金融学习纲要与相关知识

金融指货币的发行、流通和回笼，贷款的发放和收回，存款的存入和提取，汇兑的往来等经济活动。金融（FIN）就是对现有资源进行重新整合之后，实现价值和利润的等效流通。（专业的说法是：实行从储蓄到投资的过程，狭义的可以理解为金融是动态的货币经济学。）金融是人们在不确定环境中进行资源跨期的最优配置决策的行为。

金融详细的行业划分包含：1、银行业（包括商业银行、中央银行、政策性银行、信用社、城市合作银行等）2、证券业 3、保险业 4、信托业 5、基金业6、财务公司 7、投资银行业 8、典当行业 9、期货

金融主要的应用内容和高校课程学习：

从大类上讲，金融主要是两个内容，作为实体公司层面的公司财务（corporate finance），这个层面，你作为一个公司的财务官要懂得公司怎样融资，股权还是债权，这叫资本结构（capital structure）；公司内部要投资一个项目要怎么去决策，小到一次设备的改进，大到收购其他公司，都用现金流折现方法去考虑（DCF， discount cash flow ，当然还有其他方法但学术界最看重这个）；还有比如股利政策（dividend policy）等内容，这一大类课程最有名的就是公司财务（corporate finance）了，这个课程学透了算是学过金融学，国外往往要分两学期课程，国内只有一学期，学的又杂又快，课程又重要，易学难精，压力还是比较大的。另外，你的决策都是在你了解公司的财务情况的基础上作出的，所以为了了解公司的财务情况，你必须会一些基本的会计学，这个基础非常重要，否则你是没法学会corporate finance的。第二类叫资产定价（asset pricing），这部分你的角色就变了，从公司内部人，变成了从外部评估一个公司的价值并进行投资的投资人，这部分课程有其他答主说的证券投资学（security investment），主要讲股票和债券的定价，其实仍然是DCF，但角度不同，而且用什么样的利率去discount，这就有CAPM（capital asset pricing model，资本资产定价模型） APT（arbitrage pricing theory，套利定价理论）之类的东西。也会有专门的衍生品（financial derivatives）定价的课程，各种各样的衍生品都有，包括期货（futures）期权（option）互换（swap），还可以层层嵌套，比如swaption（option+swap），这部分要学好，数学就非常重要，期权应该是一个比较复杂但令人兴奋的东西了，它的定价也是最近30年学术界才有研究成果的东西，就是BSM（black-scholes model，布莱克-舒尔茨模型），而要理解这个东西，你就又需要学习一些随机过程（stochastic process）的东西，都还要求你数学基础不错。

除此之外呢，你就需要了解一些金融的常识性的东西了，你要了解金融市场和金融机构（这门课就叫这个，financial markets and financial institutes），你要了解国家的宏观政策，基础利率，就要学货币银行学（money and banking）。所以我们从以上的两大类课程就可以得知你需要什么样的基础课程（事实上以上课程都是二年级以上课程，之后说的主要是一年级课程）。你要学数学，包括，微积分（calculus，高等数学，稍微难一点，如果你看到衍生品已经两眼放光了，最好学数学分析，或者是本科去学数学或物理）、线性代数（linear algebra，矩阵什么的，为以后学计量经济学）、概率和统计（probability and statistics，这个比前面课程难多了，而且也非常非常重要）、计量经济学（统计的一种应用，简单来讲就是回归regression，做学术研究要学的非常好，不做的话也是锻炼思维的好方式），作为金融学毕业的学生你必学衍生品，所以你的数学课得有布朗运动（brownian motion）、随机过程之类的东西，这就是为什么我们院的学生很多人去修数学双学位的原因。你要学英语，因为你会发现这行英语不好很难好，很多教材中文翻译很烂，你得去看英文版，还要看英文的文献。你要学一些经济学的基础，微观经济学、宏观经济学最基础，金融本来就是经济的分支，学些经济学也让你分析一些行业的格局等等的时候有一个基本的框架。你要学会计，很重要的基础；学一点心理学，因为人不总是理性的（理性人假说是经济也是金融的最基本假设）。

高校课程设置：微观经济学宏观经济学管理学原理统计学原理会计学原理计量经济学经济法财政学货币银行学国际贸易原理国际金融市场营销学保险学原理金融市场学数理金融学证券投资学商业银行经营管理公司金融金融统计中央银行学投资项目评估银行信贷管理实务个人理财与规划金融工程银行会计金融期货投资银行学金融法金融信托与租赁金融审计金融专题

总结：金融主要涉及财务、资产评估、和投资三方面。

证券与债券：

证券是多种经济权益凭证的统称，也指专门的种类产品，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。狭义上的证券主要指的是证券市场中的证券产品，其中包括产权市场产品如股票，债权市场产品如债券，衍生市场产品如股票期货、期权、利率期货等。

债券（Bonds / debenture）是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典型的政府债券是国库券。

利率与股市的关系：

利率和存款准备金率，这两个是国家控制市场上的货币的流量的工具。存款准备金率就是，银行必须留出一部分钱来，不能全部的贷款出去，利率增高了，老百姓就愿意存钱了，存完的钱，又被央行锁在了银行里，贷不出来款。这样，市场上的钱就少了，公司经营所需要的钱的来源就少了，很多公司就面临着资金短缺的困境，业绩上不去，股票价格就会相当的低迷。再说，银行贷不出去款，就没有利润，所以银行股肯定下跌，银行股在股市里占大头（对指数影响大），所以，股市就会下跌。以上是利率和存款准备金率对股票的影响。汇率与利率的关系：人的钱多了，就会越发的注意这个钱的安全性，就不会去投资股票这种高风险的投资产品，而把钱存进银行，是最安全的方式．当一个国家的利率很高，那么，就会吸引一部分这种人，把他手里的钱，换成这个国家的货币，然后存起来，不会投入股票市场。这样，在汇率市上，这个国家的货币需求量大的话，汇率就会往前走。当然，汇市并不完全是市场作用，后面还有很深的政治目的。你看看中国的外汇储备量和出口量，完全不成正比，那么多出来的钱在哪里？就是外国人换成了人民币（政府印刷人民币），所以政府的外汇就增长了。前一段时间（2015到2016年上半年），美国政府对中国施压，催促人民币升值？这是为什么？因为有很多美国人换了人民币，然后，美国政府在逼迫中国抬高汇率，这样，他们就会赚到很多钱。利率低可能股市较为火，那么国外的人就来中国炒A股，可能导致汇率上升，如果利率较高，那么炒A股的难度较为大，国外人员剪羊毛就困难。

中国做为新兴市场，他的股票价格波动就会相对于成熟市场要大，波动大，就会有利可图，就会吸引一些国际大型的投资公司来投资，这样就会对我们的人民币需求量加大，汇率就会上升。但是中国目前不允许外资直接投资，需要受到中国政府的限制与监管。但是，外资还是有办法进行投资的，国外大量的热钱涌如到中国A股市场，在中国股市里炒作，然后他们挣钱，然后，迫使中国提升汇率，然后他们撤资，留下一个烂摊子给我们．这种行为叫做剪羊毛，是成熟市场对新兴市场的一种掠夺行为。

美联储每一次加息对我们都是考验：

当美元较为强势的时候，大家会预判人民币贬值的时候，那么大量人会兑换美元，等待人民币汇率降下来的时候，那么就可以兑换人民币从而可以赚一笔。那么国际上人民币在这个强势的时候容易发生大量抛售，导致汇率严重贬值。一旦贬值，那么国民资产就会缩水。同样国内的企业也想减持人民币，那么就会兑换美元，那么这些美元就会流向国际市场，导致资产外流。同时，美元强势的时候，美联储主要的方式就是加息，那么国外的股市较为低迷，也将会影响中国的B股低迷。再加上美国在大量抛售债券（利率高那么债券收益率就高），那么大量的资本外流。总结就是：在强势的时候会导致汇率较低，资产缩水，资金外流，不利于人民币全球化，强势之后，为了防止大量人员换回人民币（这样可以赚一笔），那么美国政府会发债券，又会导致资金外流。

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