如何看公司的财务数据

比如我们看上市公司的报表，大多数人一般只关注每股收益、净资产收益率、主营业务收入等几个简单的财务指标，很少去作全面的比较分析。
以主营业务利润率为例，它除了可以静态地反映这个公司的盈利能力外，还可以通过纵向比较，评估该公司在行业中的竞争力，也可以通过横向比较，了解到公司所处行业是处于何种状态，是垄断、供不应求？还是供大于求、竞争激烈？另外，如果主营业务利润率比较高，而净利润率不理想，问题不外乎主业之外出现了重大的亏损（包括一次性的偶然损失、撇帐）、税收变化、管理费用高等几方面的因素——这样对比分析不同的原因，无疑会对了解公司的实际情况有较大帮助，甚至许多时候会比一些所谓分析师的分析更为接近事实。
经过几年下来的观察和实践，本人相信符合以下几条标准的上市公司，在详细阅读其相关的年度、半年度、季度报表，确认没有重大的诉讼事件或其它不利的潜在因素的，原则上可以入选为可关注的投资目标：
1、主营业务收入、营业利润、总利润、净利润四项连续三年基本同步增长20%以上；
2、净利润率在20%以上；
3、主营利润占其总利润80%以上；
4、年净资产收益率在15%以上；
5、股东权益占总资产的70%以上；
6、应收帐款年周转率（含其他应收款）和存货年周转率都在400%以上；
7、当期经营活动产生的现金净流量在当期净利润的80%以上。
以硬性的财务指标筛选目标公司这种做法难免流于死板，但优点是相当稳健！由于会计学的内在逻辑关系制约，能够达到上述指标的上市公司即使有做假帐的情况，程度也相对较轻。比如通过阅读去年的报表，可以发现盐湖钾肥（000792 SZ）较为接近上述标准，这样就可以对其进行持续的跟踪，在没异变的情况下寻找合适的介入价格了；同理，用这种方法衡量，昔日风光一时的“蓝筹”股银广夏（000557 SZ）等是不可能入选的。
当然，这套指标只适用于一般行业的上市公司的筛选，对于一些特殊的行业应该有特殊的标准，如对酿酒业、房地产业应该适当放宽存货周转率；对零售业、贸易类公司的应收帐款和存货的周转率就应该相应提高；对金融类上市公司的评估又是另外一回事，而显然，这方法也是难以挖掘出处于成长初期或因资产重组而脱胎换骨的好公司……
使用这套指标筛选目标，每个报告期能达标的公司绝不会多，自然也就会丧失许多交易机会，所以只适合追求长期稳健的价值投资人使用，同时需要强调的是，“关注”并不等于“买入”，即使是好的公司，如果没有好的价位也只能是“看”和“等”——不是这条“修神”路上的人不宜效仿。

在投资时不要期望过高。查理士·道尔曾经在1901年7月11日《华尔街日报》的社论中说：“一个人无论其资本是多少，如果他希望在股票交易中得到回报是每一年12％而不是每周50％，那么从长远来看他的结果要好得多。每个人在个人经历中都明白这个道理，但是那些经营商店、工厂或房地产是小心翼翼的人似乎认为，在股票交易中应该采取截然不同的方法。世界上没有比这更荒唐的了。”事实正是如此，中国股市上几乎每天都有涨停板，如果我们这山望着那山高，很容易迷失方向，控制不住自己的情绪，虽然抓涨停确实是所有人梦寐以求的，但是这个时候控制住自己的情绪显得尤为重要，涨跌有先后，不可盲目操作。
如何面对失败？每个人都会有失败，任何正确的思路虽然大部分能盈利，但都有可能导致亏损，每个人都希望自己无往不胜，但是失败了要总结教训，要知道自己为什么失败，如果是系统风险，那是没办法的；如果不是，要从自己身上找原因，自己的操作思路有哪些缺陷，这是提高的过程，一定不能对自己手下留情。
坚持阅读投资大师著作。从成熟市场的见证人那里探寻市场发展的足迹，要知道分析什么样的公司，怎样分析公司，应该注意些什么，不断完善自己的理论基础。
这样，赚自己能赚的钱，简单地投资，起码可以保证我在每一个晚上安然入睡，我觉得这样操作，是我投资能够长期成功的基础。

垄断+高成长+送股=我的赚钱模式

这是理想论坛一个帖子的标题，lz我很喜欢。

以前不是很理解送股有什么意义，只觉得前两点很好。
今天想明白了：好公司股价是长期上涨的，好公司不送转，现在股价都应该超过600元的

所以好公司必须经常送股，把价格弄下来，这样才可以吸引更多人投资，也不会树大招风惹人烦

况且，好公司赚这么多钱，不送股不送钱是绝对有问题的，钱不给投资人分，它捏着说不定就是财务黑洞，说不定根本不是盈利企业。

1.关于股价
　　股票市场就是给股东与股东之间提供的股权交易平台，股票的价格就是公司业绩通过市盈率这个杠杆进行放大或者缩小，好公司股价高的原因就是它通过股票市盈率进行放大了很多倍，反之则相反。就是说，股票市场对优质公司的业绩会给一个相对高的市盈率的倍数。股价的高低，最终反映的是公司的经营业绩。
　　2.关于“涨到天上”的股票
　　复权后股价高高在上的股票，到底好不好？我认为，能够在上市后，每年都能创新高的股票，一般都是好公司。
　　这些公司基本上都是市场中最能赚钱的公司，这类公司在市场上也就那么几个，从一个较长的时间段来看（三年）。
　　这类公司的风险要远比一般公司风险小。对于这类公司我的操作方法是：若我在低位已买，我会坚决持有；若低位没买，又觉得公司很好，我会进行少量配置（占总资产3%以内）。
　　3.关于股市中的“庄”
　　记得在1996年，我在深圳的一家营业部交易。当时，我买了一些深金田，从盘面看，我总觉得深金田股票里有“庄”，（而且当时股市有每只股票都有“庄”的说法）。我就让深金田的操盘手给我到交易所去打一个单看谁在“坐庄”，结果他告诉我“林园，你就是金田的‘庄’，你买得最多”。从那以后我从心里就不相信什么“庄不庄”的，反正我也没有碰到“庄”股。
　　的确，这个市场中有少数几家“庄股”，但是，他们的结果只有一个，失败。那几家“庄股”，我没有看见他们有一个能够带来持续盈利产品。我听见有人说像贵州茅台、五粮液、云南白药、招商银行这些股票都是“庄股”。我认为，这些大市值股票，要“坐庄”是不可能的。比如贵州茅台，现在共有26000名股东，而有70家机构投资者共持有21%的流通股，怎么去“坐庄”？有谁又能操纵贵州茅台的股价呢？如果因为股市中有少数“庄股”，就得出“股市皆庄”的结论是会吃亏的。事实上，好公司要上涨，只有在大家都一致看好时，就要涨了，同有没有“主力”没太大关系，要说“庄”，这个“庄”就是广大老百姓。
　　4.　关于基金减仓
　　经常有人说，某股票基金都减仓了，你还不卖？我认为，真正的好公司，股价是不会因为谁卖了就该跌。如果是因为谁卖出了这只股票就该跌，那么，我认为，当初就不该买入这只股票。
　　5.　股市中赚谁的钱
　　在股市中赚钱的人，实际上赚的是你买的公司的钱。像贵州茅台、五粮液、招商银行，这些公司实际上每天都在盈利，股市只是把它们赚的钱给放大了（市盈率），反之，亏的钱，也都是你投资的公司给亏了。

转载于:https://www.cnblogs.com/rocky99261/archive/2007/08/07/846579.html

如何看公司的财务数据相关推荐

公司搬家记——从搬家看公司发展
本文由Markdown语法编辑器编辑完成. 1. 我的公司搬家记今天是我入职新公司三个月多一点的日子,也是新公司搬家的大日子.听公司的老员工说,这已经是来了公司以后的第3-4次搬家了.从之前的8楼, ...
企业如何成功？先看公司战略(二）
03.保障战略落地公司治理结构的核心是股东大会.董事会和经营管理层三位一体,股东大会是最高的权力机构.董事会是战略决策机构.战略决策的执行机构就是经营管理层.治理结构一定要建立在阳光透明原则的基础上 ...
从熵的角度去看公司变迁
大的牛顿有第一第二和第三定律,但这是物理界的定律.其实产品也是有第一和第二第三定律.产品第一定律:起点与终点--创新创造始于价值创造,终于熵增衰亡,尽管可以通过自组织延缓.第二定律:第二定律:有我与无 ...
Sql Server之旅——第八站看公司这些DBA们设计的这些复合索引
这一篇再说下索引的最后一个主题,索引覆盖,当然学习比较好的捷径是看看那些大师们设计的索引,看从中能提取些什么营养的东西,下面我们看看数据库中一个核心的Orders表. 一:查看表的架构 1. 先查看这 ...
从数据分析，看公司员工流失率分析报告
一.概述: 1.员工离职和员工流失率的概念: 员工离职:员工被辞退及辞职.不续签的情况员工流失率(离职率):公司离职的员工人数/(入职人数+最初原有人数)*100% 例如:月离职率=本月离职人数/( ...
投资理财-如何看公司
价值是有时间刻度的,今年的价值和明年的价值当然不一样.就算是以很低估的估值买入了某个公司,仍然不能保证这笔交易在未来能够赚钱,一个活生生的例子就是这五年来的民生银行. 投资者该追求什么样的公司呢?我觉 ...
在家怎么看公司服务器上的文件,怎么查看云服务器上的文件
怎么查看云服务器上的文件内容精选换一换华为云帮助中心,为用户提供产品简介.价格说明.购买指南.用户指南.API参考.最佳实践.常见问题.视频帮助等技术文档,帮助您快速上手使用华为云服务. 安装完 ...
怎么看公司邮箱服务器地址,如何判定企业邮箱厂商邮件服务器放置地区？
近年来企业邮箱产品正给广大用户的工作带给非常大的便利,也给让广大用户的工作提升了非常大的工作效率. 为此,企业邮箱产品.品牌.服务商也像雨后春笋般不断涌现:海外邮件不能发送.海外邮件不能收到.莫名其妙 ...
如何看懂公司的财务报表（3）
财务状况的粉饰是上市公司哄骗投资人---其实我们一点都不缺钱,如何把一个穷小子包装成一个腰缠万贯的金龟婿,上市公司可是花样百出应收账款是垃圾桶也是聚宝盆应收账款类似于贷款,为了提高当年的利润,上市 ...

如何看公司的财务数据

如何看公司的财务数据相关推荐

最新文章

热门文章