晓查 明敏 发自 凹非寺
量子位 报道 | 公众号 QbitAI

这是科大讯飞刚刚给市场和投资者交出的2021年上半年答卷。

从上市之初到去年AI落地元年，从被指市盈率过高到质疑商业化能力，这家公司无论在资本市场还是消费领域一直饱受争议。

看行业内，AI技术日趋成熟，但是如今面临百度、阿里等传统云服务厂商也在蚕食语音AI市场，科大讯飞如何与互联网行业巨头竞争？

再看大环境，今年三季度，国家又提出“双减”政策，而教育在科大讯飞占比近三成，过去几个季度一直其最重要业务，未来会在政策之下滑坡吗？

从2016年开始发力消费者（to C）市场，如今卖AI硬件还是个好生意吗？

作为一项长期看似波澜不惊的“开放平台”，今年上半年竟有131%的增长率，这一巨大的数字其实并不常见——

这些外界变化如何作用于上市公司，从讯飞半年报里，或许都可以管窥得到答案。

财报核心数据

科大讯飞发布2021年半年报。报告期内，科大讯飞实现营收63.19亿元，同比增长45.28%，净利润4.19亿元，同比增长62.12%，扣非后净利润2.09亿元，同比增长2720.80%。

上半年，讯飞研发投入超过12.25亿元，继续保持常年两位数的增长率。

按照产品划分，科大讯飞营收来源前三分别是：开放平台与消费者业务、教育领域、智慧城市。

主要产品业务在营收中的占比如下：

其中最大的变化莫过于，曾经对营收贡献第一位的智慧教育降至第二，开放平台与消费者业务一跃成为第一，营收贡献比例近30%。

其中发生了什么？下面我们将拆解这两大业务。

“双减”下的教育AI

首先看向智慧教育业务，上半年实现营收17.31亿元，依旧保持高增速，同比增长31.48%。

但随着国家出台“双减”政策，已经有不少教育公司深陷裁员风波，科大讯飞的教育业务是否也会受到很大影响？

在这方面，讯飞其实并不需要担心。

这主要有两点原因：

报告期内教育业务增长的原因，财报称主要是由于因材施教解决方案业务拓展和讯飞AI学习机销量持续增长。

一方面，科大讯飞认为他们因材施教的AI教育理念与“双减”政策的要求基本吻合；

目前他们已经和安徽蚌埠、青岛西海岸新区等地展开合作，让AI和校内教育相融合。

具体来看，就是用AI对学生的学习情况进行精准分析，根据具体情况制定合理的教研计划。

有了AI的分析，学生可以有效避免很多重复、不合理的作业，既实现了减负，又能保持学生的学习热情。不只是帮助学生，AI还能帮助老师备课、批改作业，实现师生的双向减负。

其中蚌埠市的智慧学校让学生的无效练习减少了近一半。

科大讯飞董事长刘庆峰在业绩说明会上透露，在AI教育走进安徽某县城中学后，不仅让支教老师此前许多未能实现的教学想法变成了现实，而且还把该校的升学率直接提升了400%。

另一方面，讯飞表示，他们开发的AI学习机系列产品已经受到了不少消费者的青睐。

△科大讯飞AI学习机T10

AI学习机融合了文字识别、语义理解、语音识别等技术。不仅可以帮助家长辅导学生的功课，进行智能批改，还能够根据学习的情况，制定合理的学习计划，完成千人千面作业布置及组卷。

事实上，AI学习硬件在教育行业中的角色也越来越重要，华为、小米等科技大厂也已加入这一赛道，纷纷推出了自己旗下的AI学习机。

面对越来越多的对手，讯飞坦言教育作为一个慢热型行业，需要的是常年的积累。在教育领域，科大讯飞已经发展了17年。科大讯飞在业绩说明会上透露，今年上半年教育业务的中标额同比增加了70%，而区域因材施教项目的中标额同比增加了超过90%。

显然，在“双减”之内，讯飞已经胸有成竹。

AI平台增长迅猛，核心业务重回第一

从2016年开始，讯飞大力发展消费者（to C）业务，5年后取得了不错的成效。

就在最近，讯飞对消费者业务启动了最新一轮品牌升级。

全新宣言定为“AI助你超越所能”，同时发布名为《点亮》的品牌TVC。

目前，讯飞消费者业务涵盖智能录音笔、智能办公本、翻译机、翻译笔、AI学习机等多个品类。

在财务数据方面，去年由于受到疫情影响，讯飞2020年消费硬件收入仅增长8.99%，但随着工作学习的常态化，该业务增长率迅速恢复到往年水平，达4.26亿元，同比增长40.72%，这只是AI+办公智能硬件的数据。AI+学习和AI+办公在一起的增长率则超过58%，如果以sell out 计算则超过了70%。

在财报中显示，讯飞的营收增长主要系教育和消费者（to C）业务拓展、销售规模扩大所致。

今年618大促中，讯飞C端硬件整体销售额同比增长了108%，AI学习产品销售额同比增长更是高达706%。

科大讯飞不止一只手握着消费者，还有一只手握着开发者。

去年1024开发者节上，讯飞开放平台宣布已有150万开发者。而截止至今年6月底，聚集超过220万开发者团队。不到一年的时间开发者增长了70万。

另外也说明，科大讯飞培养的AI开发者正加速转化为开放平台的用户，实现了商业价值变现。

IDC报告指出，讯飞在国内AI语音平台市场份额稳居第一，虽然面对阿里云、百度智能云等强劲对手，但语音技术仍是讯飞一条很深的护城河。

正是一只手握着消费者，一只手握着开发者，给科大讯飞带来了实实在在的财务成果。

此次财报中，讯飞的增长主力却让人“意想不到”，开放平台为讯飞的增长贡献了一半以上的力量，让开放平台及消费者业务以近30%的比例，一跃成为第一业务。

当前，讯飞开放平台已经突破了单向能力和单场景解决方案的输出，深入行业方案打磨，已经在AI+生产、AI+园区、AI+招聘、AI+培训等多个赛道形成产业解决方案，助力产业智能升级。

研发保证22年长跑

尽管近年来，外界有不少质疑科大讯飞的研发投入，以及语音技术的天花板。

从去年到今年的自然语言技术“军备竞赛”来看，这项技术还远远没到天花板，国外的谷歌、微软，国内的阿里、智源研究院等，都在投入上亿资金研发相关模型。

只有加大研发投入，才能继续维持技术护城河。

今年上半年，讯飞研发投入总额为12.25亿元，同比增长27.36%。

讯飞的投入在学术方面得到了大量的回报，在去年的国际语音顶会INTERSPEECH上，科大讯飞14篇论文被顶会收录，包含语音识别、语音合成、语音增强、语音情感识别、声音事件检测、说话人识别等多个技术方向的创新。

今年以来，科大讯飞首先在最新一届国际说话人角色分离比赛（DIHARD-3）中夺冠，让机器在复杂环境下辨别说话人角色的能力进一步提升，这也是国内首次有团队在该赛事上取得冠军。

6月，清华-讯飞联合研究中心参加由人工智能顶会ICLR 2021发起的MLPCP挑战赛，即疾病自动诊断对话系统赛道，最终在全球70+支参赛队伍中夺冠，诊断准确率世界第一。

近期，科大讯飞凭借在道路目标检测领域多年的技术探索，刷新了Cityscapes 3D目标检测任务的全球最好成绩，得到检测分数（DS）42.9，取得了该项评测的第一名。

Cityscapes是AI领域顶会CVPR常用的权威测试数据集，这一任务挑战吸引了华为、阿里、微软、北大、中科院、MIT等上百家著名机构参与，在自动驾驶领域具有重要意义。

讯飞成立22年来，人工智能技术一直演变，讯飞跨越了这项技术的重大转变时期，从早期的隐马尔可夫模型到现在的深度神经网络。

技术演进令讯飞必须长期持续加大研发投入，常年来讯飞一直保持20%左右的研发投入占比，使得讯飞能够长期成为行业的领军者。

事实也证明了，一旦研发投入减缓，技术护城河将难以维持，如10年前苹果曾开发业界领先的Siri技术，由于对AI技术投入不足，已经被各大对手超越。

无论在学术领域，还是商业领域，最终的结果都证明了讯飞对研发的巨大投入。

未来仍可期

虽然面临“双减”压力，但讯飞表示，讯飞的教育业务是降低学生负担，也并非校外培训，对公司未来业绩影响不大。

讯飞开放平台也进入了快速商业化的阶段，长期以来对开发者的培养终于在今年开始收获成效，而且语音AI技术仍有很深的护城河。

2019年被列入“实体清单”后，讯飞已迅速切换到以国产供应，逐年加大在AI基础技术研发上的投入。

半年报中的一切数据虽一切看似平常，但对于一家22年历史的“AI老店”来说，能够持续稳定增长，就是最好的消息。