1、资产预期收益率=α系数+β系数*市场风险溢价;

2、股指期货套期保值的基本原理是:多买一个股票组合,卖空一个股指期货,以对冲市场涨跌的风险。如果股票组合与指数成分的比例完全一致,则称为无风险完全对冲。目前,市场上一些机构在现货股价与期货股指价格存在较大偏差时,利用高频交易捕捉套利机会,称为无风险期货股指套利。如果股票组合与指数组成部分的比例不一致,则只能对冲部分风险,并保留一定的风险敞口。目前,市场上大多数股票基金都采用了这一策略,而这一策略成功的前提是“在大多数情况下,多头股票应该跑赢空头指数”。

3、从通达信a股交易接口的角度来看,有监督机器学习在中国得到了广泛的应用。例如,我们将投资交易与装配厂进行比较。手工交易就像传统的手工装配一样。通达信a股交易接口就像把工厂改造成全自动装配车间。虽然没有人参与整个装配过程,但设计师应该在顶层设计中指定机器应该在什么时候和做什么。

4、通达信a股交易接口主要利用数学公式建立模型,通过大量数据判断未来价格走势,通过程序选择股票。其选股范围非常广泛,涵盖数百甚至数千只股票。它能消除强制升降等因素,具有很强的纪律性。

5、由于融资融券交易的利率和成本较高,且股票市场采用T+1交割,目前很少有机构使用这一工具做空,主流的套期保值工具是上述三种股指期货。

6、上述“个股跑赢指数”的策略就是所谓的阿尔法(α)策略。这一策略源自证券投资领域著名的马科维茨公式:

7、“定量套期保值”是“定量”和“套期保值”的组合。“量化”指使用统计方法和数学模型来指导投资。其实质是定性投资的定量实践。“对冲”是指管理和降低投资组合系统风险,以应对金融市场的变化,并获得相对稳定的回报。实际上,对冲基金经常使用通达信交易接口方法。

8、使用第三方平台,我目前使用聚宽。我比较了聚宽、优宽和大湾(已经关闭),它们相似,我选择的是相同的。

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