小银行忍痛放弃资管业务？转型渠道代销是大势所趋

i资管俱乐部

2018-05-09
作者杨晓宴

文/21世纪经济报道杨晓宴

随着4月27日《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（下称“资管新规”）的落地，资管业务规模不到百亿元的小银行，可能面临“是否放弃”资管业务的两难选择。

一方面，在投资端，类信贷“非标”受限后，投资标准化资产，本身并非小银行之长；另一方面，在渠道端，小银行的优势也往往不如大行。更为关键的是，监管要求资管产品实行净值化管理后，为平滑波动，资管产品必须分散投资，而规模较小的银行可谓“巧妇难为无米之炊”，加之背后对IT系统的要求提高，一笔经济账下，部分小银行可能考虑直接放弃资管业务。

“理财规模在十几二十亿的小银行，应该是比较明确没什么必要做资管业务了，未来小银行代销大银行的产品可能会是一个趋势。”某城商行资管部人士表示。

会有银行放弃吗？

在上述城商行资管部人士看来，在资管新规背景下，总行资管部相对分行会更加弱化，未来小银行资管部将面临“再定位”问题。

据该城商行资管部人士分析，在投资端，原来资管部主要考核中收，分行向资管部推荐资产，给予分行的奖励也比较到位；而资管新规对理财投资“非标”做了严格限制，基本切断了分行向资管部推荐非标资产的通路；银行理财的盈利模式从利差转向管理费之后，即使是分行向资管部推荐标准化资产，也难以拿到以往推荐“非标”的中间收入分配，从这一角度来看，资管部依靠分行获取资产的能力大大下降；但在销售端，资管部仍有赖于分行，以往某种双向需求平衡正被打破。

普益标准统计显示，截至2018年一季度末，城商行和农商行中，理财规模不到100亿的总计380家，占有发行理财总数的80.7%。

普益标准研究员魏骥遥分析称，对于小型银行而言，是否放弃资管业务由多方面因素决定，具体来看，银行自主投研能力、系统建设、投资者教育、产品研发能力等，都会对银行资管业务的开展产生影响，其中自主投研能力（或管理能力）、产品研发能力的影响最为直接。目前来看，在上述因素缺失的前提下，小型商业银行开展理财业务的转型成本过高；即使顺利转型，在市场中的竞争力也相对薄弱，这类型银行完全放弃资管业务的可能性最大。

另外，无论是对中小银行，还是大银行而言，在产品净值化管理过程中，系统建设和投入都是一个长期问题，而小银行能够为此付出的成本相对较小。

光大银行资管部总经理潘东4月27日接受21世纪经济报道记者采访时举例称，新规中要求集中度管理，就不可能靠人工控制，而需要在IT系统中增设类似的参数。银行改造IT系统，需要长期的坚持和投入，在此基础上，才可能按照监管的要求搭建新的产品体系。

“代销”磨合中

不过，即使有银行放弃资管业务，也可能通过“代销”继续发展理财业务。

在大资管所有业态中，银行以渠道和客户基础见长，但今年也明显表现出拓宽渠道的需求。据21世纪经济报道记者多方了解，目前多家股份行正在加大银行同业代销渠道合作，代销产品类型也较为全面。

代销行主要赚取手续费，由投资人支付。一位股份行资管部人士透露，代销也可能配套有销售管理费激励制度，按照销量考核分配给渠道。

魏骥遥向21世纪经济报道记者表示，小型银行代销理财产品具有风险低、成本低的特点，获利更为稳定。因此未来小型银行开展代销业务将是大势所趋，渠道为王的特点将进一步体现。同时，即使自身开展了理财业务的银行，也有引入代销业务的必要，补足自身产品线不能覆盖的区域。

不过，从效果来看，有三名受访的股份行资管人士均表示，目前还处在“刚起步”阶段，难言“收效甚好”。

“渠道代销领导比较重视，几家也在相互观望。”某华南股份行资管部人士表示。

从小银行的角度看，一方面，有城商行人士表示有兴趣增加代销规模；另一方面，也有城商行零售部人士坦言，小银行与股份行的议价能力十分有限，且股份行的一般理财产品“收益不如本行产品，中间收入也低”，但由于其本身没有投资衍生品资质，股份行的结构性理财产品仍有一定吸引力。

所谓“结构性理财产品”，一般底层投资于债券等标准化固定收益资产，用部分收益投资于场外期权或收益互换等衍生工具，因此最后产品投资收益更多取决于衍生品投资情况。“这是我们为什么找大行的原因，希望通过他们的专业投资能力，提高触碰的概率。”前述城商行零售部人士表示。

另外，某华南股份行资管部人士透露，券商也是银行选择代销的重要渠道。根据以往经验，给券商代销的理财产品多为封闭式产品。特别是在成立银行资管子公司后，未来不排除进一步拓宽代销渠道。（编辑：马春园，邮箱：macy@21jingji.com）

小银行忍痛放弃资管业务？转型渠道代销是大势所趋相关推荐

银行理财子与券商合作探讨（三）：银行理财子推动券商业务转型
银行理财与券商合作探讨系列文章链接银行理财子与券商合作探讨(一):银行理财子带给资本市场的机遇与挑战银行理财子与券商合作探讨(二):银行与券商合作的现状与展望银行理财子与券商合作探讨(三):银行 ...
银行资管智能化转型迫在眉睫金融壹账通赋能两大核心能力
"在利率市场化.资管行业规范化的今天,金融机构,尤其是中小银行面临前所未有的挑战."金融壹账通投资一账通CEO黄绍宇6月13日"科技赋能金融,合作开创未来"业务 ...
江苏民丰 x mPaaS | 县域小银行，技术团队就12人，却找到了数字化转型的秘籍
想参与未来竞争,中小银行积极参与数字化转型已经成为必选项. 金融数字化转型的大潮中,主角不只是国有大行,中小银行也积极活跃在舞台上. 总部位于江苏省宿迁市的民丰农村商业银行就是其中的一家.这家前身为当 ...
直播回放 | 科技赋能零售金融业务转型
6月23日,在第四范式"金融范"系列第一期分享会中,我们为大家带来了以<科技赋能零售金融业务转型>为主题的分享,详解了零售金融业务的三大机遇,并提出加速零售金融智慧化转 ...
【问链财经-区块链基础知识系列】第四十四课邮储银行：U链福费廷业务系统
一.案例摘要福费廷业务是银行根据客户或其他金融机构的要求,在开证行.包买行或其他指定银行对信用证项下的款项做出付款承诺后,对应收款进行无追索权的融资.邮储银行以企业级开源区块链平台 Hyperled ...
银行如何借助数据分析提升业务运营效率
刚刚过去的2020年,对银行业而言是充满挑战的一年.疫情影响下,银行业在经营业绩.业务模式.风控合规等方面遭遇前所未有的压力. 一方面,全球经济受到冲击,风险传导至银行体系,客观上导致银行的不良率和不 ...
贝索斯专访：亚马逊帝国大规模业务转型的秘诀
来源:机器之能摘要:这篇文章简明.清晰地揭示出这家似乎没有边界.无拘束公司成功「转身」背后的逻辑与秘诀. 与美国的其它科技业巨头不同,亚马逊并没有一个总的企业园区. 在其全球的 57.5 万名雇员中 ...
基金收益率计算1:资管业务、资管产品和基金
资管管理业务,简称"资管业务" 根据<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>(简称"资管新规"): 资产管理业务是指银行.信托.证券.基金.期货 ...
坚鹏：中国工商银行从数字经济到银行场景化营销的公司业务转型
中国工商银行围绕"数字生态.数字资产.数字技术.数字基建.数字基因"五维布局,深入推进数字化转型,加快形成体系化.生态化实施路径,促进科技与业务加速融合,以"数字工行&q ...
内部人士表示：冰岛的加密货币业将从采矿业向“纯粹的区块链业务”转型
点击上方 "蓝色字" 可关注我们! 暴走时评:9月23日,冰岛的一些业内人士接受了新闻网站Red Herring的采访,采访中他们表示,冰岛的加密货币行业预计将从采矿业向" ...

小银行忍痛放弃资管业务？转型渠道代销是大势所趋

小银行忍痛放弃资管业务？转型渠道代销是大势所趋相关推荐

最新文章

热门文章

小银行忍痛放弃资管业务？ 转型渠道代销是大势所趋

小银行忍痛放弃资管业务？ 转型渠道代销是大势所趋相关推荐

最新文章

热门文章

小银行忍痛放弃资管业务？转型渠道代销是大势所趋

小银行忍痛放弃资管业务？转型渠道代销是大势所趋相关推荐