动荡市场的利剑——“统计套利”
统计套利是一种模型驱动的投资过程，当资产价格偏离其理论价格或者模型预测价格时，则通过同时构建多头和空头组合而获取利润。
统计套利的精髓在于控制好每一次套利的风险，保证单次可能的最大损失不会对本金产生明显的影响。
01
统计套利主要有两种，配对交易和主成分分析法。
配对交易，即价差交易，指在构建某一资产多头的同时，构建另一种资产的空头，并在将来某一时刻同时了结两资产的头寸。这是一种市场中性策略，可以免疫市场风险，通过捕捉两个或者多个资产之间的相对错误定价机会来获得低风险收益。其表现具有收益稳定、流动性好、安全性高等特点。
在股市中，与针对收益率建模的β中性策略不同，基于协整关系的配对交易直接针对股票价格序列建模，若两只或多只股票的股价存在长期稳定的线性关系，认为它们之间存在协整关系。
两只股票的价格序列存在协整关系一般包含两个条件，一是历史股价序列都是一阶单整向量，二是序列的某种线性组合是平稳的，故构建的线性方程的残差是平稳的。
当某一对股票的价差既协整方程的残差偏离到一定程度时开仓，价差回归均衡时则获利了结，股价序列存在协整关系保证了长期价差将大概率回复至均值附近。
假设交通银行和建设银行的股票价格有很高的相关性且两者之间的价差大于1元的情况很少，那么当市场的价格波动导致交通银行的股票价格比建设银行高出1元时，你可以通过卖出交通银行股票、买进建设银行股票构建投资组合；
当两家公司的股票价差回归到1元以内时，做相反的交易，从而获得交易收益。
主成分分析法，通过分析与股票收益率相关的多种因素，建立回归模型，通过分析资产实际价格和模型预测价格之间的差异来获利。当实际资产价格高于模型预测价格时，则说明该资产被高估了，卖出该资产，待到实际资产价格与模型预测价格相等时，再买入该资产以平掉之前的空头头寸。
02
统计套利策略综合使用各种套利策略，包括期现套利（期货与现货之间的套利）、ETF套利（ETF的一级市场和二级市场之间的套利）、跨市场套利（不同交易市场之间的套利）等，以获得无风险（低风险）收益。
（1）期现套利：理论上，期货价格是投资品种未来的价格，现货价格是目前的价格，当期货市场与现货市场在价格上出现差距时，便可利用两个市场的价格差距进行低买高卖获利。投资品种包括商品期货、股指期货、国债期货等。
（2）跨市场套利：指当不同的市场对同一种品种的标价出现偏差时而进行的套利。由于存在地域和时空的差异，同一种商品在不同国家、地区的市场上往往存在固定区间内的合理价格差异，一旦这个固定区间被打破，套利机会便会出现。
（3）跨品种套利：指利用两种不同的、但相互关联的商品之间的合约价格差异进行套利交易，通过寻找两种或多种不同但具有一定相关性的商品间的相对稳定关系，并在其脱离正常轨道时采取相关反向操作以获取利润。
（4）ETF套利：由于ETF同时在一、二级市场交易，当ETF在二级市场的价格低于其份额净值时，投资者便可以在二级市场买进ETF，然后在一级市场赎回ETF份额，再于二级市场卖掉ETF篮子中的股票。目前ETF的套利空间已经非常小，采用ETF套利的基金已经非常少。
03
虽然统计套利策略为定量交易公司赚取了大量的利润，但是这些策略也带来一系列的交易风险，以下是一些经常碰到的风险：
该策略在很大程度上取决于价格回归到历史平均水平或者预测的正常水平，但是这在某些情况下可能不会发生，价格可能会继续偏离历史常态。
金融市场一直处于不断变化之中，并且基于全球发生的事件进行演变。因此，统计套利模式的利润没办法一直很好的保持。
---------------------------------------------------------------------------
推荐阅读：
1.一个量化策略师的自白（好文强烈推荐）
2.股票期货经典的量化交易策略都在这里了！（源码）
3.期货/股票数据大全查询（历史/实时/Tick/财务等）
4.史上最全的Python定量金融三方库汇总
5.干货 | 量化选股策略模型大全
6.量化金融经典理论、重要模型、发展简史大全
动荡市场的利剑——“统计套利”相关推荐
- python统计套利_清华编程高手尹成带你基于算法实践python量化交易
清华编程高手尹成带你基于算法实践python量化交易 量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断,利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种"大概率"事件以制定策 ...
- matlab工具箱设置学习率_MATLAB金融工具箱：06：统计套利的机器学习2：特征工程和模型开发...
本示例创建了限价订单(LOB)动力学的连续时间马尔可夫模型,并根据数据中观察到的模式开发了用于算法交易的策略.它是有关用于统计套利的机器学习的一系列相关示例的一部分(请参阅机器学习应用程序). 探索性 ...
- matlab 数值解 期权顶级啊,潮盈期权院高胜率交易技巧系列之二----期权交易策略及基于MATLAB统计套利介绍...
主题: 高胜率交易技巧系列之二----期权交易策略及基于MATLAB统计套利介绍 会场流程: 13:30--14:00:参会嘉宾到场签名 14:00--14:45:期权知识 14:45--15:·25 ...
- 金融大规模毁灭性武器--高频统计套利
转载自:http://www.dataguru.cn/article-5423-1.html 偶然与金融街一位专家聊天,得知"高频统计套利"这一所谓"金融大规模毁灭性武器 ...
- D.E.Shaw——高频统计套利交易获利41亿美元
黑科技,还是要提 D.E.Shaw Research 这个奇异的存在. 要讲这个黑科技,我们可能要扯远一点,先讲讲 D.E. Shaw 这个人是怎么学术赚钱通吃,成为彻底的人生大赢家的. D.E.Sh ...
- 资本资产定价模型简介-多因子寻找Alpha统计套利
今天简单分享一下现在最为流行的两种量化方法,和量化方法本身需要注意的问题.资本资产定价模型将投资组合的期望收益由两部分组成:alpha收益为投资组合超越市场基准的收益,beta收益为投资组合承担市场系 ...
- python统计套利_期货市场内外盘低频统计套利基于Python
首先导入本节需要使用的abupy中的模块: AQF杂谈丨算法交易之父托马斯•彼得菲最成功的一段经历是利用当时最快的计算机,租赁独享电话线以保证数据传输畅通无阻,甚至超越时代定制平叛电脑,使用统计套利在 ...
- python统计套利_「手把手教你」使用Python实现统计套利
文章转载自公众号 人工智能量化实验室 , 作者 Frankie的账号 一.交易对象选取 我们以商品期货市场的螺纹钢品种的跨期套利为例,选取两组不同到期月份的同种商品期货合约作为交易对象. 相关性检验 ...
- 量化交易：低频配对统计套利
作者: 阿布 阿布量化版权所有 未经允许 禁止转载 abu量化系统github地址 (欢迎+star) 本节ipython notebook 上一节讲解根据比特币市场的特点编写的示例策略,本节将讲解量 ...
- 量化学习 | 统计套利 Review and Outlook（收藏）
文章转自tang的知乎专栏 |<Statistical Arbitrage Pairs Trading Strategies, Review and Outlook > Author:Dr ...
最新文章
- [Linux] 010 权限管理命令 chmod
- python split()
- Java 关于File使用
- uploadify在火狐下上传不了的解决方案，java版（Spring+SpringMVC+MyBatis）详细解决方案
- HarmonyOS之AI能力·关键字提取
- MySQL Aggregate (GROUP BY) Function Descriptions
- SAP License：ERP系统供应商管理都包含什么?
- 【CVPR 2019】Strong-Weak Distribution Alignment for Adaptive Object Detection
- G - Power Strings
- 惠普台式电脑引导不了系统_惠普电脑进入bios设置引导模式操作步骤图文
- 基于MATLAB的人脸识别研究
- 汉王考勤管理系统使用教程
- SVD专题1 算子的奇异值分解——矩阵形式的推导
- android studio Available qualifiers(可用资源限定符)笔记(待完善)
- 收藏 | 22个短视频学习Adobe Illustrator论文图形编辑和排版
- 钉钉后台配置微应用_将配置文件链接应用于微格式
- Excel如何一键删除重复行？Leo老师告诉你
- 【chrome】Chrome源码剖析、上--多线程模型、进程通信、进程模型
- C语言中的void和void指针-void*，及void指针做函数参数。
- GRANT ALL PRIVILEGES