证券金融:转融通、融资融券、股票质押、借券
那潘爷讲点东西
业务类型 | 标的物 | 标的物提供方 | 融入方 | 担保物 | 期末归还 | 用途 |
转融通 |
资金 证券 |
银行、基金、保险等机构 (券商作为中介) |
投资者 |
资金 证券 |
本金+利息 证券+费用 |
做多股票 做空股票 |
融资融券 |
资金 证券 |
券商自有资金 | 投资者 |
资金 证券 |
本金+利息 证券+费用 |
做多股票 做空股票 |
股票质押 | 资金 |
银行、或其他金融机构 (券商作为中介) |
股东 | 股权 | 本金+利息 |
实体经济 金融市场 |
借券 | 证券 |
股票持仓者 (证金+券商作为中介) |
投资者 | 资金 | 证券+费用 | 做空股票 |
股权激励融资 |
转融通 |
期限限定 转融资:7、14、28天;转融券:3、7、14、28、182天 |
出借人 一般是金融机构,如银行、保险和证券公司等,在交易所拥有席位的、或代理席位可成为出借人。 出借有固定期限,不能轻易提前索还,除非股票退市或司法执行。 出借期间的权益:股息分红,证金公司需要给予补偿 |
证金公司 转融券的标的,是在交易所规定范围内,需每日21点通知给交易所 涉及:普通交易账户、转融通账户、转融通保证金账户、转融通交收账户 提前索还的合约,审批通过后,下个交易日调整合约期限 允许展期申报,审批同个后,生成新合约 |
证券公司和借入人 融资融券申报:借入人申报借入委托,证金公司提供约定号,出借人完成借出委托成交 涉及:融资融券账户、转融通保证金账户、转融通交收账户、融资融券交收账户 |
融资融券 目的是为投资者提供更多的交易灵活性和杠杆效应。通过融资,投资者可以借入资金来购买更多的股票,以增加投资规模。通过融券,投资者可以借入股票来卖空,以从股票价格下跌中获利。 |
融资: 融资是指投资者向券商借入资金,以购买股票。投资者需要提供一定的担保物,如股票或其他资产,作为借款的抵押品。融资的利息费用通常由投资者承担。 举例: 小明对股票A未来看涨,但一手100股需要金额20000万,可小明只有2000。 此时小明可以融资买入股票A,小明支付2000,同时向券商借18000买入该股票。 该过程,2000是初始保证金(抵押物),18000是融资金额,利息按持仓天数计算。 若股票发生波动,价格降低近10%,则小明会直接被平仓,亏损2000元,券商回收本金18000和利息。 |
融券: 融券是指投资者向券商借入股票,以便卖空(即卖出没有实际持有的股票)。投资者需要提供一定的担保物,如现金或其他证券,作为借入股票的抵押品。融券的利息费用通常由投资者承担。 举例: 小米对股票B未来看跌,想做空该股票,但小明没有持仓该股票,无法卖出。 此时小明可以融券卖出股票B,向券商借来100股,进行卖出该股票。 该过程,客户账户持仓是-100股,资金虚增卖出金额,冻结2000保证金(抵押物),利息按持仓天数计算。 如果股票发生波动,价格降低近10%,则小明会直接被平仓,亏损2000元,券商收回股票和利息 |
风险: 融资融券交易具有一定的风险。如果股票价格下跌,投资者可能面临亏损,并需要偿还借入的资金或股票。此外,融资融券交易还涉及到利息费用和维持保证金的要求,投资者需要注意管理风险。 |
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