上市公司财务报告的那点事(4)：我的选股策略和实际投资组合

风险提示：股市有风险，入市需谨慎。

雷氏警言：跳楼 = 全仓+3倍杠杆。

前2个周，认真看了10多家公司2016年年报，还有10多家只是大概看了下业务经营情况。

激情在消退：财务报告都是一个“模子”出来的，尤其是具体的“财务报表”，全都是一串串数字，看的时间长了，眼睛都腻了。就算是一串串的肉，吃的多了，嘴巴也会腻。

所以呢，该具体实践下了。

一、选股策略

总的来说，我的投资理念一直都是一致的，股权投资-一级市场、股权投资-二级市场、店铺众筹等。

1、刚需

主营业务是衣食住行等大众必需的产品和服务。

烟酒、食品饮料、餐饮外卖、医药、生活电器

2、龙头

优先投第1名和第2名，考虑第3名和第4名，第5名之后的偶尔关注下。

比如，生活电器类，格力电器、美的、海尔是前3。

如果他们还在创业阶段，果断买原始股。

现在上市了，依旧可以作为选择标的。

3、投自己看得懂的，和日常生活相关的

和日常生活相关的，就好懂一些，比如格力电器等生产家用电器，用得着。

贵州茅台生产白酒，愿意喝的人多。

而量子计算和VR/AR之类的，不太懂，不投。

4、重点看3个指标

市盈率：10到30，超过30的要慎重。尴尬的是，好多公司都是30到40之间，20以内的很少。

市净率：3到7，超过7的要慎重。

年利润：至少10亿，最好40亿以上。作为一家上市公司，如果一个季度赚不到10个亿，说明盈利能力根本不行，行业地位不行。如果盈利能力，没有保障，其它都是扯淡。

5、每股股价太高的不投

贵州茅台1股600元，100股就是6万。

最大的风险，不在于6万买入，而在于6万买入之后，如果下跌20%，你根本没有资金补仓，缺少平摊成本的机会。

而格力电器1股40元，100股也就4000元。

就算下跌50%，股价变为20元，账面上亏损2000元。

再投入4000元，稍微涨点，就回本了。

因为，龙头企业，20元的风险远小于40元，上涨的概率很大。

一句话：太穷了~穷人该有适合自己的投资之道。

二、实盘

1、实盘

2、股票配置

3、详细仓位

4、投资判断

5、新手上路

3大家电，刚需，市盈率在10到15之间，年利润50到150亿，盈利能力不错。

五粮液，刚需，市盈率偏高。贵州茅台非常赚钱，股价太高，波动风险太大，不敢买。买第2名。

复兴医药，医药类刚需，同仁堂-东阿阿胶-云南白药，市盈率在25到40，年利润不到40亿。先观察观察。而复兴医药，主要是看新闻，复兴系比较善于玩资本运作。买一点，看看大佬们都在搞啥子。不投钱的话，可能不够上心。

三、核心投资观

1、先考虑风险，后考虑盈利。

市盈率和市净率较低的，风险通常更小。

2、年利润高的龙头企业，假设每年利润全部分红，10多年可以回本。

3、价值投资

分多次买入，平摊成本，2年后，再考虑卖出。

4、不跟风、不炒题材、关注硬性指标。

四、经验总结

从2011年开始买入股票基金，到2017年亲自买具体股票，7年不间断地学习，商业头脑明显提高。

但是，至于收益这块，更多的还是“行业大势”决定的。

2011年到2012年，沪深股指从3000跌倒1900，再怎么定投，几乎都是亏的。

2017年，刚刚投资的这个周，恰好赶上“白马股”爆发。

在看了《手把手教你读财报》之后，很想买入“贵州茅台”的，如果胆大点，2周时间就浮盈15%左右。

但是，要考虑到下跌情况，没钱补仓，最终弃之。

投资股票：历史的进程、国家政策、行业发展、个人能力、经济实力、风险偏好。

依靠个人能力发家的，大多依赖长时间的持续积累。

短时间致富的，主要还是行业发展等大环境决定的，如果有个人因素，更多还是“敢于冒险，敢于赌博”。

白马股

白马股，是指长期绩优、回报率高并具有较高投资价值的股票。因其有关的信息已经公开，业绩较为明朗，同时又兼有业绩优良、高成长、低风险的特点，因而具备较高的投资价值，往往为投资者所看好。

市场表现大多为持久的慢牛攀升行情，有时也表现出较强的升势。

市场上较为通行的衡量白马股的指标主要采用每股收益、每股净资产值、净资产收益率、净利润增长率、主营业务收入增长率和市盈率。

看了白马股的定义，和自己的投资观念基本一致。

五、后续动向

消费升级、人工智能、国家政策。

医药等刚需类股票。

六、重点学习网站

1、雪球

https://xueqiu.com/

2、知乎

https://zhihu.com/

3、百度股市通

https://gupiao.baidu.com/

4、财务报告

风险提示：股市有风险，入市需谨慎。

雷氏警言：跳楼 = 全仓+3倍杠杆。

小雷FansUnion-京东程序员一枚

2017年10月

北京-横一条甲

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