01【股票初级】-【找准入场时机】投资五大流派,好公司投资法,判断单只股票是否便宜?如何找准时机入场?
第一天 找准入市时机
第一节:介绍
第二节,价值投资主要有那些投资方法呢?
投资五大流派
1,技术投资派(技术分析,图线分析,趋势分析等预测股市涨跌)
2,宏观投资派(整个市场经济向好,股市就向好;宏观分析,判断未来经济走势,研究经济便可指导股市投资)
3,有效市场派(认为大部分时候对股票的定价是正确的)
4,成长投资派(更关注公司未来是否有足够高的增长):刚刚起步但未来会腾飞的公司,但是你无法预测,你不知道你预测的是腾讯还是乐视呢?
5,价值投资派(更关注公司现在是否有足够低的价格,低买高卖是本质;估值法):看懂公司值多少钱?比如一个古董价值1000万,不懂行的卖家出售:500万,发现其价值买入500万。
第三节,什么是好公司投资法?
1,‘捡烟蒂’投资法
价值投资派开山鼻祖本杰明格雷厄姆;100%价值投资法,独创‘安全边际’理论(用4毛买入值10快的股票;一定要给自己留后手)
1)毫不起眼,甚至被抛弃的公司
2)需要的成本远远低于他们本身的价值
3)继续下跌的概率小,上涨的概率大于下跌
2,好公司’投资法
股神沃伦巴菲特;‘好公司’投资法创始人,喜欢买好公司,偏爱食品行业
1)投资核心:找到好公司,在低价买入
2)好公司的价值最终一定会显示在股价上
3,价值投资
- 天时:看准时机入场,在股票市场便宜时进场买入
- 地利:合理布局资金,建立自己的投资组合
- 人和:学会建设过硬的心里素质
第四节,如何如何判断单只股票是否便宜呢?
A,80快的中国平安(内在价值65快)
B,5.6快的泰和健康(内在价值7快)
【答案】B,单一的价格不是判断股票价格好坏的关键,关键在于公司的内在价值,相当于股价是便宜还是贵;价格低于价值--折价,打折优惠;价格高于价值--溢价,哄抬物价。
1,找准入场时机
假设现有俩公司,你觉得那个价值更高?买了能赚更多钱?
A,甲公司现在发展很好,每年赚的也多
B,乙公司二点厂房,楼房很多,现在能卖不不少钱
【答案】从俩个不同角度对公司估值;A是看未来公司能帮自己赚多少钱;B
一家公司的价值=现在公司的价值+未来公司赚取的价值;比如两家书店,头悬梁和锥刺股都愿意100万卖给你,市值=100万
头悬梁:一年净利润20万,5年回本;市盈率PE=市值/净利润=5
锥刺股:一年净利润10万,10年回本;市盈率PE=市值/净利润=10
市盈率PE=市值/净利润=买下公司需要的钱/每年赚到的钱,PE越小,说明回本年限越短,越有投资价值
头悬梁:净资产50万;市净率PB=市值/净资产=2
锥刺股:净资产120万;市净率PB=市值/净资产=0.83
市净率PB=市值/净资产=买下公司需要的钱/属于公司自己的资产,PB越小,价格越低,越有投资价值;同买一家,锥刺股只需要8毛
第五节,如何找到对的入场时机?
如果给你300家公司,让你判断这300家作为一个整体是否便宜?
1,给公司估值
如何判断两家公司作为一个整体是否便宜?
- 公司A + 公司B = 合并公司;
- 公司A市值 + 公司B市值 = 市值总和;
- 公司A净利润 + 公司B净利润 = 净利润总和
- 市盈率PE = 市值总和 / 净利润总和
A股3000国家公司---->合并, 计算出对应的PE,PB
如果PE,PB都较低,代表整个A股比较便宜,是入场投资的好时机
如果PE,PB都处于高位,代表整个市场整体较贵,此时应该推出股市
2,找准入场时机
- 沪深300
- 中证500
流动性差的优质股票
非优质公司的股票
如何利用沪深300和中证500的估值判断入场时机?
当沪深300,中证500的中任意一个的PE和PB同时满足:
1)PE处于近十年数值的0-50%区间内
2)PB处于近十年数值0-20%区间内
则认为沪深300和中证500处于低估状态,此时可以入场投资
可以入场投资的三种情况:
1)沪深300的PE和PB同时满足条件,但中证500没有
2)中证500的PE和PB同时满足条件,但沪深300没有
3)沪深300,中证500都满足
下边这张图:
开户的人越多,近似认为入场的人也越多;在2015年5月,将近65万的人冲进了股市>>>其他时间段。
如何用今天学的知识躲开这场下跌呢?
【答案】能
第六节,2015年是入场的好时机吗?
1,百度‘理杏仁‘官网
2,搜索‘沪深300’,点击后边带‘指数‘的那个
3,点击红框“PE-TTM,加权平均值,十年”,看到沪深300的PE图
PE-TTM:就是PE,TTM是一种更为精确的计算PE的方式
加权平均值:表示把所有的沪深300包含的公司市值相加在一起/300家公司的京鲁润之和,相当于把这300家公司‘合并’成一家‘大公司’来计算PE
十年: 通常7-10年,中国股市会经历一个完整的张铁大周期。使用10年数据,能客观判断当前估值相对于过去10年是高是低。
2015年5月15日这天PE是16.30,怎么判断是高还是低呢?
PE分位点:把过去10年的PE从小到大排序,当前PE所处的位置。
如果分位点=100%,表示当前PE是最大值;如果分位点=50%,表示当前处于中间位置,。图中PE分位点
=62.34%,表示当前PE在从最小PE书过来的60%以上位置,不满足入场条件
4,点击看PB,看到沪深300的PB图
5,搜索‘中证500’,查看2015年5月15日的PE,PB
来自:长投学堂
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