「经济理财」32堂你能听懂的理财课

之前学了一下基金投资课程，作为以后财富管理的积累，可以出门右转看「银行螺丝钉的基金投资课」。但还是觉得应该系统了解一下理财，从小白到理财达人，我需要半年来学习和实践，比较好的是接触到简七理财，结合简七的课程、书籍和论坛等资源开始学习。

这是简七系列小白入门进阶课，共32课，之前看了入门9堂课，太过浅显，一起开始吧O(∩_∩)O哈哈~！

拓展阅读：

原创「经济理财」简七理财之小白理财入门篇9堂课

原创「经济理财」32堂你能听懂的理财课

原创「经济理财」跟简七学理财之理财训练营

课时 1 金钱的秘密

课时 2 富人思维

课时 3 目标

课时 4 理财第一步

课时 4.1 设定目标

课时 4.2 清点财富 & 财富增长

课时 4.3 财务体检

课时 4.4 财务测算

课时 4.5 管钱法则 & 资产记账

课时 5 借钱

课时 6 信用卡

课时 7 账户安全

课时 8 保险

课时 9 投资理财

课时 10 现金管理

课时 11 银行理财

课时 12 打新债

课时 13 基金投资

课时 14 股票投资

课时 1 金钱的秘密

金钱是一种度量衡

钱本身没有价值，可以把钱看作一种”商品“，它的”价格“由可交换的价值决定。

通货膨胀

买同样的东西花更多的钱。

通货膨胀的原因：

货币发行量增大；

企业利润上涨；

收入增加；

进口商品涨价；

判断通货膨胀

CPI（消费者物价指数）：衡量日常消费的一篮子商品和服务的价格变化。同比增长越大，表示通货膨胀压力越大；以不超过3%为宜，不包括房价的影响。

PPI（工业生产者出厂价格指数）：衡量工业产品出厂价格总水平的变动程度，数字越大，工业产出产品价格增长越大。

战胜通货膨胀

投资自己，提升我们的收入增长；

不让钱闲置在银行账户；

复利效应

复利(Compound Interest)，是指在计算利息时，某一计息周期的利息是由本金加上先前周期所积累利息总额来计算的计息方式，也即通常所说的"利说利"，"利滚利"

三大要素

本金；

回报率；

投资期限；

建议：

越早越好，开始财务规划；

搭建自己的投资体系，努力提高投资回报率；

尽可能拿到一个更大的本金；

投资自己是回报率最高的投资。

课时 2 富人思维

富人思维

拥有持续创造财富，并保持财富的能力

培养自己的富人思维

1. 提升你的财富亲密度。主观上喜欢钱，挤不盲目追求，也绝不漫不经心立刻纠正那些忽视金钱的行为。

2. 把钱当作手段，而不是目的。

当你做一件事情，钱有可能是最后一步；

一个人的富有程度跟她能够忽略的东西数量成正比；

把钱当做资源和因素之一，别把囤积金钱本身当做金钱的价值体现。

3. 先考虑目标，再寻找资源。

4. 注重长期回报。不纠结一时得失，收获长远回报。

课时 3 目标

目标

目标跟梦想不一样，目标是实实在在的，可以量化的，可以一步一步达到的，明白什么是目标，然后你在制定目标的时候就会注意这几个方面，尤其是量化，分解到最小的可执行的层面。

目标量化思维

时间约束
财务准备
精力投入

两步目标法

量化——即多角度具体化，从多个角度来描述这个目标。
分解——即把目标分解为最小可执行步骤。参见《精益创业》

掌握这个本领之后，不光是制定目标，生活中的其他事情也可以迎刃而解了。

课时 4 理财第一步

理财的第一步：了解自己的财务状况，制定理财规划（规划目标—学习手册.docx）

理财规划的作用：前进的指引、唤醒你的梦想、想想5年后的生活。

理财规划5步走

「1」设定目标

「2」把“钱“点清

「3」财务”体检”

「4」测算未来

「5」行动指南

课时 4.1 设定目标

方法一：生命周期法（不同人生阶段的不同需求）

影响「收入」、「支出」、「主要需求目标」

方法二： SMART原则

S 明确时间因素
M 可测量经济因素（具体的金额）
A 可行性合理可行性
R 现实性优先顺序
T 时限性动态调整

课时 4.2 清点财富 & 财富增长

清点财富

「资产」：正在或未来能为你带来价值的东西（流动性资产、投资性资产、自用性资产）

「负债」：对外的付款承诺，把钱从口袋里拿出去。（消费性负债、投资性负债、自用性负债）

一些特殊科目的记录法：

1、社保、公积金（单独记录）

2、房贷（总价计入资产，贷款的本金计入负债，利息计入支出）

3、信用卡分期（本金计入负债，利息计入支出）

4、保险（需要区分类型）：消费型计入支出、储蓄型的保费计入支出现金价值计入投资资产。

收支分类

财富的积累，从调控日常收支开始。收入支出表

「收入」：工作（主动、被动）、财产性、非经常性

「支出」：生活性、财产性、非经常性

在游戏中学习：现金流游戏

财务的收纳与整理：资产负债表（特定时点的财务状况）、收支表；

Step 01 ：分类盘点；

Step 02：做减法（净资产 = 资产 - 负债）；

Step 03：做个检查；

课时 4.3 财务体检

财务指标

「1」安全指标：

财务安全的三层保护

1、第一层：应急能力——流动资产/日常必须月支出（3~6表示合格）

2、第二层：偿债能力

短期债务 = 流动资产 / 短期负债；（>2表示合格）

中长期债务 = 债务/总资产（不超总资产的50%~60%）每月还款额/月收入（不超过30%~40%）

实际借款利率（不超过10%为宜）

3、第三层：保障能力——是否配备合适的商业保险

「2」成长指标

财富成长的三要素

1、储蓄能力 = 每月储蓄额 / 每月收入 >30%

2、生息资产比例 = 投资资产 / 总资产 >50%

3、投资回报率 = 每一年投资收益 / 总投资资产 >5% （和市场有关）

「3」财富自由度

1、财务自由度 = 被动收入 / 支出 >100% 基本实现财务自由

2、你应该存的钱 = 理想生活花费 / 现有投资收益水平

课时 4.4 财务测算

如何应对，才能达到目标？

1、调整投资方案，提高投资收益率；

2、调整支出，提高储蓄，减少支出；

3、修正目标：降低目标金额或推迟实现时间；

财务预测的意义

1、懂得开源节流：提高各类收入、减少不必要开支

2、心里变得踏实：思维框架、行为指南

理财工具：财务测算表

课时 4.5 管钱法则 & 资产记账

1、2个储蓄方法

储存的10/50法则：（1）将每月收入的10%用于储蓄，逐渐增加储蓄额；（2）将每次意外收入和奖金加薪的50%存下来。
先储蓄再消费：非必要支出 = 收入 - 储蓄 - 必要支出；

2、水池模型

Step 01：画出财富水池模型

Step 02 ：填入现金池

现金池中放入活期资产：如活期存款、货币基金等；

用途：日常生活消费、短期内支付的还款，3~6个月的应急准备金。

Step 03 ：填入保险池

财务安全优先于财务增长；

预留家庭收入5%~8%，最多不超过10%的钱作为每年的保障投入

Step 04 ：填入目标基金池

根据5年内想要完成的目标梳理背后的财务需求

Step 05 ：填入金鹅池

短期内没有明确的用途，前面水池分配后剩余的钱，可投资范围非常广泛，比如股票、基金、黄金等；

适当投资一些高风险产品，但是不懂不投是最基本原则

3、资产记账法

「方法」：（资产记账法 + 财富水池法则）

「周期」：每周或每月进行

「原则」：

资产记账法：把关注度从收入支出（收入 - 支出 = 储蓄）转移到净资产（资产 - 负责 = 净资产）的增加上；
定期分析：经常分析收入支出构成 | 消费习惯 | 收支对资产的影响，重在分析收支，找到吸睛点和财务黑洞；
制定预算：指导财富增值，规划好财富水池，财富规划的目标制定 | 储蓄比例 | 开销限额；

「时间资产记账法」

Step 01 ：准备合适的记账工具；
Step 02 ：记录初始化账户信息以及资产信息；
Step 03 ：结合预算和规划，日常记账更省力；
- 善用工具的账户同步功能：同步各大行账单信息；
- 分账管理：根据用途，专卡专用；eg：零钱卡、目标储蓄卡、金额卡等；
Step 04 ：账单分析：将资产负责情况，和财富水池法则结合，理清消费、投资结构；

课时 5 借钱

良性的负债

用于购买有增值潜力的资产；

用于提高自身生产力，投资自己；

拒绝恶性负债；

什么时候借

显性指标
- 负债率：总负债/总资产 <=50%~60% ;
- 还款能力：每月还款额 /每月总收入 <=1/3 ;
隐形
- 动态负债压力（收入能力增长 >负债的增长，可以考虑借贷）；

如何借

投资资产变现：退货、转让、质押；
借贷：熟人借钱、银行消费贷款和抵押贷款、信用卡提现、各大互联网公司的互金平台、网贷平台；

还款

还款日调整为工资日后一天；
先将收入扣除定期还款后，再做日常消费计划；
购买一些每月收款的理财产品，使得每月收款大约等于还款；
先还款or先理财：对比投资收益和借款利率，前者>后者，建议投资，反之，建议还款；

课时 6 信用卡

信用卡好处

免费进行资金周转，如刷公司报销款

有免息期，可以利用这段时间投资活期理财来赚钱

提早积累信用

利用积分兑换奖励

挑选信用卡

（1）需求：线下消费线下积分返现、出差旅游积分兑换里程、出国全币种、联名信用卡等；

（2）申办条件和信用额度

普通卡：无年费或年费可减免

金卡：年费和权益的门槛稍高

白金卡：小白金年费不超过2000，要求月收入5000元；大白金年费3000元以上，要求月收入3000元以上。提供方机票延误险、机场贵宾厅等

黑卡：无限买买买

办卡小技巧

（1）办理地点

银行网点；

信用卡服务热线；

官方网站、官方APP；

（2）影响因素：

婚姻状况、家庭住址；（稳定生活）

公司固定电话、年收入；（稳定生活）

信用记录；（较好的收入）

他行信用卡；（良好的还款意愿）

（3）提高通过率的方法

工资卡所在银行的信用卡通过率较高；

提供多资产证明；

邀请申请；

（4）被拒原因：

征信逾期；

审核电话无人接听；

工作行业不符；

（5）基本术语

授信额度：临时授信额度、不免息的授信额度；

综合授信额度；（同一银行的多个信用卡额度共享）

最低还款额：通常不低于当期透支金额的10%；（注意：未及时还款时按照本月欠款的全额收取利息，每一笔消费从刷卡日开始计算利息）

（6）信用卡几个日期：

账单日；

还款日；

免息日；

（7）使用技巧

消费，尤其是大额消费时，选择刚刚过完账单日的信用卡；

特殊时期，修改一下自己的账单日；（一年只有一次）

（8）费用

信用卡年费；

罚息；

提现手续费；

分期手续费；

（9）征信

过了还款日-->容时宽限期（1~3天）-->及时还款不会计入征信；

不同银行宽限期不同；

呆账：及时处理；

课时 7 账户安全

日常用卡，巧设密码；（动态密码、静态密码） —— 统一密码 + 不同银行代号 + 安全级别；
定期更新升级密码；
事前预防：
- 建立一张「消费卡」，专卡专用；
- 专门建立一张「理财卡」，分门别类；
- 购置防盗险；
遗失处理：

课时 8 保险

五险：五险一金是指用人单位给予劳动者的几种保障性待遇的合称。

查询途径：当地社保官网、工资单、人力资源部门；
缴纳的保费 = 缴纳基数 x 缴纳比例；

养老保险：累计交够15年，才能领到企业部分的保险；

常见问题；

社保断缴，怎么办？
- 养老医疗年限可以累积；
- 医保断缴，医保卡不能用，需手工报销；
- 注：部分城市买房买车和社保缴纳年限挂钩。建议连续缴纳；
换工作，换城市怎么办？
- 代理公司帮助缴纳；
- 社保和公积金转存；（在原单位申请，在新单位和城市进行转接办理）
自由职业者
- 本地户口：一般缴纳三险（养老、医疗、失业）；
- 外地户口：社保代理公司---支付宝“城市服务”---五险一金；

商业保险

「1」转移风险

大事（极端风险）；
小事（可承受风险）；

「2」必要的商业保险

寿险：转移身故和全残责任。
意外险：转移意外事故导致的死亡或者残疾；
- 注意买足额；
- 建议选购一年期的综合意外险每年续保；
重大疾病险：转移重大疾病造成的责任；

建议：趁早买，优先给家庭支柱配置保险；

家庭配置保障

「1」三大原则

家庭成员保障顺序不同，优先给家庭支柱配置好足额的保险保障；
不同家庭成员，保障重点不同；
不同家庭使用的保额&保费各不相同：建议预留收入5%~8%，最多不超过10%；
- 预算宽裕：需要高的保额，更长期限；
- 预算有限：需要抓重点，保障责任最终的时期；
补充：先确保保额充足，在考虑保障期限；

「2」配置-家庭经济支柱

寿险
- 确定寿险保额；（覆盖贷款、负债、子女教育金等刚性大额）
- 确定保障期限；（到子女成年就够了）
重疾险
- 确保重疾保额；（诊治费用+康复期费用+收入补偿）
- 确定保障期限；（预算充足-终身型重疾险；预算有限-适当缩短保障期限）
- 确定保障疾病范围；（25中标准定义覆盖了98%的重疾，适当增加范围）
意外险
- 确保意外险保额；（按照伤残程度划分，赔付10%~100%不等，需要做足额的保额，建议最少50万，理想100万以上）
- 确保保障期限；（建议选购一年期，每年续保）
医疗险（重疾险的补充，不冲突）
- 确定保额；（医疗险保额是保险额度的上限，在保费增加不多的情况下，选择更高保额的产品）
- 确定保障期限；（选择保障一年续保一年，重点关注续保是否有保障）

「3」后续管理

整理一份家庭保障产品清单；
明确每份保障的受益人；
告知家人；
定期管理保障，及时补充缺口；

课时 9 投资理财

常见投资品

「现金类」：又叫货币类投资，比如银行活期存款；
「债权类」：基于借贷关系形成的投资，收益来自与支付利息；（eg：买某银行理财产品-投资借款借给A公司）
「权益类」：从未被投资方的股东，收益主要来自股价上涨和分红；（eg：买A公司股票）
「商品实物类」：直接通过商品本身的价格上涨获得收益；（eg：A公司建造的房子）

投资品了解方式

产品组成；
每种产品的比例分配；
具体投资方向、发现、收益、流动性；

规划自己的理财方案

现金池：货币基金，良好的流动性和安全性，适合货币类投资；
保险池；
目标池：某个时间需要一定的金额，适合债权类投资或匹配一些权益类投资；
金鹅池：无特定用途，稳定增长适合组合权益类和商品类投资；

课时 10 现金管理

现金管理

1. 分门别类现金打理

2. 活期投资

基本原则：

1. 就地取材，在统一账户系统中选择（选择同一银行的活期理财）：

2. 注意到账的时间点，保证用钱的灵活性（T+0 、T+1、T+2）；

投资建议

投资小贴士

1. 注意一：下午3点是个时间点，尤其是节假日前；

买入的时点会影响投资的计息时间，卖出的时点会影响资金到账的时间；

* 3点后的买卖，会计入下一个交易日；

2. 注意二：高收益时间点；

月末、季末、年末是活期类的投资容易出现阶段性高收益的时候；

* 这些时间点是金融机构面临的考核时点，通常比较缺钱；

3. 注意三：活期投资不一定代表低风险；

活期产品不能与货币基金这类的货币类投资划等号；

* 灵活的买卖只是一种产品设计形式，要重点关注产品背后的投资去向；

课时 11 银行理财

银行理财产品特点

1. 投资门槛高，一般5万元起投；

2. 常见产品为中低收益类的固定产品；

概念区别

1. 银行存款：把钱借给银行，银行支付利息；

2. 银行理财：把钱委托给银行，让银行帮助做投资；

3. 银行：一个资金募集管理人和投资渠道，包括自销和代销；

银保产品；银行和保险合作；
银债产品；银行和证券合作；

银行理财的挑选与比较

1. 技巧

巧用工具，查询银行理财信息；（中国理财网、金牛理财网、各大银行官网）；
通过产品说明书了解产品风险、收益特点；
算清计息期，更聪明赚钱；

2. 购买

风险评估；
网银购买；

课时 12 打新债

概念

本质上是申购上市的可转债（下有保底，上不封顶），具有“股票”、“债券”双重属性；
- 下有保底_债券属性：本质上是低利息的债券,根本目的是向投资人借钱，但利息很低;
- 上不封顶_股票性质：在约定时间内，债券可按照一定比例兑换成股票，债券有机会变成股票，受益的空间变大；
波动较大

公司股价不断上涨，可转债涨跌幅度较大（像股票）	公司股价表现不好，可转债涨跌幅度较小（像债券）

购买

1. 查询打新日历；（工具：集思录）；

2. 选择转股价低于目前股价的可转债；

3. 参与打新申购；

情况一：持有公司股票，可以获得优先配售的机会；

情况二：自行申购；

4. 查询中签情况，按时交款；

5. 见好就收，卖出可转债；（开市一般动力最足）

* 可能会赚可能会亏

课时 13 基金投资

基金：

定义：把基金集合在一起，请专业人士打理进行间接投资的投资形式。

特点：利益共存、风险共担。

优势：更专业、更分散、更独立；

补充：

投资风险根据产品各有不同；

“老鼠仓”比较少见；

根据投资目的、风险承受能力、投资持续时间各不同，推荐适合自己的；

投资基金对专业知识要求低、对资金储蓄要求低门槛较低；

公募基金

公募基金（Public Offering of Fund）是指以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为主要投资对象的证券投资基金。公募基金是以大众传播手段招募，发起人集合公众资金设立投资基金，进行证券投资。这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制等行业规范。

特点

1）有公募基金资格；

2）门槛低；

3）操作规则标准流动性更好；

4）信息披露较全面且缴标准；

看懂基金

第一步，查找基金：打开基金账户，定位一只基金；

第二步，看基金名称：包含基金公司、基金特点/投资方向、基金类别；

第三步，根据基金的投资方向来区分

货币基金：投资短期货币市场工具；

债券基金：基金80%以上资产投资债券；

股票基金：基金80%以上资产投资股票；

混合基金：基金投资股票和债券的比例不定；

第四步，查看基金投向

Step 01：看基金资产配置（股票、债券、货币的投资占比）；

Step 02：看基金持仓（具体持有哪项资产，重点关注前10只股票或前5只债券信息）；

Step 03：看基金风格；
公司规模：大盘股（较稳健，收益较稳定，风险较小）、小盘股（涨跌波动大，风险较大）；

公司的成长性

价值型追求稳定的经常性收入风险较小

成长型注重资本增值和当期收入风险高

平衡型基于以上两种类型中间风险较高

Step 04：查看交易信息

到账时间：大多数T+1交易制度，以每天下午3点为界限；

费用：运作费（管理费、托管费、销售服务费）、交易费（申购费和赎回费）；

* 黄金等大宗商品类基金，在平台上查看不到具体持仓，需要翻看基金年报。

* 基金赎回费，按照持有时间长短定，时间越长费用越低，持有时间按照先进先出制度安排。

指数基金

指数基金：一种特殊的股票基金，它复制和追踪指数；是一种选股规则，按照该规则买一篮子股票，基金公司也知道；

特点：规则选股，被动投资；无人为因素干预，透明度高；规则全系，长期可靠；相当于买国运；

指数：很多只股票的集合；指数的选股规则是由证券交易所或金融服务机构来制定的。

点数：指数背后股票价格的加权平均值；

查询地址：中证指数官网；

挑选指数：

定性

优先选择综合程度较大的指数（覆盖股票数越多）；eg：沪深300指数、中证500指数、标普500指数；

选择行业的代表指数；eg：医药指数、房地产指数、金融指数等；

多留意指数的主观程度；eg：创新指数等；

定量
市盈率 PE ：股价 / 年度每股盈余；

跟踪指数基金

途径 1 ：基金代销平台，搜索关键词；

途径 2 ：中证指数官网，搜搜关键词，查询跟踪误差；

投资锦囊

卖出指数基金时机：指数高估时、基本面恶化时、有更好的选择时；

严格遵守的投资纪律；

保持耐心；

基金定投

概念：在固定的时间、用固定的定额买入基金；

定投好处：

帮助摊平买入基金的成本，拥有更好的投资心态；

帮助我们进行强制储蓄；

定投：

根据不同市场走势进行定投；

市场持续上涨：市场谷底买入，牛市最高值卖出，一次性投资比定投收益高得多；

市场持续下降：牛市过后，市场急剧下降，该阶段买卖会亏损，定投比一次性投资亏损更少；

市场“几”字形：市场先涨后跌，定投的收益比一次性投资高；

市场出现横盘：股价长时间徘徊，整体是一个比较水平的走势，定投收益高于一次性投资的收益；

微笑曲线：定投的收益几乎为一次性投资的2倍；

判断牛市到来
理性判断：估值判断法；

感性判断：市场连接上涨，身边不关注投资的人都开始讨论股票，意味着市场已经开始不理性了；

终止投资
定投获利的理想条件：微笑曲线；

定投在投资中最大的作用：平滑买入的成本；

对市场情况的判断；（如果市场明显呈现牛市特征，慎重考虑是否卖出并暂停定投-微笑曲线的右边顶端）

对基金本身的考量；

定投金额&频率
每期定投的金额，一定是长钱，至少3、5年内不会被动用；定投金额与不同阶段的投资需求有关；

定投频率：按一定的定投频率，不一定是必须是按月、按周、按天（差异不大）；

课时 14 股票投资

大盘概念

股票代码（股票名称+6位数代码）：

第一类_主板：600开头—上交所、000开头—深交所；（以传统企业为主）
第二类_中小板：002开头——深交所；
第三类_创业板：300开头—深交所；（创业型企业、中小企业和高科技企业等）

股票操作

股票买入
- 1手 = 100股；
- 购买必须是100股的整数倍，比如3手5手；
股票卖出
- 卖出限制较小，1股也可以卖出；
价格
- 最小变动单位0.01元；
- 目前A股市场上最便宜的也超过1元/股；
- 平买平卖会亏钱，因为有手续费（交易佣金、印花税、过户费或红利税）；
购买时间
- 周六日和节假日A股均不开市；
- A股市场的卖出不能在当天卖出，“T+1”才能卖出；港股美股 “T+0”可当天买入卖出，不限制交易次数；
股票涨跌-A股独有（链接）：
- 涨停板：涨停价；
- 跌停板：跌停价；
- XR\XD开头：除权除息股价向下调整；
- 股票停盘；
  - 公司涉嫌违规需调查；
  - 公司有重大信息公布；
  - 股票出现连续异常上涨或下跌；
股票分析方法：
- 基本面分析：好行业、好公司、好价格；
- 技术分析；

判断一家好公司

「1」定性分析：所处行业、业务增长、内部结构；eg：SWOT原理分析、波特五力模型、波士顿矩阵等；

角度 1 ：所在行业的机会和风险；（尽量选择高速发展的朝阳行业，远离容易踩坑的夕阳行业）；
角度 2：竞争对手；（通过专业财经网站的行业板块）；
角度 3 ：竞争优势/竞争劣势；（分析财报，获取信息）；
角度 4：公司发展策略，观察公司的发展战略是否把竞争优势和外部机会结合在一起；（* 财报中的“公司业务概要”、“经营情况讨论与分析”、公司高层的新闻报道和公开讲话；）

「2」定量分析：财务数据、销售额、利润率；eg：通过财报分析；

查财报资源：上交所深交所网站、巨潮资讯、新浪财经雪球、上市公司网络“投资者关系板块”等网站；
财报分类：
- 一季报（4月份披露较简单）；
- 半年报（7-8月份较详细）；
- 四季报（10月份披露较简单）；
- 年报（次年4月前最详尽需经审计）
查看财报内容：

（1）利润表：营业收入/净利润，看公司赚了多少钱；（好公司的毛利率>30%）

（2）资产负债表：反应企业在某个时点的财务实力；

资产负债率 = 总负债/总资产；企业越是能够用低成本借到钱，负债就越有价值；

资产周转率：可以对应不同的具体资产周转率，如应收账款周转率、存货周转率等；反映企业经营效率高不高。
应收账款：卖出东西却没有收到的那部分钱；应收账款周转率越高，意味着它的收回速度越快。

应收账款周转率 = 营业收入（来自利润表）/ 平均应收账款；

存货周转率 = 营业成本 / 平均存货；不同行业选取的具体资产周转率指标也不同；

（3）现金流量表：对企业现金流入流出的汇总，理解为流水账；

分类：

经营活动现金流（正向比较好）：

>0 :流入现金大于流出现金，企业可以支配的现金比较多；

<0：流入现金小于流出现金，企业可支配的现金比较少，可能靠借钱度日；

>净利润：赚到的是“真金白银”；

<净利润：没有现金流入，需要注意；

投资活动现金流；

筹资活动现金流；

*会计报表附注注意查阅

评估股票

「1」判断股票价格高低：看股票估值，而不是股票的绝对价格；

参考估值指标 1：市盈率

a. 市盈率 = 当前每股股价 / 年度每股盈余；

市盈率分类定义特点

静态市盈率年度年报的每股净利润数据有滞后性

动态市盈率预测年度的美股净利润预测数据不够准确

滚动市盈率（推荐） TTM，最近四个季度财报的眉棍净利润值和 采用最新真实数据并及时调整

b. 估价方法

（1）与历史市盈率相比：当市盈率处在历史高位时，股价也处于高点；

（2）与行业内其他公司对比：行业内同类公司、行业平均水平；

参考估值指标 2：市净率

a. 市净率 = 当前每股股价 / 最近年度每股净资产；

当市净率小于1时，代表股票相对便宜，主要适用于金融行业；

b. 估价方法

（1）纵向历史比较；

（2）横向对比同行业水平；当市净率小于同行业平均水平时，股票相对便宜，一旦高于市场平均水平，买入有风险；

低风险投资法-打新股

打新股：用现有的股票市值额度参与新股申购；

打新股特点

收益高：新股上市后，大概率是上涨的；
门槛低：先中签，再缴款；
概率低：低风险高收益，中签率0.3%~0.5%；

如何打新

满足购买打新资格，需要提前购买一定的股票，获得打新“门票”；
专门为了打新股创建底仓，建议购买大盘蓝筹股，波动较小，避免本金发生亏损；
多账户并不能提高打新中签率；
明确打新股的申购上限、下限；
打新的申购额度可以重复使用；

* 新股申购没有佣金、过户费、印花税等费用，卖出的差价部分都是自己的。