财务报表“难看”，怎么解决？

最近知乎上有一个财务问题很火：

经常有人会评价说「这个公司的报表很难看」可以解释下什么样的报表是难看的吗？

“难看”有两个角度：

一个是财务报表体现出这个公司的资金和盈利状况不佳，

另一个就是字面意思上的，财务报表样式较丑，看不下去。

先来谈谈财报的内容，怎么样通过财务报表看一个公司的“好坏”？

站在投资人角度，财报最应该看的三个重点内容

1、看财务报表数据中具有防守作用的数据

作为价值投资人，都是时刻准备着风险来临的，比如经济危机、行业危机来了，如果财务报表数据中风险巨大，那将是危险的，如何才能在冬天安然过冬，这是首要考虑的问题。

在财务数据中具有防守作用的数据有低应收账款，低负债率，低存货，低应付账款，高预收款，高货币资金或类现金金融产品等。这样的财务数据下，即使出现08年金融危机也没有什么可怕的，棉被够厚。

退而其次，如果流动比率（流动资产/流动负债）大于2，速动比率（准现金资产/流动负债）大于1，这也是安全的，就算被人逼着还了所有的流动负债，公司也是能生存的。安全的财务数据，也预示着危机下宝贵的再融资能力。

2、看财务数据中具有相互应证的数据

扣非净利润和经营现金流净额的应证，理想的状况下，经营现金流净额应该是大于等于扣非净利润的，表明我赚到的钱都是实实在在的人民币，并不是赚了存货，赚了固定资产，或者赚了一堆废铁，现金流不会说谎。

扣非净利润与税收的增幅的应证，有时候扣非净利润的增长率和税收的增长率不相符，这也是不科学的，一般情况下扣非净利润增长率和税收是类同步增长的，国家的税收不会假。如果净利润增长远远超过税收的增长，要非常警惕。

财务数据中扣除了经常项目的因素后，所得到的利润数据，在经过验证合理后，可以作为估值的数值基础。

3.从财务数据中应证企业过往的经营能力和竞争力

这个主要指标有毛利率、净利率、净资产收益率（黄金指标）和扣非营业收入和净利润增长率，较高的毛利率说明你有节约出利润的空间，比如90%毛利率，你节省5%的利润，很容易啊，但是如果你是10%的毛利率，你节省5%试试看？同时也预示公司的竞争力较强，要不然怎么能用赤水河的洗脚水，卖出黄金的价格呢？

较高的净利润率和净资产收益率，扣非营业收入和净利润增长率超越同行，也是企业竞争优势的表现，现在的GDP是6.8%增速，如果企业的净资产收益率低于GDP的数据，说明这个企业的盈利能力，连平均数都达不到。这类企业，就不值得投资了，你投资的企业落后，就是自己的财富增值落后。

其次，认同两个观点：财报大美至简，财报好坏不同人有不同衡量

财报中的主营业务是投资关注的起点，作为股东只要分析经营的关键指标就基本可以了，理解企业的战略是什么，管理层是否诚实？实行这个战略的能力怎样，这个战略实行效果是怎样的，在财务数据上怎样正向体现？财务数据只是作为过去和当下的判断依据，要找到财务数据中具有防守能力的数据，要应证利润的含金量和真实性，关注企业的盈利能力数据与行业的比较，应证其他的定性分析。

再来谈谈财报的美观度

常规的财务报表，像以下“数据罗列式”的报表真的挺难看下去的。

不妨可以采用以下核心指标展示+钻取明细数据报表的方式来查看，以财务分析思维的角度来做，对于看报表和做报表的人，都有价值得多。

终极方案：建立财务数据分析体系

建立所谓的财务分析系统，也就是让财务部门直接通过可视化的方式对接到企业的财务数据库。好处有两点：

一者，快速制作常规的财务报表，美观大方，如上面所述，把更多的时间放到财务的分析工作上来

二者，以数据分析的思维制作报表，更加快速的反应财务问题。

财务数据分析系统可以通过BI商业智能平台来搭建。比方说通过FineBI来搭建这样一个财务分析平台：

IT部门在FineBI的数据配置-数据连接管理中新建好数据连接，保证数据连接测试成功。然后添加财务管理业务包，将相关数据表加入并且建好立表间关联关系。

如上图所示，我们在财务管理业务包中添加好公司维度表、时间维度表、现金流项目维度表以及利润表、现金流量表、资产负债表、现金流入流出表，并且建立好维度表和事实表之间的数据关联关系。

最后在数据配置-权限配置管理界面中将建立好的财务管理业务包的权限分配给财务部门相关人员，并且在管理系统-用户管理中将财务部门人员加入到BI编辑用户的已授权列表中。

财务人员直接对接财务数据库，快速制作基础的财务数据报表？

财务人员在使用分配好数据权限的账号登录平台之后，就可以新建仪表盘开始做基础的数据分析了。

以制作如上图所示的财务基础数据-资产负债表为查询页面例，因为这边是做一个基础的资产负债表明细数据的查询，所以我们选择仪表板左侧的明细表直接进行展示即可。明细表组件中选择资产负债表的资产类别、行次、期初金额，选择控件方面使用文本控件和年月控件作为仪表板的筛选器来进行不同公司在不同时间的资产负债数据查询。

资产负债表的仪表板做好之后，财务人员可以申请给IT部门的超级管理员将该模板挂出到财务管理-财务基础数据分析目录下面，并且将仪表板开放给其他人员进行查看。另外利润表、现金流量表的财务基础数据分析也是同理，用同样的方法做好之后申请给超级管理员挂出即可。

财务人员直接对接财务数据库，进行数据分析？

我们以上图的财务统计数据分析-资产负债分析为例，首先通过饼图统计出当月资产负债表的主要项目对比图，可以看到在固定资产净额、货币资金、存货、应收账款、预付账款这几类资产中，固定资产净额为7231.81万，占比37.05%，是最高的，说明该企业有比较大可能是传统行业的制造企业。之后我们通过堆积柱状图，轻松统计出当年每个月份的资产负债表的主要项目结构对比图。在分析当年货币资金比增长趋势方面，我们选择使用折线图来进行分析即可，其中货币资金比=货币资金/总资产。

最后再使用分组表展示当年资产负债的主要项目结构明细数据，选择控件方面使用文本控件和年月控件作为仪表板的筛选器来进行不同公司在不同时间的资产负债数据查询，最后添加仪表板的文本组件，输入“资产负债分析”作为大标题，即可完成资产负债的相关数据分析。

资产负债分析的仪表板做好之后，财务人员可以申请给IT部门的超级管理员将该模板挂出到财务管理-财务统计数据分析目录下面，并且将仪表板开放给其他人员进行查看。另外利润分析、现金流量分析的财务数据分析也是同理，用同样的方法做好之后申请给超级管理员挂出即可。

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