人们生成：它出现了来自他们的互动，并融入社区内对话的实质。内容产生内容：内容、事件和社交互动的虚拟飞轮。当我们在未来谈论“沉浸”时，我们不仅会指沉浸在图形空间或故事世界中，还会指代社交沉浸感以及它如何激发互动和推动内容。

3、发现

元宇宙的概念有点模糊发现层是关于将人们引入新体验的推拉动力。这次一个庞大的生态系统，也是许多企业（包括世界上最大的一些企业）最赚钱的生态系统之一。从广义上讲，大多数发现系统可以分为入站或出站。

入站系统包括实时状态；社区驱动的内容；搜索引擎；赢得媒体；APP；应用商店（评论、评级系统和分类/标记）；策展（通过商店、品味制造者和“影响者”中的特色应用程序列表）。

出站系统包括展示广告；通知；垃圾邮箱（电子邮件、LinkedIn、Discord）。

在这一点上，相信互联网用户对以上大部分内容都很熟悉，所以在这里将讨论元宇宙在提升重要性的发现层方面。

首先，社区驱动的内容是比大多数营销形式更具成本效益的发现方式。当人们真正关心他们参与的内容或事件时，他们会传播这个信息。随着内容本身在更多的元空间背景下变得更容易交换、交易和分享，内容本身也将成为一种营销资产。

作为一种发现的手段，内容市场将成为应用市场的替代品。一个已经出现的例子是NFT：不论是喜欢它还是讨厌它，主要优势是它可以相对容易地提供给去中心化交易平台，以及有利于创造者和社区更直接接触的经济学。

丰富精彩的元宇宙世界社区表面的一种特定形式是实时存在特征。与其关注人们喜欢什么，不如关注人们实际上在做什么，这在元宇宙中非常重要，在元宇宙中，很多价值都来自通过共享经验和朋友互动所产生。

某些游戏的各种围墙花园充分利用了实时状态：如果你登录Steam、Battle.net、Xbox或PlayStation，你将看到你的朋友正在玩哪些游戏。在游戏之外，Clubhouse展示了这种结构的力量：决定加入哪个房间在很大程度上是以你所关注的人的策划名单为导向的。

正如我们正在使物理现实非物质化一样，元宇宙也在将社会结构数字化。互联网的早期阶段是由围绕几个整体提供商的社交媒体“粘性”做定义的，而去中心化的身份生态系统可能会将权力转移到社会群体本身，使他们能够在集体体验中无摩擦地移动。

4、创造者经济

不仅元宇宙的体验变得越来越具有沉浸感、社交性和实时性，而且制作它们的创作者的数量也在呈指数级增长。这一层包含创作者每天用来制作人们喜欢的体验的所有技术。

以前的创造者经济以一致的模式发展，无论是在元宇宙、游戏、网络开发还是电子商务中：

先锋时代时，第一批为某项技术创造体验的人没有可用的工具，所以他们从头开始建立一切。第一个网站是直接用HTML编码的；人们为电子商务网站实现了自己的购物车；程序员为游戏直接编写图形硬件。

工程时代时，在创意市场取得早期成功之后，团队人数激增。从头开始构建通常太慢且成本太高而无法满足需求，并且工作流程变得更加复杂。市场上最早的工具往往会通过向工程师提供SDK和中间件以节省他们的时间来减轻过载的工程师的负担。

例如，Ruby on Rails（以及大量其他应用服务器堆栈）使开发人员可以更轻松地创建数据驱动的网站。在游戏中，OpenGL和DirectX等图形库的出现为程序员提供了渲染3D图形的能力，而无需了解很多低级编码。

创作者时代，归根结底，设计师和创作者不希望编码瓶颈拖慢他们的速度，然而编码员更愿意将他们的能力加入到项目的独特方面。这个时代的定义是创作者数量的急剧和指数式增长。创作者获得了工具、模板和内容市场，将开发从自下而上、以代码为中心的过程重新定位为自上而下、以创意为中心的过程。

今天，可以几分钟内在Shopify中启动一个电子商务网站，而无需知道一行代码。网站可以在Wix或Squarespace中创建和维护。可以在Unity和Unreal等游戏引擎中打造3D图形体验，而无需触及较低级别的渲染API——使用其工作室环境中的可视化界面。

元宇宙中的体验将越来越生动、社交和不断更新。到目前为止，元宇宙中的创作者驱动的体验都围绕着集中管理的平台，如Roblox、Rec Room和Manticore，在这些平台上，一整套集成的工具、发现、社交网络和货币化功能已经让数量空前的人有能力为他人提供体验。

5、空间计算

空间计算提出了混合真实/虚拟计算，它消除了物理世界和理想世界之间的障碍。只要有可能，应允许机器中的空间和机器中的空间相互渗透。

有时这意味着将空间带入计算机，有时这意味着将计算注入对象。大多数情况下，它意味着设计的系统能够突破传统的屏幕和键盘界限，而不会被困在那里并融入界面或柔和的模拟中。

空间计算已经发展成为一大类技术，使我们能够进入和操纵3D空间，并用更多的信息和经验来增强现实世界。将空间计算软件和支持硬件层分开，对于软件的关键方面，主要包括以下方面：

显示几何和动画的3D引擎（Unity和Unreal）
映射和解释内部和外部世界——地理空间映射和物体识别
语音和手势识别
来自设备的数据集成和来自人的生物识别技术（用于身份识别以及健康/健身领域的量化自我应用）
支持并发信息流和分析的下一代用户界面

分布式计算和微服务为开发者提供了一个可扩展的生态系统，以利用在线能力——从商务系统到专门的人工智能到各种游戏系统——而不需要专注于建立或整合后端能力。

区块链技术将金融资产从集中控制和保管中解放出来，诞生了去中心化的金融（DeFi）概念，我们已经看到了将金融乐高连接起来形成新应用的例子。随着NFT和区块链的出现，并针对游戏和元空间体验所需的那种微交易进行了优化，我们也将看到一波围绕游戏资产的去中心化市场和应用的创新。

同时，“远边缘计算”使云更接近我们的“家”，以便在低延迟的情况下实现强大的应用，而不会让我们的设备承担所有的工作负担。计算能力将变得更像电网上的公用事业，而不像数据中心。

三、元宇宙时代

元宇宙时代尽管没有真正到来，但其概念已经相当成熟了。在设想的元宇宙时代中，网民之间可以进行全方位的互动，这种互动包括对现实世界的影响，网民和网络之间在衣食住行等各个层面全方位紧密结合。

简单地理解就是个人终端设备为中心点出发，与整个网络世界之间的信息互动。如同前两次互联网阶段性跃进一样，元宇宙时代的到来也必然淘汰掉如今看来不可能倒掉的“庞然大物”，如今的互联网巨头如果没有在元宇宙方面布局，那么就像当年的慧聪网、秋天互联网公司（dot-com）一样，被时代所抛弃。

因此，伴随着元宇宙概念的必然是资本的投入和技术的大幅度跃进，颠覆性的元宇宙应用也将在近几年快速出炉落地。

目前被广泛认为在未来元宇宙时代最具前瞻性的技术无疑是区块链技术，其链上信息不可篡改、点对点交互、分布式结构等特点完美契合了元宇宙这个虚拟世界中的数字确权问题。